上市公司再掀增持举牌潮 机构资产池换血(2)

　　险资巨头“资产池”换血 国寿偏爱国改股

　　险资，尤其实力雄厚的几大保险公司如安邦、平安、新华以及国寿等，其作为资本市场上庞大而稳健的资金，其投资风格以长线、保守为主，往往在一定程度上可以扫描到了具备市场长期预期的标的。

　　随着三季报期间A股市场的深度调整，保险公司投资标的相比今年二季度发生了不小变化。

　　记者发现，相对2015年中报所投资标的，三季度中国平安(601318.SH)、中国人寿(601628.SH)以及新华保险(601336.SH)在三季度投资标的均出现了大批更换现象。

　　备受关注，且擅长价值投资的安邦保险，证券投资稳定，三季度投资重点则放在了海外版图的扩张中。

　　险资巨头证券投资换血

　　相对2015年中报所投资标的，三季度几大保险公司所投资标的已经进行了一次大换血。除了投资标的较为稳定的安邦保险，中国平安、中国人寿以及新华保险在三季度的投资标的均出现了大批更换现象。

　　譬如中国人寿在三季度出现在新的76家公司十大股东名单中，这新进的76个标的占据其三季度所投标的总数61%。

　　在这76家新进的公司中，中国人寿更是直接持股晋级8家公司前三大股东。

　　在三季度，中国人寿成为了万马股份(002276.SZ)、北大荒(600598.SH)这两家公司第二大股东；与此同时，中国人寿还成为了中原环保(000544.SZ)、粤水电(002060.SZ)、富安娜(002327.SZ)、联发股份(002394.SZ)、易华录(300212.SZ)以及华光股份(600475.SH)第三大股东。

　　记者发现，在三季度成为中国人寿“新宠”的这些标的公司，不少公司为具备政府或者国资背景，而且具备“国企改革”预期，例如广州浪奇、粤水电等。

　　2015年三季度，中国人寿增持广州浪奇736万股，持股比例为1.65%。后者为广州轻工集团唯一上市平台，有资产整合预期。

　　中国平安在三季度的投资标的也进行了一次“换血”。其在三季度新进25家公司，占据其三季度所投资公司的46.3%。新进的这25家公司，主要集中在机械设备、食品饮料、农林牧渔等行业，且大部分在三季度股价出现腰斩。其在三季度减持了5家公司，包括易事特(300376.SZ)、合兴包装(002228.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)、东江环保(002672.SZ)以及正邦科技(002157.SZ).

　　新华保险在三季度则新进15家公司，这些公司主要集中在化工、公用事业等行业，而当中也包括了被中国平安退出的正邦科技。而与此同时，新华保险也减持了天齐锂业。

　　安邦重在海外布局

　　不同的是，安邦保险在三季度的证券投资几乎处于“纹丝不动”。

　　本报记者统计发现，安邦保险在第三季度仅减持0.02%金地集团。投资标的与2015年中报一样，主要包括民生银行(600016.SH)、招商银行(600036.SH)、石化机械(000852.SZ)、金地集团(600383.SH)以及金融街(000402.SZ).

　　其在海外布局仍然值得关注。日前，安邦保险宣布以每股26.8美元的价格，收购美国信保人寿保险公司。这是中国企业首次收购美国人寿保险公司，后者2013年在纽交所上市。

　　2014年8月至今，保险业“新国十条”发布后，安邦保险接连收购了纽约华尔道夫酒店、比利时FIDEA保险公司、比利时德尔塔·劳埃德银行、荷兰VIVAT保险公司、韩国东洋人寿，并一度引发市场关注。

　　21世纪经济报道记者采访安邦保险相关负责人，其表示，公司坚定看好中国经济和资本市场的长期发展，一直坚持价值投资、长期持有以及稳健的投资风格。

　　“主要从成本和效益、综合成本和效益、财务成本和效益三个维度考虑”。上述安邦人士指出，在这个基础上，安邦对不同的项目进行比较选择，对不同地区行业进行资产配置，筛选回报率高的项目进行投资。

