调整可能已经结束 “专精特新”与科创“小巨人”将成主旋律

　　中信策略：预计国内经济将在8月见底后逐月修复 9月是布局四季度行情的最佳窗口

　　预计国内经济将在8月见底后逐月修复，政策纠偏和舆情规范有利于改善风险偏好，信用风险亦将有序释放，A股将在9月迎来布局四季度行情的最佳窗口，建议坚持成长价值均衡配置，并强化对价值板块的左侧布局。

　　广发策略：中报季如何布局市值下沉？充分利用两条主题思路

　　2021年A股市场分化加剧，整体收益率均值较过去两年大幅下降。基于较为宽松的狭义流动性，A股无系统性风险，结构重于大势，当前市场微观结构仍未健康，我们维持寻找小盘成长点状扩散的配置思路，恰逢中报披露期，我们建议充分利用“净利润断层策略”和“专精特新”主题思路精选市值下沉个股，辅以部分涨价持续受益的上游小盘价值品种。

　　兴证策略：市场正逐步走出休整 “专精特新”与科创“小巨人”将成主旋律

　　国内外乌云渐开、积极信号频出，风险偏好已在修复，市场正逐步走出休整。下半年，维持“宏观有惊无险、A股先抑后扬”的判断。并且，随着稳增长、稳就业压力加大，政策宽松逐步明朗，A股正逐渐进入由先抑到后扬的过渡期。作为中长期产业主线、未来核心资产的摇篮，“专精特新”与科创“小巨人”为核心科创主旋律将引领市场百花齐放。

　　中金策略：短期配置仍偏均衡 中线风格仍偏成长

　　当前时点上，考虑到以上谨慎预期已经在资产价格上有所反映，市场整体估值水平尤其是大盘蓝筹股的估值水平已经略低于历史均值，而部分积极因素正在逐步累积，我们认为往后市来看，尽管担忧仍在，但对市场中长期前景不必过于悲观。

　　安信策略：宁组合+中小盘仍是主线 配周期首选新能源的周期

　　我们认为，配周期，要首选有新能源高景气需求+碳中和高耗能供给约束的周期，特别新能源需求的上游周期品，如锂、工业硅、纯碱、氟等。随着经济增速下行继续，新能源的时代巨轮还在向前。调整就是机会，坚持宁组合+中小盘（如专精特新组合等）是核心配置不变，中期来看，大众消费在机构中的配置比例会上升，但景气恢复需要一个过程。

　　信达策略：调整可能已经结束 成长股中建议重点关注军工

　　盈利层面，未来半年，疫情反复、极端天气、基数效应、基建退出等负面因素将会减弱，经济趋势将会稳定下来，在产能和库存的扰动下，A股整体的ROE可能会持续改善。3月以后，另一个压制市场的因素是，基金总份额增速下降，甚至出现了Q2单季度权益基金份额零增长。不过由于利率下行和局部赚钱效应的维持，我们认为9月后，股市的微观资金格局也将开始改善。市场的调整可能已经结束，指数中枢还将有一次抬升。

　　招商策略：市场风格逐渐走向均衡 深挖“专精特新”仍是最重要投资思路

　　高增速高成长风格将会逐渐削弱，大小盘、成长价值风格开始趋于均衡。投资者需要更加精细的选择有中长期增长逻辑的赛道，我们以“外展”和“创新”作为寻找渗透率提升的关键点。