深V反转 汪汪队再次出洞

    最近日经225一个场内基金比较火，代码是513520，因为溢价率比较高，今天继续冲高时，溢价率一度超过了20%，后来跳水，溢价率跌回到9.5%。

    场内基金是在股票账户里交易的，交易费率比较低，灵活性比较高，日本股市近期表现比较好，所以近期很多人炒这个。

    因为追的人多了，所以溢价率就比较高了。

    类似100块的东西，很多人抢着出120元买，指望后边能130卖给别人。。

    如果实在看好日股的话，完全可以买一个日经225的场外基金，完全没有溢价的。。

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    今天再次提示一个风险，深圳有个比较知名的庞氏骗局资金盘鼎YF。

    这几年提示过几次风险，今天再次提醒一下，已经投资这种骗局的朋友，建议尽量尽早撤出来，即使损失一些本金。

    类似的骗局到处都是，其他类似的大家也要小心。

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    海康威视：控股股东一致行动人电科投资拟增持3亿元-6亿元股份，增持不设置固定价格区间。

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    锐科激光：2023年净利预增389%-512%。

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    再看市场。

    今天冲高后又跳水，下午估计是汪汪队再次出洞，弄个大反转。。

    我还是正常定投，今天买了点，交易截图如下。

    2024.1.17：个人实盘操作计划：我继续全仓以下3个公募基金：

    1，盈米梦想家定投基金组合1号。（100元起投，偏成长风格）

    这两天梦想家做了一次小幅度的调仓，减仓了中泰兴为A，国投瑞银远见A，换入了鹏华弘嘉C。

    梦想家主理人是我私募这里原来的投研总监，跳槽到盈米的，这两天也聊了一下，整个投资框架体系，思路，还是延续我一贯的东西，调仓逻辑如下。

    因为中泰兴为成立时间不足3年，所以就用基金经理姜诚管的老产品中泰星元举例说明。

    因为姜诚正常的所有产品都是复制策略，几乎完全一样，除了能投港股的，以及跟其他人共同管理的略有不同。

    大家看下边第一张图，姜诚近3个月，6个月，1年，2年，3年，在各种短中长期的时间维度来看，都是大幅跑赢同类基金和大盘。

    所以适合继续在底仓长期持有一部分。

    但是他近一年以及近3年大幅跑赢，其中有很大一部分原因，是他的风格刚好匹配上了市场风格。他比较喜欢买那种极度便宜高股息的，简单来说就是红利策略里边选公司还行的，排除掉价值陷阱。

    大家也知道，近3年大熊市里，红利策略比较火，他的方法等于是加强版的红利策略。

    这种方法，一旦市场反转走牛，就会开始大幅跑输。

    因为市场下跌时间较长，跌幅较大，所以梦想家主理人在低位，分批止盈过去两三年大幅跑赢指数的此类策略的产品。

    除了上述逻辑，姜诚还有个风险点，就是持仓以银行，地产，建筑，水泥等地产链为主，可以说持仓逻辑比较一致，大体可以理解成重仓买了个地产股，这种情况下，对单一逻辑的风险暴露就有点高，所以在组合里就不适合配置过高比例。

    再看下图，止盈的另外一个产品，国投瑞银远见，基金经理叫綦（qi）缚（FU）鹏。

    綦总管钱10多年了，是个老滑头了，方法大概是价值轮动策略，就是在便宜货里边选后边有催化逻辑的东西。

    具体来看，近1年，2年，3年，也都跑赢了同类和大盘。

    尤其是最近这3-6个月，大盘跌幅较大，他跌幅很小，最主要就是最近抓住了煤炭股的机会。

    也是同样的逻辑，短中期超额收益有点过高，就少量减仓止盈，换入跌幅较大的，做一次持仓的动态平衡。

    另外綦总投资体系的更重交易，换手更高，弱点是对公司基本面研究和理解的深度，不如那种做深度价投的。

    再看下图，这次减仓止盈了短期涨幅大的，换入了鹏华弘嘉，下边第一个图，鹏华弘嘉近5年的走势，大幅跑赢同类和大盘，基金经理汤志彦管钱6年多，从业10多年。

    历史业绩优秀，投研扎实，体系成熟，值得长期持有。

    再看下图，鹏华弘嘉近6个月走势，跑输大盘和同类，就相当于一个中长期大牛股，短期回调了一下，这种就是比较好的低吸的时机。

    综上，梦想家少量止盈短期跑赢大盘太多的基金，换入短期跑输、长期优秀的基金，做了一次动态平衡，让持仓组合永远处于最佳性价比状态，就是既要保证绝对的安全，又要能抗住下跌，还要具备极强的攻击性。

    借着这次梦想家调仓的机会举例说明一下，滴水穿石和016316的投资框架体系，也都差不多的。