　　其他险资海外项目还包括，阳光保险收购纽约巴卡拉酒店；中国人寿和中国平安联手铁狮门，收购“Pier4”波士顿4号码头地产项目；中国人寿还与卡塔尔控股公司联合出资收购了英国伦敦金丝雀码头的10Upper Bank Street大楼等。

　　新华独家增持LOF

　　21世纪经济报道记者根据公募基金披露的年报和半年报，摸底了保险机构持有基金的情况。相比而言，中报数据中，基金前十大持有人名单中出现险资的数量增加。在2014年年报中，险资占据基金前十大流通股股东的项目(基金和保险数量均单列)为574项，到2015年中报，这一数据增长到687项。

　　“这与上半年股市行情有关。”11月12日，北京某大型基金公司市场部总监指出。

　　据新华保险三季报显示，其资产负债表中“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 ”一项中，其在1-9月金额合计高达188.3亿元，而2014年末，该项目为84.7亿元，变化比率高达122%。

　　这一数据相比2015年中报的98.2亿元，增长幅度也仅100%。

　　新华保险对此解释，“该项目主要变动原因是配置至交易性金融资产的开放式基金增加。”

　　除了新华保险，其他保险公司并未发布三季度的可交易金融资产变动的原因。同一对比口径，三季度期间，中国人寿、中国平安和中国太保该数据均有下降，其中中国平安由652.66亿元下降为498.81亿元。

　　“除了净值损失之外，险资对于部分基金的减持，也是这一选项下降的主要原因。”上述基金公司投资总监指出。不过其同时坦言，面对当前的局面不同的险资巨头明显出现了分化。（21世纪经济报道）

　　新能源汽车概念股重获资金追捧
　　尽管大盘上攻乏力，但市场热点仍是频频出现，昨日除了次新股外，新能源汽车相关的概念股重获资金追捧，充电桩概念涨幅超过5%，锂电池概念也涨逾2%；个股方面，充电桩概念股中，奥特迅（002227）、万马股份（002276）、动力源（600405）、特锐德（300001）、森源电气（002358）等多只个股涨停。锂电池概念股中，涨停个股更多，佛塑科技（000973）、鹏辉能源（300438）等超过10只个股涨停。
　　由于所处产业链处于高景气时期且政策利好频出，充电桩概念股近期屡受资金追捧，在今年9月底至10月份时，充电桩概念股曾发动过一波较大的行情，奥特迅等多只个股迅速翻倍。而在充电桩概念股调整之时，锂电池概念股一度接力大涨，领涨龙头为受益于碳酸锂涨价的天齐锂业（002466），该股在短短九个交易日里大涨近九成。昨日，在充电桩概念股重获资金追捧的同时，锂电池概念股继续大涨，新能源汽车相关标的再现涨停潮。
　　从盘后数据来看，多数新能源汽车概念股仍然与以往题材股大涨时情况类似，均是游资主导，而机构则以卖出为主。其中也有少数个股例外，例如鹏辉能源获机构买入，动力源则获沪股通专用席位买入。
　　以佛塑科技为例，其昨日买入金额最大的前五席位均为券商营业部，中泰证券宁波江东北路证券营业部、华泰证券（601688）上海静安区威海路证券营业部等四家营业部均买入超过3000万元，而其卖一席位均为机构，卖出接近3000万元。西藏矿业（000762）情况类似，国泰君安证券深圳益田路证券营业部、国泰君安证券宁波彩虹北路证券营业部均买入超过1亿元，而一家机构则卖出超过6000万元。江特电机（002176）的情况则更明显，其本周二复牌后连续三天一字涨停，盘后数据显示，这三天卖出金额最大的前五席位均为机构，卖一席位的机构卖出超过3亿元。
　　鹏辉能源是少量获机构追捧的锂电池概念股，其最近三个交易日均涨停，而这三天里，买入金额最大的就是机构，买入超过3000万元；另外，海通证券（600837）乐山人民南路证券营业部也买入超过3000万元。需要说明的是，近日次新股全线大涨，鹏辉能源也是今年上市的次新股。另外，动力源近日也大涨，其最近三日的盘后数据显示，沪股通专用席位在买五席位买入超过6000万元。
　　消息面上，2015年第三届中国（武汉）锂电新能源产业国际高峰论坛日前在武汉开幕。根据媒体的报道，与会专家指出，2015年中国新能源汽车的产销量将突破30万辆，动力锂电池年内新增投资将突破千亿。
　　另外，根据工信部日前公布的数据，今年10月，我国新能源汽车生产5.07万辆，同比增长8倍。1~10月，新能源汽车累计生产20.69万辆，同比增长3倍；其中，纯电动乘用车生产8.71万辆，同比增长3倍，插电式混合动力乘用车生产4.55万辆，同比增长3倍；纯电动商用车生产5.93万辆，同比增长9倍，插电式混合动力商用车生产1.50万辆，同比增长88%.
　　投资建议方面，银河证券认为，随着充电桩标准出台以及年底考核期的进一步临近，预计未来两个月新能源汽车产量将持续超预期并带动产业链上下游全面受益。
　　投资标的方面，银河证券推荐三条主线：第一，关键零部件，推荐沧州明珠（002108）、万向钱潮（000559），以及客车动力电池龙头国轩高科（002074）；其中沧州明珠三大业务并行高速发展，目前正稳步推进湿法隔膜项目，项目有望于2017年带来4.18亿元营收规模。第二，整车方面，推荐江淮汽车（600418），公司新能源业务维持高速发展，并有望于2016年突破电池瓶颈，实现产销翻倍。第三，充电桩及充电设备，关注充电设施供应与建设厂商万马股份、特锐德，以及充电桩运营公司易事特（300376）。（证券时报网）

