3000亿蠢蠢欲动！MSCI最大一次扩容 如何跟上年内最后一班车？

　　有望吸引3000亿资金

　　对于年内MSCI纳入A股最后一次扩容，机构观点普遍认为，这将是年初至今最大一次扩容。

　　兴业证券预测，此次MSCI纳入A股将带来约400亿元人民币的被动增量资金，达到近几次纳入所带动的资金量的新高。

　　兴业证券测算认为，11月MSCI纳入A股的大盘股和中盘股权重占比分别为85%和15%，但是带来的增量资金对大盘股和中盘股的分配占比分别为57%和43%。

　　中金公司同样认为，本次资金流入将明显高于此前几次纳入。静态估算本次指数调整对A股的增量资金(主动+被动)规模约为350亿美元至400亿美元(约2500亿元至3000亿元人民币)，相比今年5月和8月的两次纳入的估算资金流入(约230亿美元)高出约50%至70%。

　　其中，本次大盘股纳入系数从15%提高到20%，将带来约200亿美元资金流入(占全部流入资金的54%)，而中盘股纳入系数从0%提高到20%将带来约170亿美元资金流入(占全部流入资金的46%)。

　　招商证券表示，考虑到此次扩容在11 月 26 日收盘后生效，预计在26 日当天被动资金集中流入的阶段，北上资金或有明显放量。

　　两类个股最受益

　　联讯证券认为，对于MSCI扩容行情的把握，主要在以下两个方面：

　　其一，MSCI纳入权重较大的板块将获得更大规模的增量资金，银行、非银、食品饮料、医药生物、电子、计算机等板块将优先受益。

　　其二，北上资金抢筹的低估绩优白马板块可重点关注。近期北上资金调仓换股比较明显，资金主要流向以家电为代表的低估绩优白马板块。

　　近期北上资金持续大规模流入，周四再度净流入21亿元，已连续11个交易日净流入，11月累计净流入近200亿元。

北向资金调仓趋势

　　招商证券表示，从陆股通持的板块分布来看，主板市值占比继续下降，中小创占比均继续提升。至10月末，北向资金主板持股市值占比81.10%，较前期下降0.68%；中小企业板占比12.54%，较9月末提升0.42%；创业板占比6.37%，较9月末提升0.26%。

　　大类行业的配置方面，陆股通持中，10月医疗保健、消费服务和金融地产占比有不同幅度提升，中游制造、TMT、资源品和公用事业占比有不同幅度下降。

　　按照申万一级行业分类，家用电器和医药生物加仓比例较大，分别加仓0.60%和0.58%。其他加仓比例较高的还包括非银、食品饮料和银行，分别加仓0.34%、0.31%和0.30%。减仓行业包括采掘、国防军工等6个行业，减仓幅度均较小。

　　都说北上资金是聪明钱，聪明的投资者，你能更上他们的步伐吗？

　　仅供投资者参考，不构成投资建议