监管访谈阿里等12企业 基建板块大涨 释放啥信号

　　A股盘面情况和最近的监管动向，均指向一个“稳”字。

　　4月8日，A股基建板块大涨，显示资金依旧青睐稳增长领域。

　　另外，针对大规模裁员传闻，监管部门近日访谈了腾讯、阿里、字节跳动、美团、京东等12家知名互联网企业。业内认为，此举释放稳就业信号。

　　另据央视新闻报道，4月7日，高层主持召开经济形势专家和企业家座谈会时表示，当前国际国内环境有些突发因素超出预期，经济运行面临更大不确定性和挑战。既要坚定信心，又要正视困难。要贯彻新发展理念，推动高质量发展，统筹疫情防控和经济社会发展，主动作为、应变克难，着力稳增长，保持经济运行在合理区间主要是稳就业、稳物价。政策要靠前发力，适时加力，并研究新预案。

　　疫情反复加上俄乌战争，国内外不确定性因素增加，在此背景下，机构人士普遍认为，宏观政策进一步发力的必要性提升。

　　// 基建板块大涨——稳增长 //

　　A股盘面再度显示资金青睐稳增长领域。

　　业内认为，疫情抑制了消费需求，海外风险又影响了出口增长，经济增长3驾马车中的投资端被寄予厚望，因此大基建有望进一步发力。

　　近日“中国基建投资总额将达2.3万亿美元(约14.8万亿人民币)”的消息在市场传开，虽然专业人士辟谣但基建板块依旧走势强劲。

　　4月8日，A股房地产板块卷土重来！大基建央企股涨势喜人。

　　大基建央企指数涨4.5%。中国电建、中国铁建、中国中铁、中国交建带头拉升。

　　挖掘机、西部大基建指数涨超4%。老基建指数、新型城镇化指数涨超3%。三一重工一度涨停。

　　Wind 24个二级行业中有6个行业主力资金净流入，其中净流入超10亿元的行业有2个。Wind房地产Ⅱ、Wind资本货物、Wind多元金融、Wind银行、Wind保险Ⅱ主力资金净流入规模居前，分别净流入19.66亿元、13.57亿元、5.17亿元、3.15亿元、1.46亿元。

　　随着天保基建、中交地产再度携手拉板，以及几只大市值龙头午后发力，题材热度不减。作为地产补涨的大基建已形成了完整的连板梯队，且价值龙头中国建筑本月累涨近13%，外资更是连续7日大幅加仓。

　　业内认为，无论是短线游资还是大资金均介入较深，行情或仍将持续。

　　其实，四月以来，稳增长主线持续活跃，基建、地产股多日掀起涨停潮。

　　东北证券认为，政策托底下，新老基建领域建议聚焦三条主线：

　　一是传统建筑建材，如中字头央企建筑建材公司、地方性龙头建筑工程公司，新能源基础建设企业以及水泥、玻璃、管材、钢铁等建筑材料公司；

　　二是“东数西算”新基建；

　　三是水利建设，未来着重关注南水北调后续工程、抽水蓄能、长江与珠江流域重点工程、防洪防汛、加固改造等。

　　// 监管访谈12家企业——稳就业 //

　　监管层关注互联网企业裁员用工状况，传递出对“稳就业”的重视。

　　近期，网传多家大型互联网企业进行大规模裁员并引发舆论热议。

　　对此，中央网信办旗下微信公众号网信中国8日发文表示，经统计，2021年7月到2022年3月中旬，腾讯、阿里巴巴、字节跳动、美团、拼多多、快手、百度、京东、网易、微博、哔哩哔哩、蚂蚁集团等12家企业总离职人数21.68万人，总招聘人数29.59万人，净增用工7.91万人，其中11家企业招聘人数多于离职人数。