　　证券公司三季度大举增持地产股
　　继2015年第一、二季度增持之后，证券公司2015年第三季度投资于股票的额度达到815.73亿元，比2015年第二季度的855.01亿元，减少39.28亿元，减少幅度为4.59%，为历史第二高。相比第三季度上证综合指数累计跌幅28.63%，证券公司出现增仓迹象。证券公司2015年第三季度共计持股701992.21万股，比2015年第二季度的457615.35万股，增加244376.86万股，增加幅度为53.40%。
　　证券公司2015年第三季度所持股票只数达到473只，比2015年第二季度的426只，增加了47只，创出历史最高水平。其中，新进的股票数量为249只，比2015年第二季度的225只增加了24只，为历史第三高。持平的股票为67只，比2015年第二季度的29只增加38只，为2012年四季度以来最高水平。被减持的股票数量为78只，比2015年第二季度的81只减少了3只，为2011年四季度以来第三高。被增持的股票为79只，比2015年第二季度的91只减少了12只，为历史第三高。可见，证券公司对第四季度市场态度乐观，新进建仓股票数量占比为五成多。
　　证券公司连续四个季度将机械设备、金融保险维持持股市值前三名的位置。
　　从行业偏好上看，证券公司对房地产的持股市值由2015年第二季度的第八名跃升至2015年第三季度的第一名。2015年第三季度被持股的上市公司有28家，比2015年第二季度的22家，多6家；持仓市值为152.78亿元，比2015年第二季度的39.88亿元增加112.90亿元，为其3倍多，对比大盘累计跌幅有大幅增持迹象。
　　证券公司对金融保险的持股市值连续两个季度维持第二名的位置。2015年第三季度被持股的上市公司有14家，比2015年第二季度的6家，多8家；持仓市值为106.73亿元，比2015年第二季度的117.30亿元减少10.57亿元，减少幅度为9.01%，对比大盘累计跌幅有增持迹象。
　　证券公司对机械设备的持股市值在连续三个季度第一名之后，2015年第三季度下降至第三名。2015年三季度被持股的上市公司有80家，比2015年第二季度的68家，增加12家；持仓市值为105.52亿元，比2015年第二季度的120.32亿元，减少14.80亿元，减少幅度为12.30%.对于大盘跌幅呈现增持迹象。
　　第三季度证券公司持股市值较大的前十家上市公司，万丰奥威（002085）被增持，万科A、国泰君安、北京银行（601169）、西南证券被新进，中信国安（000839）、工商银行被持平，中国银行、上海莱士（002252）被减持。持股比例最高的是利欧股份（002131），比例为14.46%，被中信证券（600030）、国信证券（002736）持有。和2015年第二季度相比，工商银行、中国银行、中信国安、利欧股份共4只股票维持“前十”的位置。新入围的有万科A、国泰君安、北京银行、西南证券、万丰奥威、上海莱士。
　　第三季度证券公司持股占流通A股比例最高的前十只股票持股比例都在7%以上。其中，新日恒力（600165）、万科A被新进建仓，海利生物（603718）、美晨科技（300237）、上峰水泥（000672）被减持，利欧股份、龙马环卫（603686）、红豆股份（600400）、贵绳股份（600992）被增持。利欧股份被持股比例最高。和2015年第二季度相比，利欧股份、海利生物、龙马环卫、美晨科技、上峰水泥共5家维持“前十”的位置。新入围的是新日恒力、万科A、高能环境（603588）、红豆股份、贵绳股份共5家。彭春霞/制图（西南证券）

