后面一段时间 市场更多看作加码机会

    首先，关于市场突然大跌。网上刷了一圈，没有什么特别的利空消息，可能是资金一下子找不到什么好的方向，加上A股本身这个尿性，于是就习惯性那啥了。

    暂时还说不上是新一轮下跌的开始。相反，后面随时开启行情的概率，比继续下跌要更高。因为今年从各方面情况看，大盘3300点，要成为上半年的阶段性大顶，很不容易。同时，不少板块和个股的图形结构，也比较不错来着。

    所以，后面一段时间，更多看作加码机会，而不是跑路机会。

    其次，关于国家机构改革。大致包括：重新组建科学技术部，组建国家数据局；改银保监会为国家金融监督管理总局，证监会调整为国务院直属机构，统筹推进中国人民银行分支机构改革；优化农业农村部职责，国家信访局调整为国务院直属机构；精简中央国家机关人员编制5%；等。

    可以看出，更重视科学技术和数字经济了。这几乎是必然的。随着我们国家向少子化、老龄化方向发展，人口红利的优势会有所减弱，后面需要更多关注工程师红利。

    前两年笔者也说过，一个现代化强国，不可能只有喝酒吃药，一定还会有科学技术。当然，喝酒吃药继续还是很好的生意，只是不再仅仅依赖这些。

    原来金融行业的监管机构俗称“一行三会”，即：央行（中国人民银行），银监会、保监会、证监会。现在变成了“一行一局一会”，并且给证监会稍微“升格”，从事业单位变成了政府单位。

    本来有人以为，银保监会和证监会，可能一起并成金融监督管理总局，结果发现还是将证监会单列，说明了国家对于这块的重视。股市对于经济发展的地位，越来越得到承认，以后肯定会更规范发展。

    有意思的一个地方是，虽然证监会稍微“升格”，但对于很多工作人员来说，待遇可能反而不如从前，因为都变成了公务员，有更统一的工资标准。前些年，上面说要重视金融行业薪资奖金过高的问题，如今在机构改革中，自然而然被“重视”到了。

    中国人民银行不再设县级分支，最低到地市级，属于优化机构和精兵简政的一部分。

    国家信访局原来在国务院办公厅下面，属于“二级部门”，现在变成国务院直属机构，属于“一级部门”，也是要做强的一个信号。打个比方，原来信访局长要见国务院领导，一般需要办公厅领导带着去，一起汇报，现在直接就能去。

    最后，再聊聊央国企估值提升。上面确实是有动力的。

    一是从效果看，提升央国企净资产收益率，可以大幅丰盈国库。上市公司中，央国企数量虽然只有四分之一左右，但市值却占到大约一半。因此，搞这个，属于抓重点。

    二是从可行性看，当前央国企确实存在一些问题，可以更好控制成本和更好开拓。市盈率和市净率双低，就是大家觉得央国企效率有问题的一个表现，完全有提升空间。

    三是还有容易被忽略的一点，何老师看到了告诉我的，说是需要强力复苏经济的时候，往往会有一段时间“国进民退”。我一听好像是，民营企业有时候领会上面的意图，会慢半拍，“大家长”指挥“亲儿子”确实更得心应手。

    既然何老师会说，我就请他继续多说几句。他觉得，不能只看股权激励、资产重组、高股息低估值这些东西，而是要更多关注处于重器地位，又有盈利预期差的企业。换句话说，国企属性浓，此前关注度低，确实业绩能得到改善的，比如国有大行、基建、运营商、航天装备、油气开采等。