今天的走势背后，反映了一些奇怪的市场预期

    今天市场高开低走...

    整体呈现出利好出尽的走势。

    这样的走势背后，反映了一些奇怪的市场预期。

    比如很多人认为，由于最新的20条防控政策，我们的防疫会逐步失序，会带来一段时间经济的低迷...

    反映在盘面上大家可以看到出行链被砸的很惨...背后就是不少人预期防疫政策放松会带来疫情的爆发，进而导致出行更加受阻。

    我还是想说，A股这个市场，是非常短视的，市场充分反映当下所有信息，但这些信息背后的逻辑并不一定是对的。

    之所以这么多人这么想，是因为短期国内疫情确实出现了扩散，很多城市确诊人数在持续增加。

    但我还是想来客观分析下，二十条的落地，究竟是什么逻辑，会有什么影响。

    我花了很多时间听发布会，也参与了一些一线防控专家的交流，我自认为我得出的结论至少不是拍脑袋的...虽然不一定全对，但至少希望带给大家思考。

    二十条背后的科学逻辑

    对于二十条的变化，最被关注的有两点。

    第一，密接的密接不再隔离。

    周末在发布会上，领导也用数据解释了密接的密接不再隔离的原因，过去数据显示，密接的密接感染风险很低，大概是10万分之3.1。

    这背后是有逻辑的。

    我先来解释下这个变化。

    假如A阳性了，按照20条之前的要求，疾控需要立马找到他的密接，进行核酸检测，再根据密接的流调，寻找他的密接，进行核酸检测并且隔离。

    这里注意，无论找到的那个密接是阳还是阴，他的密接都需要被隔离。

    现在呢，假如A阳性了，疾控立马找他的密接，进行核酸检测，如果核酸是阴性，那么就不再找密接的密接进行隔离了，只是隔离掉这个密接，如果是阳，再找这个密接（核酸检测为阳）的密接，进行隔离。

    我们都知道，在核酸是阴性的背景下，哪怕被感染了在潜伏期，也是没有传播性的，因为这个时候病毒载毒量很低。但按照过去的政策，哪怕没有风险，也要把密接的密接隔离了，这是一种加倍保险但效率很低的做法，所以这次被取消了。

    这样的取消意味着另一件事。

    疾控工作人员有更多精力，更快的完成流调筛查工作，避免因为工作人手不够，完不成流调工作，导致病毒的传播。

    在过去，一个城市一旦发生了一定规模的疫情，大概率就是静默。为什么要静默，很重要的原因就是疾控中心没有能力完成快速流调筛查了，他们的负荷超载了，根本流调不过来，转运也转运不过来，所以才需要静默。

    而这样的调整，对单一阳性的处理工作量大幅降低。我们假设一个人的平均密接是10个人，那理论上面对一个阳性传染案例，疾控的工作人员工作量会减少90%，这会大大提升工作效率。

    这也会使得一个城市的静默阈值降低，因为处理能力提升了。

    从这个维度我们再来理解这件事，减少了一个并不科学的冗余流程，提升基层对于疫情的处理能力。这是冬天面对高传染性奥秘克戎我们必须的做法...

    第二，封控最小单元划为楼栋和小区，不再设置中风险区。

    这个和取消密接的密接是一个道理...发布会也讲到了，中风险区阳性检出率是十万分之三，又是一个上保险的做法。

    同样，这个上保险的做法不仅封住了10倍甚至百倍的人，还要耗费基层大量的人力。

    更为关键的是，过去封一个小区，混合做核酸的行为其实导致了很多社区传播。为什么大家都封在家里还会阳，背后很大程度上就是因为下楼做核酸造成了传播...

    为什么过去必须下楼做核酸，因为封的人太多了，没法组织出安全高效的核酸检测方式...服务不过来，只能下楼做，这就变成了恶性循环。

    但只要封的人少，方式就会多样，就可以精细化管理，比如上门做核酸，先抗原再核酸。

    周末我们和一个疾控的专家交流，专家也表示过去这种封控区下楼集中做核酸的方式会得到改善，抗原和核酸都会被引入共同使用，提升做核酸效率。

    上面的分析我想说明的其实是三个道理。

    第一，改善的政策都是有改善必要的，因为那些政策并没有什么效果，对阻止疫情传播起不到什么作用。

    第二，政策的改善不是为了立马躺平，而是为了释放更多工作的人力，以便实现真正的以快制快，遏制疫情传播。

    面对奥秘克戎这种超高传播速度的病毒，如果不能实现快速处理，根本遏制不了，要是用以前那种消耗大量人力物力的方式，结果就是疾控没法处理疫情，最后大家一起静默，无休止的封城...

    第三，我们的防控政策真的在越来越科学，我们是以科学为准则，以疫情发展的态势和自身准备能力为依据在进行政策调整。这意味着我们政策的出台是有很明确的科学依据的，这其实可以看出领导处理疫情问题的根本原则...

    所以我们没有必要因为疫情政策的调整而恐慌，我们现在没有躺平，也不会躺平，只是采取了更科学的策略。

    当然，面对冬天的特殊形势，以及奥秘克戎疯狂的传染能力，我们大概率需要接受未来一段时间疫情规模比过去更大的事实，各个城市持续有疫情，甚至有疫情爆发大概率都会是常态。

    这种常态下，也只有调整后的二十条可以进行应对，如果用调整前的防控策略，根本没有资源可以控制疫情，大概率就是无休止的封城，静默。

    这样科学的调整才有可能带领我们度过这个艰难冬天，我们也需要在这个冬天接受疫情感染人数更高的事实。

    只要疫情不冲击到医疗系统，不对社会经济造成太大的影响，哪怕确诊人数更多，他的风险也是可控的，对于经济的影响也是更小的。

    而对于未来，二十条里也强调了我们还需要做什么。

    在防疫的同时，我们要加强医疗资源建设。制定分级分类诊疗方案、制定感染者入院标准、各类医疗机构发生疫情和医务人员感染处置方案，做好医务人员全员培训。做好住院床位和重症床位准备，增加救治资源。

    要加快制定推进疫苗接种的方案，加快提高疫苗加强免疫接种覆盖率，特别是老年人群加强免疫接种覆盖率。

    要加快新冠肺炎治疗相关药物储备。做好供应储备，满足患者用药需求，尤其是重症高风险和老年患者治疗需求。

    等到上面三个加快逐步完成，新的变化大概率也会到来，我们也将真正的战胜疫情，迎来春天！

    我们需要对政策有一些信心，也多一些耐心，我们确实在向前走，未来也一定是更加光明的。