基金身影频现地产涉矿股 逆市大幅加仓

　　受深圳二手房交易按评估价征税等负面因素影响，周三表现强势的地产板块昨日再度出现调整行情。截至收盘，地产板块收跌2.58%。从个股来看，凤凰股份、中茵股份、深物业A、中珠控股等7只个股跌幅超5%。主流品种中，万科A、招商地产、金地集团等个股跌幅均超2%。从深圳本地地产股来看，深深房A、深深宝A、深长城等个股跌幅靠前。

　　不过记者发现，在地产涉矿股中基金身影频频浮现，甚至不乏逆市大幅加仓的情况，基金对此类股票的“宠爱”可见一斑。

　　博时连续两季度增持华业地产

　　作为一只二线地产股，华业地产(600240)从3月1日到6月8日，66个交易日股价上涨幅度达到43.4%，最高涨幅接近50%，而同期上证综指下跌5.37%，房地产指数下跌1.67%。

　　股价异动背后，必有故事，答案最终揭晓，5月5日华业地产发布公告，公司拟以货币资金出资在北京设立全资子公司，公司名称暂定为北京华业矿业资源发展有限公司。华业矿业公司注册资本为4500万元，经营范围拟定为矿业开发、加工、销售、股权投资、企业收购与兼并等。

　　显然，故事才刚刚开讲，而基金的身影却早已浮现。据公司2011年一季报显示，汇添富均衡增长、建信优势动力分别新进733万股、609万股，而去年四季度已经建仓的建信优选成长则小幅加仓约90万股。

　　最为大手笔的，则非博时新兴莫属。该基金自去年三季度末建仓400万股开始，加仓的步伐从未停歇，而且步幅越来越大。去年四季度加仓466万股，持股数较上季度末增加116%，也由此从该股前十大流通股股东的第十位跃升至第六位；今年一季度，继续加仓1933万股，加仓幅度达到123%，并一举跃居前十大的第三位。

　　根据博时新兴成长一季报显示，报告期末按行业分类的股票投资组合中，房地产类公允价值为8.01亿元，而一季度末其所持有的华业地产市值为2.04亿元，占比高达25%。

　　同样，在新湖中宝、万泽股份等“地产+矿产”股票上，基金的运作路径也清晰可见。新湖中宝(600208)6月8日公告拟与内蒙古乌兰察布市政府、四子王旗国资签订《探矿权转让合同》。而根据公司一季报，上投摩根内需动力、富国天博分别新进3500.97万股、2248.10万股，而去年四季度即建仓的嘉实稳健则继续加仓943万股，成为该股第四大流通股股东。

　　地产+矿业缘何受宠？

　　原本因政策调控而遭基金抛售的地产股，当贴上矿产股的标签后为何如此受宠？深圳一家基金公司投资总监表示，部分二线地产股在整个房地产板块走势趋弱的大背景是具有估值优势的，即使没有涉足矿业的故事可讲，也是较好的配置标的。当然，如果能有进军矿业，对于股价会是一种催化剂。

　　据海通证券研究报告显示，目前房地产板块的整体估值为19.1倍，全部A股市盈率在16.93倍。在此种背景之下，华业地产这类二线地产股受到“牵连”，这也成为众多券商报告关注的主要逻辑。统计数据显示，从今年1月至今，一共有10家券商发布了15份华业地产研究报告，在未考虑矿业贡献利润的情况下，预计2011年、2012年EPS将分别达到0.7-1元，0.94-1.23元，给出的未来目标价最高达15元。

　　分析人士指出，由于深圳二手房交易按评估价征税明显增加了交易税费，该政策实施之后必定进一步抑制投机性购房的需求。从市场出发，投资者短期可能加重对地产政策面的担忧，虽然地产股估值已经足够便宜，但地产个股依然需要震荡整理。

　　渤海研究所易华强认为，从行业发展的整体政策面来看，短期压力难以改变，但政策面的底部逐渐明显，随着房地产行业估值的下降，市场投资机会逐步来临。