轮到信托“爆雷”了?政策底已明确!
轮到信托“爆雷”了?万亿帝国相继坍塌 你的钱是如何“消失”的?
万亿巨头们一个接一个暴雷,用血淋淋的事实告诉大家,没有什么“大而不倒”,出来混迟早要还的。
关键是,恒大、碧桂园、中植系相继出事儿,万亿巨头接连爆雷,投资者、购房者的钱到底去哪了?
我们必须搞清楚这个问题。
8月11日,一份微信聊天记录在金融圈炸开了锅:信托圈要爆大雷了,中融、光大、中航等头部信托暴雷了。
紧接着,涉事的这三大信托集体辟谣,消息不实,报警了。
对于报警这个事儿,大家都印象深刻,当年吴X凡也报警了,最后不也去踩缝纫机了吗?
现在是什么情况呢?中融信托确实逾期了。
其中,南·都物业3000万理财逾期,金博股份6000万信托逾期,咸亨国际购买信托逾4557万元未收回。
逾期兑付就是违约,违约就是爆雷,没毛病!
对于刘宇轩曝光行业内幕这种行为,圈内人士的理解就是,自己公司爆雷了,于是他就掀翻桌子,让大家都没得玩。
也不怪大家神经太敏感,只是最近爆雷的消息太多了。
先是,万亿中植系爆雷。
7月29日,恒天财富理财经理梁亮在自白书中称:“中植系爆雷了,都是高净值客户,单个300万以上的投资有15万人,涉及金额2300亿,单个客户最大投资50多亿。”
这个数字是河南村镇银行的5倍左右。
意味着万亿资本帝国中植系开始坍塌,这恐怕是建国以来最大的一次暴雷。
看一下他的规模:
中植系战略控股或参股六家持牌金融机构:中融信托、中融基金、横琴人寿、恒邦财险、中融汇信期货和天科佳豪典当行。
控股或参股五家资产管理公司:中海晟融、中植国际、中新融创、中植资本、首拓融盛;
控股或参股四家财富管理公司:恒天财富、新湖财富、大唐财富、高晟财富。
巅峰期一度控股超过20家上市公司,目前尚有8家上市公司,分别为ST宇顺、*ST天山、准油股份、凯恩股份、美吉姆、康盛股份、美尔雅、皓宸医疗。
紧接着,万亿巨头碧桂园又爆雷了。
8月8日,碧桂园承认,出现了阶段性的流动性压力,未能按时支付两笔美元债利息。
这两笔美元债本金到期日是2026年和2030年,碧桂园别说本金,现在连利息都还不起了。
截至2022年末,碧桂园总负债1.44万亿元,其中合同负债6682亿元,有息负债2713亿元,贸易及其他应付款4374亿元,其他负债581亿元。
8月10日晚间,碧桂园发布预亏公告,预计上半年净亏损金额为450亿元至550亿元。
意味着,碧桂园1.44万亿负债危险了。
再往前,爆雷的万亿巨头是恒大。
7月18日,恒大业绩报告,两年净亏损超过8000亿人民币。
总规模高达2.4万亿的债务爆雷。
万亿巨头们一个接一个暴雷,用血淋淋的事实告诉大家,没有什么“大而不倒”,出来混迟早要还的。
所以,当有人呼吁救碧桂园的时候,就显得很滑稽,因为这会出现明显的道德风险。
比如,在碧桂园暴雷前几天,碧桂园服务总裁疯狂套现,杨惠妍也把50亿规模的资产转移到了香港,并进行了风险隔离。
他们都没想着跟碧桂园共进退,为什么要国家救助他们呢?
另外,你为什么就碧桂园不救恒大,以后其他房企爆雷的,你救还是不救等等。
应该像恒大和许家印一样,杨惠妍也应该卖豪宅去还债。
有一个问题是,万亿巨头们怎么就开始爆雷了,他们的钱去哪里了呢?
先看中植系暴雷。
他们是怎么玩的呢?
第一步:从旗下的几大信托、私募、公募、资管和四大财富公司获得融资。
当然,最终出资人广大投资者,中植系只是把大家的钱募集过来。
第二步:用融到的资金,一部分在A股买壳,另一部分去买能源、非上市公司等“资产”。
第三部:往壳公司里装入“中植系”的资产,拉高上市公司的股价。
第四部:卖出上市公司股票,赚取差价。
这种模式在壳资源稀缺的情况下还玩得转,但是注册制之后,壳资源不再稀缺,这个游戏就玩不转了。
本低价抄底了一家公司,也往里面装资产了,但是韭菜们不接盘了,股价不仅没涨,反而下跌。
这样一来,他们买壳、资本运作、买资产等都出现了账面亏损,募集来的资金被股市给套牢了。
信托、私募、公募、资管等兑付期到来,投资者上门问他们要钱的时候,他们能怎么办?
