新能源车板块盈利和估值有望共振

　　受产业链加速复工复产消息影响，A股市场新能源车板块近期持续走强。截至5月23日收盘，安凯客车、宇通重工等新能源车板块多只个股涨停。

　　消息面上，日前召开的国务院常务会议进一步部署稳经济一揽子措施，其中包括“放宽汽车限购，阶段性减征部分乘用车购置税600亿元”。工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌5月20日表示，要积极促进消费，按照党中央、国务院部署，抓紧研究稳定和扩大汽车消费的政策举措，持续加大新能源汽车推广应用力度，促进汽车消费加速回升，以需求拉动供给，实现良性循环；要全力稳定生产，继续发挥畅通协调平台、央地联动机制作用，持续完善“白名单”制度，推进汽车上下游协同复工复产，加强汽车芯片保供和大宗原材料稳价工作，全力保障产业链供应链畅通稳定。

　　“汽车企业克服疫情影响，加快复工复产，同时纷纷推出一大批新型车型上市，进一步活跃了市场。”中国汽车工业协会副秘书长陈士华近日表示，从目前情况看，汽车产业发展形势正在逐步好转，企业正奋力抢抓5月和6月关键窗口期，弥补损失的产销量。

　　与此同时，多地陆续释放促进产业发展、提振汽车消费等利好消息。河南省政府办公厅日前发布文件提出，到2025年，河南省新能源汽车年产量突破150万辆、占全省汽车产量的比例超过40%，努力建成3000亿级新能源汽车产业集群，力争推动全省汽车整车产值达到5000亿元、零部件及配套产值达到5000亿元、销售及增值服务营业收入达到5000亿元。

　　据“青岛发布”的消息，今年5月21日至10月31日期间，市民购买汽车时，按照不同车型不同价位，可以享受3000元至10000元的一次性补贴。

　　对于行业表现的后续研判，华宝证券认为，新能源汽车产销中长期趋势不变，刚性需求继续释放，渗透率有望持续提升，建议关注三个方向：一是高成本产能出清下，关注成本和资源优势明显的上游锂矿开采企业；二是新能源车行业高景气度下电池厂商产能持续扩张带来锂电产业链的增长机会，关注4680电池量产预期带来的新型材料的订单扩张；三是具备全产业链布局并具备一定下游客户合作优势的二线电池厂商，有望获得高于市场增速的业绩和订单放量。

　　东方证券表示，疫情之后，新能源车企将加速优胜劣汰，强者恒强；零部件公司将进入变革时代，产品结构升级、与强势客户深度绑定、产业链话语权提升的公司的阿尔法属性将更强，盈利和估值有望共振。