新能源：2018年是关键一年 看好高端乘用车产业链
新能源汽车:
观点:1、回收是新能源汽车制造循环发展的关键,回收体系的建立还能够很好增加新能源汽车的残值,从而提升行业发展的经济性。2、上游资源价格持续下降,整个产业链降价的压力仍较大;这也印证了行业降成本是这几年发展的关键,从而推升新能源汽车的真实需求;未来有成本优势、技术优势的企业才能胜出。3、特斯拉、丰田等全球电动车龙头企业的重点车型的量产有望真实突破,全球电动化有望实现共振发展,从而提升国内产业链的景气度。
动态:政策方面:1、工信部等七部委联合发布关于做好新能源汽车动力蓄电池回收利用试点工作的通知。2、工信部发布坚决打好工业和通信业污染防治攻坚战三年行动计划。数据方面:1、GGII:2018上半年中国动力电池出货量同比增长23.8%,达22.86GWh。2、乘联会:6月新能源汽车共计销售7.17万辆。3、丰田将在2020年左右在全球市场推出10款全电动汽车。
投资策略:新政策有望进一步推动行业升级换代,我们主要看好高端乘用车产业链,2019年、2020年高端电动乘用车有望迎来全球的共振发展。从中长期看,未来两年新产能的大量释放将带来行业的结构性调整;从短期来看,下半年行业的真实景气度有望阶段性好转。具体来说,我们建议从以下三个方面挖掘投资机会:1、特斯拉、吉利等高端乘用车产业链核心标的:三花智控等;2、产业链中壁垒高环节(技术壁垒、资源属性等):璞泰来等;3、核心环节以及还可以做大的环节:比亚迪等。详细?href="javascript:void(0)" onclick="swtPublic()" target="_blank">鍜ㄨ鍖诲笀
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