　　过去4个月 8家险企抄底举牌20家上市公司(名单)
　　11月10日晚，浦发银行公告富德生命人寿第三次举牌浦发银行，累计持股已达27.98亿股，占公司普通股A股总股本的15%.凭借这一持股数量，经过连续三次举牌后，富德生命人寿持股已经逼近第二大股东上海国际集团，富德生命人寿已成为浦发银行第三大股东和第二大流通股股东。
　　富德生命人寿表示，在未来12个月内其将根据证券市场整体状况并结合公司的发展及其股票价格情况等因素，决定是否继续增持浦发银行股份。
　　根据浦发银行此前发布的公告，自5月5日至9月11日，富德生命人寿两次举牌浦发银行，持股至10%，为此富德生命人寿耗资超过312亿元。而本次举牌将持股比例增加至15%，浦发银行并未公布富德生命人寿增持耗费的资金。但以9月14日至11月10日浦发银行的最低股价14.68元/股保守计算，富德生命人寿也投入超过137亿元。三度举牌浦发银行，富德生命人寿已耗资至少450亿元。
　　“财大气粗”的并非富德生命人寿一家。自七月上旬股灾之后，包括前海人寿、国华人寿 、中国人保、阳光人寿、上海人寿、君康人寿、富德生命人寿和百年人寿在内的8家险企已经成功举牌20家上市公司。
　　其中，前海人寿以举牌万科A、南宁百货 、中炬高新等共7家上市公司成为举牌最多的险企。耗资过百亿元举牌万科A也让前海人寿成为市场焦点。凭借多次举牌同一家公司，前海人寿也成为中炬高新、南玻A等多家被举牌公司的第一大股东。
　　国华人寿钟情于中小市值上市公司，其自7月1日至今超过13次出手举牌，涉及天宸股份 、华鑫股份等6家上市公司，耗资共计约42.4亿元。而以这些股份最近的收盘价粗略估算，国华人寿增持股份总市值约为45.9亿元，其实控人刘益谦账面浮盈已达亿元。
　　中国人保则与举牌浦发银行的富德生命人寿一样，只举牌了兴业银行一家公司，不过增持26.79亿股也让其耗资约百亿元。而被举牌的20家上市公司所属行业主要集中于银行、地产以及商业贸易等领域，是不折不扣的优质蓝筹股。（新京报）