中美“香港战役”打响 史上最凶扫货来了(3)

股票行情  www.caiguu.com  发布时间：2020-05-29  文章来源：中财网  责任编辑：陈天杰

　　史上最凶猛！外资即将买爆5200亿“四巨头”！深交所紧急“预警”

　　历史首次！外资即将“买爆”4家A股上市公司。

　　今日（5月28日）早间，深交所官网披露，截至5月27日收盘，外资（QFII/RQFII/深股通投资者）对美的集团（000333）、索菲亚（002572）、华测检测（300012）、泰格医药（300347）的持股比例均超过26%，触及外资持股比例预警线。

　　据沪深交易所规定，外资对单家上市公司的持股比例的警戒点、暂停买入点、强制减持点分别为26%、28%、30%。一旦达到28%，沪股通/深股通不得接纳外资买盘，直到持股比例跌至26%以下。

　　其中，美的集团距离暂停买入点，仅0.67%；泰格医药（300347）系第一次被外资买至警戒线；4家上市公司总市值合计高达

　　同一个交易日，外资对4家上市公司的持股比例达到警戒线，这在A股历史上是第一次。

　　值得一提的是，在中国疫情逐渐得到控制后，北上资金再度“卷土重来”。2020年4月至今，北上资金累计净流入782.6亿元，一扫2、3月份大幅净流出的颓势。

　　即将到来的6月份，或再度迎来一波外资。据富时罗素官方消息，A股纳入因子由17.5%提升至25%，将于6月22日开盘生效，届时有望带来约210亿元被动增量资金。

　　史上首次！4 股同时"预警"：将被外资买爆

　　自2020年4月以来，被深交所预警的4只个股，被资金扫货的迹象非常明显。









　　期间，索菲亚的涨幅最高，达到37.8%；泰格医药、华测检测的股价均逆势突破历史新高，美的集团距离历史最高点亦是一步之遥。

　　在全球低利率，甚至负利率的大环境下，充裕的市场资金正满世界寻找优质资产，这或许是中国核心资产频频被外资“买爆”原因之一。

　　以外资持股比例最高的美的集团为例，国内唯一一家家电行业全产业链、全产品线的家用电器龙头，具备了中国核心资产的多个鲜明特征：

　　1、美的集团的最新市值达4053亿元，高居中国制造业上市公司第一位；

　　2、美的在洗衣机、空调、冰箱、油烟机领域的市占率均处于国内第二，电磁炉、电饭煲多个小家电的销量份额位居国内第一，完整的品牌矩阵，基本覆盖了所有国内家用电器的消费者，使得其业绩的稳定性、确定性极高；

　　3、2012 年以来，营收、净利润呈现快速上涨趋势，而且在中国家电消费增长放缓的背景下，近5年来，其归母净利润的复合增速为14%，超过行业可比公司；

　　第一次被外资“买爆”的泰格医药，也是中国的核心资产之一，是一家综合生物制药研发服务提供商，其在全球的影响力正在不断扩大。

　　据弗若斯特沙利文报告，按2019年收入及截至2019年底正在进行的临床试验数量计，泰格医药是中国top临床合同研究机构，按2019年收入计，泰格医药亦位居全球临床合同研究机构前十强。

　　同时，泰格医药仍保持较高的成长性，2016-2019年的净利润由1.41亿元增长至8.42亿元，复合增长率超过50%。即使是在疫情期间，泰格医药业绩仍在高速增长，据2020年一季度财报显示，净利润2.59亿元，同比增长超75%。


　　另外，华测检测、索菲亚也是各自行业中的龙头企业。

　　被780亿外资扫货最猛的15只个股

　　在全球流动性泛滥的助力下，美国的三大股指几乎将2-3月份的跌幅全数收回，当前美股的估值已然泛起泡沫。据Wind数据显示，标普500的12个月远期市盈率达到22.8倍，相当于2001年互联网泡沫破灭前的水平。

　　水漫金山过后，市场资金正在全球范围内寻找低估资产，A股便是其中之一。

　　据Wind数据显示，2020年4月-5月28日收盘，北向资金合计净流入金额高达782.6亿元，一扫疫情期间（2-3月）的颓势。

　　另外，据沪深港通中央结算数据显示，截至5月27日收盘，北上资金累计净流入A股10538.4亿元，共持有2119只A股股票，沪市903只、深市1216只。

　　其中，北上资金持股占比最高的个股是华测检测（300012），其次是生物股份(600201)（600201）、索菲亚（002572）、方正证券（601901）等，持股占总股本比例达10%以上的上市公司达22家：
　
　　需要说明的是，虽然北上资金持有美的集团、华测检测、索菲亚、泰格医药的比例未到26%，但其他股份被QFII/RQFII持有。

　　在外资不断加仓的推动下，重仓的22只个股大部分于2020年均有逆势上扬的表现。其中，前3大重仓股：华测检测、生物股份、索菲亚均录得上涨，显著跑赢上证指数。另外，6只个股于2020年的涨幅超过35%。

　　但对于重仓股，外资的持股比例不断靠近警戒点，继续加仓的空间或许有限，甚至不排除外资减仓的可能。但2020年4月以来，刚刚净流入的782亿元外资大幅加仓的个股，便值得重点观察。

　　据Wind数据统计，2020年4月至今，北上资金增持比例前15位的个股为：

　　可见，疫情过后，外资仍在疯狂抢筹A股的“核心资产”，中国创新药龙头-恒瑞医药(600276)（600276）、中国白酒龙头-贵州茅台(600519)（600519）、中国调味品龙头-海天味业(603288)（603288）成为外资抢筹的前3大目标，合计净买入金额超208亿元。

　　当前A股，似乎正在重演韩国、中国台湾股市引入外资的情形。

　　一场核心资产的"争夺战"

　　1991年，中国台湾股市开始拥抱外资，外资通过 QFII 实现对台股的买卖。但由于QFII审批制度，外资对台湾股市的持股比例长期处于低位。

　　2003年10月，中国台湾取消了 QFII 制度，完全对外开放。外资鱼贯而入、迅速入场，在短短几年内便挤占了个人投资者10%的持仓。

　　
　　到了2018年底，外资、个人、 机构投资者在台湾股市，呈现出三足鼎立的态势。

　　其中，台积电（2330），中国台湾最优质的核心资产，外资对其配置最为凶猛。

　　台积电成立之初，几乎100%由台资控股；到2000年，台积电的外资持股比例超过40%；2002年达到55%；2006年达到73%......
　　
　　2006年至今，台积电股价的走势图

　　外资一路只增不减，而截至目前，外资对台积电的持股仍超过80%。

　　同样的故事，也发生在韩国。韩国股市的总市值排名前20家上市公司中，外资持股比例超过50%的有5家，持股比例超过40%更是多达10家。

　　其中，三星电子的30%的股份被华尔街控制，成为最大的“股东”之一。

　　未来，A股持续对外开放的大势趋不会改变，或许在数年之后，将全面向国际资本开放。

　　据最新数据显示，目前外资持有中国上市资产（A股、港股中资股、美股中概股）的总市值为6.57万亿人民币，持股占比为5.8%；远低于韩国的34.7%、台湾的38.3%、日本的29.1%。

　　意味着，未来中国资本市场在开放、注册制改革的大趋势下，外资在A股的持股规模仍然会有持续提升的过程。

　　未来不排除解除外资对中国上市公司的持股比例限制，或许台积电、三星的故事将在A股重演。

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