利好来了!李蓓再出“神预判”(2)

　　 A股三大指数全线飘红 机构：年内第二波行情有望展开

　　
　　周一(11月7日)，A股三大指数震荡攀升，全线飘红。截至上午收盘，上证指数涨幅达0.46%，报3084.87点；深证成指和创业板指涨幅分别为0.54%和0.33%；沪深两市合计成交额6548.9亿元，总体来看，两市个股涨多跌少。

　　
　　
　　从资金面来看，11月7日上午，北向资金净卖出金额达16.85亿元。另外，截至11月4日，沪深两市两融余额为15611.31亿元，较前一交易日增加20.18亿元。其中，融资余额为14531.4亿元，较前一交易日增加9.95亿元；融券余额为1079.91亿元，较前一交易日增加10.23亿元。

　　
　　表：11月4日申万一级行业两融交易情况：图片

　　制表：张颖

　　对于后市，业内机构普遍表示，A股全面修复行情的右侧买点已确认，年内第二波行情有望展开。

　　海通证券分析认为，目前，估值和基本面指标指向市场处在历史大底，情绪面正好转，年内第二波行情有望展开。十月中旬以来股市结构分化，科创50表现更优，数字经济、安全、消费服务板块亮眼，跟政策及预期有关。结合估值、基本面、政策，新行情主线重视高景气成长，如数字经济、新能源链。

　　中信证券表示，上周以来，政策、经济、汇率和地缘环境预期全面迅速改善，市场从情绪性恐慌交易，转向基于政策预期的博弈性交易，全面修复行情的右侧买点已经确认，节奏上稳步持续，配置上继续侧重弹性。操作上，建议关注：①成长制造领域重点关注此前持续调整、明年有估值切换空间的半导体和军工当中白马龙头，在外部科技领域制裁不断加剧的环境下自主可控领域的信创，以及标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料。②医药行业重点关注具备较高性价比的中药，受益医疗新基建的医疗设备，受益于贴息贷款政策的科研仪器，以及充分消化估值和对政策担忧的医疗器械和服务。③民生和就业优先政策推动下的职业教育板块。

　　中金公司认为，当前，投资者短线情绪有所修复，内外部阶段性因素扰动下不排除市场短期走势可能有所反复，投资者的预期持续改善可能需要更多积极催化因素支持，如前期政策发力向实体经济传导能否更加顺畅，尤其是国内房地产和消费等政策支持的成效体现、海外紧缩和地缘风险的影响能否明显缓解。中期来看，中国内需潜力大、政策约束相对少、改革与挖潜空间足，只要政策适度发力，从6个月-12个月的角度市场机遇大于风险。

　　热点板块方面，截至11月7日上午收盘，开采辅助、文体传媒、黑色金属等板块涨幅居前。另外，运输设备和银行等板块跌幅居前。
　　
　　具体看，截至11月7日上午收盘，开采辅助板块异军突起，涨幅居首达3.55%。其中，仁智股份、金诚信等2只概念股均冲至涨停。
　　
　　对于开采辅助板块的投资机会，开源证券分析认为，当前已经临近布局时点，调整即是加配机会，主要原因包括：一是当前煤炭股票的PE估值多数为4倍-5倍，属于超跌；二是煤炭股票的股息率多家在10%以上，甚至达到17%，明显高于银行长存利率；三是稳经济稳增长预期在逐步恢复；四是供暖季临近，需求有望触底反弹，而供给因疫情影响难言宽松，煤价易涨难跌；五是三季报已全部发布，业绩低于预期的利空因素已出尽；六是北上资金虽大幅流出，但却大举买入煤炭板块。当前煤炭基本面利多，市场调整将带来更好的加配煤炭股的机会，仍旧坚定推荐。

　　民生证券表示，进入11月后，北方地区供暖季逐步开启，民用取暖需求支撑煤耗，叠加水电进入枯水期，以及天然气进口下降引发的火电替代，预计火电需求持续良好。建议关注四类标的，1)11月长协价格上涨，利好高长协占比公司，建议关注中国神华、中煤能源，2)四季度煤价回升背景下高弹性标的同样值得关注，建议关注陕西煤业、山煤国际、晋控煤业、兖矿能源。3)传统能源企业向新能源转型拉开序幕，推荐华阳股份、电投能源。4)焦煤需求边际改善，推荐山西焦煤、淮北矿业。( 证券日报张颖)