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导语:没有雄厚的存款基础,是不足以抵御极端事件和风险的,当代金融行业,存款依然是银行经营的压舱石和生命之本。
曾几何时,“存款乃银行立行之本”,是一代代银行家奉献的宗旨,跑客户、拉存款,成为了银行业经营的常态。然而,自从有了同业负债这个玩意后,似乎存款已经变得不重要了。拉不到存款,可以通过同业拆借借入。
早期的同业拆借,只是为了银行间平滑短期的头寸,而现代金融却将其发扬光大,把它玩到极致,甚至有不少银行,通过拆短借长等期限错配方式,获取息差收益。
然而,没有雄厚的存款基础,是不足以抵御极端事件和风险的,当代金融行业,存款依然是银行经营的压舱石和生命之本。存款成本和存款占总负债之比,是衡量一个银行吸存实力的重要指标。
第一点
我们先看存款成本,如表:
从表中可以看出,招商银行(SH:600036)、工商银行(SH:601398)、建设银行(SH:601939)、中国银行(SH:601988)、邮储银行(SH:601658)处于存款成本较低的银行,属于第一梯队,其中招商银行更是在近年来霸榜存款成本最低的位置。
同时我们可以看到,工行、建行、农行这两年存款成本上升比较快,而邮储银行和招商银行的成本相对比较稳定。
交通银行、平安银行、兴业银行、中信银行和民生银行,存款成本相对比较高。
平安银行这几年受益于大股东中国平安的帮助,存款成本下降趋势明显,而其它几家则改善不明显,特别是兴业银行和民生银行的存款成本,多年来一直霸榜高成本前列。
从表里可以看到,除平安银行外,其它银行的存款基础变化不大,好的依旧优秀,差的依旧差。
我们再看2022年各银行存款占总负债之比:
这里分了五个档次:第一档次,存款占比大于90%,只有邮储银行;第二档次,存款占比在80-90%,包括招行、工行、农行。
第三档次,存款占比在70-80%,包括建行和中行;第四档次,存款占比在60-70%,包括交行、平安、中信和民生;第五档次,存款占比在60%以下,包括兴业银行。
可以看出,邮储银行的存款实力最强,其经营中,接近100%的负债来源于基础存款。第二档次的几家银行也还不错,未来有提高的空间和需要。而兴业银行的存款基础最差,主要靠其它来源支撑业务发展。
第二点
综合以上两个指标,我们可以看出,存款基础和竞争力比较强的银行有邮储银行和招商银行,其次是四大妈,而交行和其它股份行存款竞争力较差,最弱的是兴业银行。
最后,还是那句话,有存款的银行都是土豪,没存款的银行,遇到钱荒,等着被宰割。可能有人说,别梦想加息、别梦想会紧缩货币政策。
然而,万物皆周期,有持续放水的时候就有持续加息的时候。未雨绸缪,银行还是老老实实把存款拉回来踏实。
再结合各银行房地产数据对比,大家就不难看出,银行已经差异化了,而且差异化非常大。
大家也别老纠结自己的银行为什么比别人的银行估值低这么多,低,总是有市场的道理。随着中国经济长周期的中速甚至低速增长,未来差异化会越来越明显。
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