弘亚数控股票怎么样：新建项目临近投产 扩产进程再进一步

　　家居企业积极扩产，公司在手订单充足，业绩确定性高随着国内疫情的逐渐控制，二季度以来全国房地产开发投资明显回升，1-8月房地产业固定资产投资同比增长3.0%。受房地产投资回暖以及大宗业务快速崛起、智能化需求提升等因素影响，家居企业扩产积极：索菲亚投资13亿加码嘉善智能工厂、皮阿诺投资近5亿元建设中山智能生产基地、志邦家居下塘厂及180厂建设持续推进。此外，海外疫情的蔓延使得国外家具设备供应不及时，大量订单从国外企业流向国内龙头，加速国产替进程。受益于下游扩产积极及进口替代，弘亚数控订单饱满，部分热销产品排产时间较长，公司业绩的确定性较高。

　　竣工持续恢复、家居企业大宗业务崛起，奠定公司中长期成长性2019年下半年开始房屋竣工面积边际回升明显，房地产竣工进入复苏阶段。从历史数据来看，房地产竣工的恢复周期一般持续一年半到两年，受疫情影响，本轮房地产竣工的恢复周期的进程有所滞后，但持续性有望增强。受精装修渗透率提升影响，头部家居企业的大宗业务快速崛起，对家居企业的批量供货能力要求提高，促进家居企业进行产能扩张。一般来说大宗业务毛利率较低，在产能扩张进程中家居企业有望选择高性价比的国产设备，加速家具设备的国产替代进程。

　　新建项目临近投产，扩产进程再进一步

　　玛斯特智能公司新建项目预计在10月份开始投产，公司产能不足问题将逐步得到缓解。2020年8月25日公司提交修订稿，计划募集不超过6亿元，用于高端智能家具生产装备项目、零部件自动化生产项目以及补充流动资金。高端智能家具生产装备项目致力于将五轴智能加工中心、柔性生产线等产品进行国产化，正常达产后预计可实现年均营业收入16.28亿元，净利润2.46亿元。2020年9月24日公司发布公告，公布发行可转债申请获证监会受理，公司扩产进程再进一步。

　　盈利预测与投资建议

　　我们预计，公司2020、2021、2022年归母净利润分别为3.36、4.38、5.49亿元，维持公司的“增持”评级。