沪指红三兵创反弹新高 权重行情仍是亮点

　　大盘昨日低开高走，经过前期权重题材护盘行情后，昨日部分蓝筹开启调整模式，但滞涨板块及小盘股开始接力上攻，沪指突破3229点上方跳空缺口并创出5月份以来新高，K线呈红三兵形态。此外，上证50指数再创新高，充分表明蓝筹行情仍在持续。深市三大指数和沪指走势基本类同，但创业板表现出颓势，出现了分化。

　　首证投顾认为，大盘红三兵且指数突破不仅仅是行情修复的结果，情绪宣泄是影响市场的重要因素。近期市场偏重权重股使得二八形态得以持续，自“漂亮50”而启的权重行情延续至今，作为A股的最“重”标的，漂亮50的影响不仅仅在指数层面，而且还起到了稳定市场的作用。在政策维稳中报题材升温背景下，权重板块已构筑起一定的防护壁垒，由此驱动的“吃饭行情”仍值得期待。

　　昨日两市成交5000多亿元同比小幅缩减，央行释放600亿元流动性延续近期一贯操作，场内资金活跃度提升。不过，央行释放的流动性更多的是缓冲7月巨大的回笼资金所造成的市场压力，因此其影响虽偏向积极但效果仍有待观察。从题材看，昨日权重题材有所分化但大格局未变，政策主导方向仍偏重国企改革和一带一路；昨日中国制造2025再回视线，权重题材仍有借势发力的机会。另外，当前题材股更注重个股行情，因此，预计短期市场仍是权重主导。

　　消息方面，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署创建“中国制造2025”国家级示范区，加快制造业转型升级。会议强调，将在东中西部选择部分城市或城市群建设国家级示范区；会议指出，创建“中国制造2025”国家级示范区，探索实体经济尤其是制造业转型升级新突破。该消息利好大盘。

　　另外，国家医保目录谈判药品名单最终出炉明显利好医药板块。人社部印发《关于将36种药品纳入国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录乙类范围的通知》。此次将社会反映比较强烈的肿瘤靶向药等重大疾病治疗用药纳入药品目录，大大提高基本医疗保险的保障水平，同时也兼顾基金负担能力，并有利于引导合理医疗行为、促进医药产业发展创新，基本实现医保、企业、参保人“三赢”的目标。

　　此外，FDA肿瘤药物专家咨询委员会(ODAC)日前一致推荐批准诺华CAR-T疗法(CTL-019)上市，该消息利好生物医药题材。细胞免疫的相关申报条例目前尚未出台，国内CAR-T的研究领域尚未出现以临床运用为目的的临床实验申报。但在免疫治疗技术方面，中国与欧美发达国家差距相对较小，免疫治疗有望成为抗癌市场投资热点。国内企业在普通细胞治疗领域积累丰富经验，短时间内有望实现规模化应用。

　　综合来看，昨日两市最大亮点在于指数K线皆呈现红三兵形态。目前看，市场关注焦点仍集中于“漂亮50”所形成的权重延续行情，小盘股在连续回调后理论上已经出现价值重估“洼地”。因此，市场在蓝筹主导行情未变的情况下亦会出现脉冲式题材股行情，这会成为近期市场的一大特点。

　　市场17日的跳水并未改变大盘的趋势，权重板块在一定程度上已构筑“防护壁垒”，虽已累积一定的获利筹码，但后市仍存上攻诱因，这不仅仅是资金的聚集效应，更是情绪宣泄的“闸口”。市场目前已有“吃饭行情”的预期，拉长周期看，5月至今已有体现，且仍未表现出完结态势。大格局看，市场契机已现，如何把握时点掌控契机，值得思考。