　　作为互联网企业的监管机构，中央网信办主办的中国网信网近期对腾讯、阿里巴巴、美团、京东等12家互联网企业用工和业务发展情况进行访谈。

　　企业纷纷表示，互联网行业人员流动普遍较快，目前员工数量和业务发展情况总体稳定，对未来发展充满信心。

　　近日发布的《2022年一季度互联网人流动与留存调查报告》显示，互联网行业的整体职位发布量增量同比处于2019疫情以来的低点，缩编的同时，也在细分领域与岗位供求上呈现结构化差异，行业正在发生从人才规模向人才质量的转变。以互联网细分领域划分，电商平台、生活服务、人工智能和软件、数据、IT技术服务/咨询成为招聘与投递的热点领域。

　　从蚂蚁集团、腾讯等多家公司了解到，2022年平台春招会如期启动。

　　// 降准降息越来越近？ //

　　经济“维稳”早就有迹可循。

　　平安证券认为，今年中央预算内投资安排6400亿元，比去年增加300亿，体现了积极扩大基建投资的政策取向。新增专项债额度3.65万亿，高于预期，反映出较高的稳增长诉求。

　　今年政府工作报告对于就业问题更加重视。重点部署的工作任务从去年的8条增加到9条，即是“着力稳市场主体保就业，加大宏观政策实施力度”。

　　而近日举行的国务院常务会议释放的信息，进一步增强了市场对降准降息的预期。

　　4月6日召开的国务院常务会议提出，抓紧落实中央经济工作会议精神和《政府工作报告》举措，有的可提前实施。

　　4月8日中国证券报头版援引专家观点指出，当前国内外环境面临的不确定性加大，经济面临新的下行压力，二季度需继续加大稳增长力度。地方专项债剩余额度可能加快下达，着力稳投资；货币政策后续将总量措施加结构性工具并举，在宽信用和降成本的导向下，二季度是降准的重要观察期。

　　上述国务院常务会议表示，要“适时灵活运用多种货币政策工具”、“加大稳健的货币政策实施力度”，提到新创设的货币工具，但并未明确提及降息降准，市场博弈情绪明显升温。后续是否会有降息降准？。

　　国君固收认为，从本次国常会表态来看，有三个点值得关注：

　　①对经济的表述更加悲观。会议表示“国内外环境复杂性不确定性加剧、有的超出预期”、“市场主体困难明显增加”、“新的下行压力进一步加大”，这些都比前几个月的表述更加悲观。3月份官方PMI、EPMI、财新PMI数据全面低于预期，国内疫情、海外地缘冲突、全球大宗商品涨价，都对经济造成了负面冲击。

　　②明确了就业和物价两个主要考核指标。会议表示“保持经济运行在合理区间，主要是实现就业和物价基本稳定”。从近期数据来看，原油涨价确实对经济复苏有影响，但国内PPI下行趋势还是相对确定的；但就业数据并不乐观，3月份BCI招工前瞻指数66.17%，环比回落4.8个百分点，官方制造业PMI从业人员指数48.4%，环比回落0.6个百分点，均指向当前就业压力较大。

　　③对货币政策的表述更加积极。会议表示“适时灵活运用再贷款等多种货币政策工具”，并专门指出“支农支小再贷款、金融支持消费和有效投资、科技创新和普惠养老两项专项再贷款”三种结构性货币工具。相较之下，3月21日国常会表述为“及时运用多种货币政策工具”，4月6日表述中对货币政策的重视程度明显更上一个台阶。

　　另据券商中国报道，从此次国常会释放的政策消息看，最受金融市场关注的，莫过于会议提出要“适时灵活运用多种货币政策工具”、“加大稳健的货币政策实施力度”，不少分析人士认为，这意味着，4月新一轮降准或降息有望实施，甚至不排除降准降息双双落地的可能。

　　中信证券首席经济学家明明表示，国常会提出“要适时灵活运用多种货币政策工具”，这意味着，4月降准降息的概率进一步加大。美联储不排除最快在5月就开启缩表，相较之下，本月是我国加大稳健货币政策实施力度较好的时间窗口。在具体操作上，全面降准、下调政策利率都有可能。

　　中信建投指出，为保证全年5.5%目标的顺利实现，需要货币政策继续充分发力、精准发力、靠前发力，为其他政策的推出提供宽松货币环境。基于此，该机构维持4月将有宽松工具落地的判断。