顺周期“王者归来” 配置重心要回归价值股？

　　本周(9月6日-10日)三大指数集体上涨，上证指数(000001.SH)周五收盘成功站上3700点，创六年以来新高。创业板指(399006.SZ)在周一大幅反弹后，连续震荡四个交易日。截至周五收盘，沪指累计上涨3.39%，报3703.11点；深证成指(399001.SZ)上涨4.18%，报14771.87点；创业板指上涨4.19%，报3232.01点。

　　本周市场主线较为明确，煤炭、钢铁、化工以及天然气等顺周期板块表现强势、涨势如虹。此外，以风能为首的新能源板块以及金融板块本周亦有表现。

　　资金方面，本周北上资金依旧呈净流入状态，周净流入约140亿元。成交金额较上周小幅收窄，不过日平均量能依旧超1.4万亿。截至周五收盘，A股连续38个交易日成交额破万亿。值得注意的是，如果下周两市成交金额继续保持万亿态势，将追平2015年“连续43个交易日成交额在万亿之上”的纪录。

　　外围市场方面，本周全球主要指数多数下跌，道指跌幅超2%。

　　对于后市行情，中信证券认为，宏观经济与政策环境持续好转，宏观流动性阶段性宽裕下市场流动性逐步改善，建议继续积极参与本轮风格切换，保持均衡配置的同时，配置重心继续向价值偏移。

　　1。中国结算：8月新增投资者46万同比增长4.43%

　　9月10日，中国结算数据显示，8月新增投资者187.46万，同比增长4.43%，环比增长16.51%。期末投资者数19209.84万，同比增长11.71%。

　　2。价格飙升，天然气产业景气度高

　　9月11日，数据显示，NYMEX天然气期货价格连续上涨，屡创新高。受此影响，A股燃气板块全线爆发，新天然气、水发燃气等公司近期股价大幅上涨。业内人士指出，天然气价格涨势短期仍将持续。长期看，天然气将是实现碳中和目标的能源转型桥梁。

　　3。上海：加快培育一批优质中小企业

　　9月11日，上海正在制定规划，将加快构建优质企业梯度培育体系，加快培育一批创新能力突出、竞争能力强、成长潜力大的优质中小企业。

　　4。铝供应紧张局面短期内难以缓解最长可能要五年时间

　　9月11日，北美最大铝业会议上的生产商、消费者、贸易商和航运公司一致认为，引发大宗商品市场震荡并推动铝价升至13年高点的全球供应链问题不太可能在短期内得到缓解。许多与会人士预计，2022年多数时间供应问题将继续拖累该市场，一些人预测最长可能要五年时间才能解决问题。

　　5。中国、美国、欧盟代表团召开全球海事监管峰会应对海运供应链瓶颈

　　根据美国联邦海事委员会(FMC)官网9月8日消息，来自中国、美国和欧盟的海事监管机构召开了全球航运监管峰会。FMC主席表示：海运价格、集装箱价格的异常高位运行，已经引起了全球监管机构、立法者和公众的广泛关注。

　　苹果(AAPL.US)公司将在当地时间9月14日举行的秋季发布会，iPhone 13系列产品预计在发布会上亮相。据悉，按照往年的更新频率，预计苹果将发布四款iPhone 设备，包括iPhone 13、iPhone 13 mini、iPhone 13 Pro和iPhone 13 Pro Max。

　　影响板块：苹果产业链

　　影响个股：立讯精密(002475.SZ)、歌尔股份(002241.SZ)、工业富联(601138.SH)等

　　根据发行安排，下周(9月13日至9月17日)有5只新股发行，包括创业板4只，深证主板1只。

　　凯盛新材，申购代码301069，主要产品包括氯化亚砜、高纯度芳纶聚合单体(间/对苯二甲酰氯)、对硝基苯甲酰氯、氯醚等，上述产品广泛应用于高性能纤维、高分子新材料、农药、锂电池等行业。同时，公司相关产品品质优异，深受客户认可，销售市场遍布中国大陆、日本、韩国和美国等国家和地区，具有较强的市场影响力。

　　大地海洋，申购代码301068，是一家专注于废弃资源综合利用的高新技术企业。自2006年开始，公司陆续开展了危险废物的收集、资源化利用、无害化处置业务与电子废物的拆解处理业务。公司秉承“绿色、循环、低碳、环保”的发展理念，以实现城市固体废物充分资源化利用和安全处置为目标，积极参与我国“无废城市”建设，是我国“无废城市”建设的先行者和探路者。

　　华尔泰，申购代码001217，自成立以来一直致力于化工产品的研发、生产与销售，已发展成为以合成氨、硝酸、硫酸、双氧水等基础化工产品为基础，以精细化工产品为方向的综合型化工企业。公司现有年产合成氨(12万吨)、硝酸(25万吨)、硫酸(60万吨)、双氧水(15万吨)、三聚氰胺(3万吨)、碳酸氢铵(22.2万吨)、甲醛(5万吨)、密胺树脂(2万吨)等化工成套生产装备，以及拥有年吞吐总量为63万吨的长江危化码头和件杂货码头。