利好政策集中出台 环保望再次开花

    近日，发改委宣布对安装并正常运行脱硝装置的燃煤电厂试行脱硝电价政策，这是继工信部发布的《“十二五”大宗工业固体废物综合利用专项规划》已经通过论证后的又一利好消息。

    多家券商认为，随着环保大会的召开，将出台更为明确的产业支持政策，环保板块受到政策催化作用或将持续升温。

    券商目光投向环保大会

    11月30日，发改委公布《国家采取综合措施调控煤炭和电力价格》，其中提出：“适当提高电价，对安装并正常运行脱硝装置的燃煤电厂试行脱硝电价政策，每千瓦时加价0.8分钱，以弥补脱硝成本增支。”

    华创证券认为，此次试行的0.8分，略低于预期，对投运率、达标情况等没有具体的规定，但考虑到是试行，未来还有提高的可能。

    平安证券指出，工信部近期发布消息称，《“十二五”大宗工业固体废物综合利用专项规划》已经通过论证，有望尽快发布。未来五年，中国工业固体废弃物综合利用率要达到72%。业内人士估计，要达到这一目标，未来五年废固处理行业投资将达到8000亿元。

    中信证券认为，11下旬气候变化白皮书系统阐述中国对气候变化的政策立场和行动纲要。其具体措施切合实际。而近期国际和国内两大重要环保相关会议召开在即，板块整体或将面临良好的政策与舆论环境。从国际上看，为期12天的《联合国气候变化框架公约》第17次缔约方会议正在南非举行；从国内看，环保部主持工作会议，积极为第7次全国环保大会做好充分准备，而近期对于节能环保进一步的税收优惠亦出台，后续相关支持政策依然值得期待。

    环保行业充分受益

    民生证券认为，历史经验表明，每当环保政策集中出台时期板块通常会迎来较好表现。我国环保产业经过“十一五”期间的发展，盈利模式逐步成熟，市场认可度和覆盖面也大为提高，环保产业已初步具备了以市场机制更为高效的参与国家环保工作建设的能力。环保“十二五”规划等重要政策法规有望在环保大会前后陆续印发，政策推动下预期依然强烈，环保板块受到政策催化作用或将持续升温。

    国泰君安指出，“十五”、“十一五”经验表明，五年计划的第二年投资增速最高。预计2012 年环保投资总额6000 亿以上，同比增长25%，是五年计划中投资增速最高的年度。

    对于环保各细分子行业，华融证券认为，各子行业均有投资机会。水方面将受益于“十二五”加大污水管网的投资和工业污水治理升级；大气方面将受前期大气污染治理实施效果差于预期和“十二五”污染控制指标收紧的影响；固废方面，垃圾焚烧相关上市公司和下游行业设有专用废弃物排放标准的工业垃圾固废建造类企业将持续受益。国泰君安认为行业的最大投资机会来自大气和水。

    就投资策略而言，国泰君安推荐具有自主知识产权、技术路线全面、受建设运维双驱动的大气治理先锋国电清新；受益于“十二五”大规模城市污水建设和提标改造、具有“电力 非电 市政”业务格局的巴安水务；受益于渗滤液市场从无到有的兴起、具备大项目承揽能力、技术领先的垃圾渗滤液龙头维尔利；具有高技术附加值、内省外延两条腿走路的聚光科技。

    环保行业个股一览

    桑德环境(000826) 菲达环保(600526) 碧水源(300070) 科林环保(002499) 维尔利(300190)

    长青集团(002616) 创业环保(600874) 中原环保(000544) 三聚环保(300072) 中电环保(300172)

    国电清新(002573) 先河环保(300137) 霞客环保(002015) 大禹节水(300021) 易世达(300125)

    永清环保(300187) 富春环保(002479) 开能环保(300272) 龙净环保(600388) 三维丝(300056)