一个聊天记录引发市场恐慌
周五市场大跌,几个主要指数都被大阴棒砸穿20日均线,重新回到技术性熊市。原因是,三大利空同时袭击,造成了恐慌。
1.我国7月新增人民币贷款3459亿元,预估为7800亿元,前值为3万亿元;7月社会融资规模5282亿元,预估为1.1万亿元,前值为4.2万亿元。
数据很差,不仅远低于预期,而且创出了多年新低。简单说,很多人都没意愿、没信心借钱了。加上CPI数据不好(出现负值),进出口数据也不好,人们担心,经济增长有失速的风险。
2.多家知名财富管理公司的信托理财出现兑付问题。继中植“爆雷”后,中融也被发现在“裸泳”。信托理财的底层资产一般是地方债、企业债,相当于,国内一些地方、行业的债务危机,再度浮上水面。
财富管理公司的信托理财,有不少上市公司也用自有余钱配置了。周五晚上,多家上市公司发布公告,提示“信托产品逾期兑付”的风险,让这一利空,得到了实锤。
3.中美贸易出现一些波折和摩擦,加上美国经济数据显示,美元重新进入降息周期的步伐可能放缓,导致一些资金外流。周五,外资流出A股超过100亿元,为近期罕见。
对于以上,逐个聊聊自己的看法。
1.经济和金融数据差是不需要太担心的。坏了能变好,好了能变坏,所谓周期循环。目前看,上面一直在想办法、出措施,总有见效的时候。原因很简单,大概率还没到无可救药的地步,这次应该还能扶得起来。
所以,在困难的时候,反而要看到希望和机会。比如,过去十年,2014年7月和2016年7月,社融数据都很差,而后面的股市行情,却都很好。
2.一些地方、行业的债务问题带来的连锁反应,确实会让人有点头疼,我们要做好等待更多时间、经受更多波折的心理准备。但是,也不用过于担心。
比如,上市公司买信托理财亏钱,从公告情况看,损失是有限的。几千万、几个亿,本身又是余钱,不至于对公司经营造成太大损伤。而只要后面经济恢复了,债务问题也会好很多。
这里顺便多说几句。周五股市大跌,与一个聊天记录的广泛流传、推波助澜是有关系的。
这个刘宇轩,不知道是何许人,但肯定是个外行。因为他说的第一句话是,“基金全部得赎回”,说明他根本不懂金融行业。
基金有很多种,股票基金、股权基金、债券基金、货币基金等等。其中,货币基金的安全性几乎等同于银行存款和国债(只是收益也同样不高),难道也要全部赎回?显然是扯淡。
而信托理财,严格意义上,几乎不属于我们平时所说的基金。信托主要是借钱给地方或者企业,然后收取高于银行的利息。优点是,只要不出事,每年能稳稳有六七个点的借钱回报;缺点是,一旦对方还不起钱,大部分本金都要收不回来。
股权基金是把钱投给还没上市的公司。如果所投公司上市成功,自然获利丰厚。不过,周期一般也很长,投进去就是5年7年的。一旦公司上市没成功,那也可能损失大部分本金。
股票基金是把钱投给已经上市的公司,通俗说就是买卖股票。风险自然也是有的。但是,只要基金经理不瞎搞,哪怕买在2021年初这种大牛市的最高点,到现在亏30%到40%已经算很多了。等以后股市行情修复,还有希望减少亏损、回本甚至重新盈利。这玩意儿,与股市行情密切相关。
另外,指数ETF也属于股票基金。这个长期投资的话,亏损本金的风险很小,主要是买在高位买贵了会亏钱或者被套很久,以及过程中要承受比较大波动的风险。
这几年我一直说:最适合普通人余钱投资、资产配置的地方,是股市和股票基金。并且加了个前提,不要去炒股,要做长线大周期。
你一半资金买宽基指数ETF,再拿几个白马龙头,结果差不到哪里去。多年后回头看,大概率比持有现金(加上贴息)要强。因为股市的底层资产是上市公司,而上市公司作为所有公司中的佼佼者,平均增长肯定比全社会的平均增长要好一些。
就是这么简单的逻辑,不厌其烦一次次告诉大家。如果你听明白了,财富保值增值基本不会出现问题,更不会踩大坑大雷。特别是现在,股市已经不怎么贵的时候。
再说一遍:是看懂了股市,才坚定选择做私募基金这个行业,而不是因为做了私募基金,才天天说看好股市。
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