只能违约,或者清算资产,把钱还给投资者。
现在,中植系还能挤出多少钱呢?
1、上市公司资产:中植持股的上述20家上市公司市值合计仅73亿元。
今年以来,中植不断将手中的部分上市股权转让变现,包括准油股份、康盛股份和宇顺电子,转让款合计14.23亿元。
2、变卖金融牌照。
目前,中植持有中融信托、中融基金、恒邦财险、横琴人寿等金融牌照。
今年2月8日,国联证券披露拟收购中融基金股权,最终国联证券购得中融基金75.5%股权。
从该笔交易中,中融信托获得15.04亿元,上海融晟获得7.52亿元,中植系合计约得22.56亿元。
3、变卖能源等非上市资产。
公司称,在内蒙古、山西、贵州、云南等省(区),已探明煤炭资源储量45亿吨,涉及采矿权、探矿权30多宗,金属和非金属矿床潜在价值1200多亿元。
公司还有独角兽培育平台,包括充电桩运营商万城万充、八匹马新能源科技有限公司。
很明显,这些资产,根本不能覆盖债务。
关键来了,几万名投资人的钱,都去哪里了呢?
1、财会、投行、律所等中介机构赚走一笔。
2、高价购买壳资源,利益输送一笔。
比如,当年中植系以12亿的价格购买了ST银鸽市值6.8亿的股权。溢价部分的钱他们是怎么分的,外人就不知道了。
这样一来,原股东和高管,就可以悄悄的把投资者的钱装到自己口袋。
3、高价购买能源、独角兽企业,利益输送一笔。
独角兽创业团队、能源等资产股东,他们买豪车、买别墅的钱,都是信托投资人出的钱。
4、二级市场,被其他公司收割一波。
股票市场大致可以看作零和博弈,他们亏的钱就是其他机构和股票赚的钱。
所以,其他人从股市赚的钱,也是信托投资者的钱。
5、一级市场,价值缩水毁灭一部分。
自己投资的公司破产了,无论投资1个亿,还是1000万,都相当于打水漂了。
也就是说,信托投资者的钱,被独角兽公司用来烧市场、烧产品、烧流量去了。
……
在金融领域,没有道德约束,没有法律震慑,有一万种方法把钱悄悄的弄到自己手中。
再看碧桂园和恒大。
开发商的模式是什么?花钱买地,雇人建房,卖房收钱。
他们的钱花到哪里了呢?
一、继续循环到土地储备里去了
最终流向是,以土地财政的形式,流入各地方政府手中。
规模有多大呢?我国土地出让收入6.7万亿。
二、公司日常运作成本消耗掉了
比如恒大,每年的管理费用和销售费用,都得300-400亿。
三、股东分红分到控股股东等口袋里去了;
比如,恒大分红率一直高达50%,赚的钱一半都分掉了,许家印自己就拿走几百亿的分红。
把赚的钱拿走当然无可厚非,问题是,自己把利润拿走了,却留下了2万亿的债务,这就是有点儿说不过去了。
四、房企经常会在上市平台周边搞一圈自己的马甲公司做供应商,将上市平台的资产掏出去了
五、收购所谓的资产,将资金“挥霍”出去了,中间有没有阴阳合同把一部分钱撸到自己口袋?
六、公司高管和老板享受挥霍掉了;
七、小部分被中高管贪腐了;
八、向政府上缴的各类税赋…..
大家看出一个问题没?资本游戏的关键,就是找接盘侠。
中植系的资本游戏,只要韭菜们接盘,把股价拉上去,以高价接盘他的股票,就不会出现问题。
当然,股票烂到韭菜手里,广大韭菜接盘了,只能自认倒霉。
开发商的资本游戏,只要有人接盘房子,能够把房子买走,公司就不会暴雷。
当然,房子卖给房奴了,房价再怎么跌都无所谓,反正“房子是用来住”的嘛
无论是股票,还是房子,烂到韭菜手里叫“倒霉”,烂到万亿帝国的手里叫“爆雷”。
这就是赤裸裸的现实。(财经时差)
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