市场分化概率大 看好消费科技

股票行情  www.caiguu.com  发布时间：2019-04-23  文章来源：证券时报  责任编辑：陈天杰

　　基金一季报披露完毕，多位绩优基金经理在展望二季度时表示，市场或呈现先调整后重新走高的格局，结构配置依然将是决定基金收益的主要因素，看好科技、消费、农业等板块。

　　二季度板块分化概率大

　　诺安高端制造基金经理史高飞表示，市场信心在逐渐恢复，但恢复并非一日之功。“二季度市场在充分震荡后有再度冲高的动能，长期趋势向下的局面需要年线真正拐头才能得以确认，在此期间仍需谨慎观察。二季度是开工季，投资能否实质性地展开是验证经济见底的重要标志。市场向上需要资金、政策、经济数据以及外部向好等诸因素集体推动，意味着向上的超预期因素是受强力约束的，而向下则是惯性趋势。”

　　景顺长城内需增长贰号基金经理刘彦春表示，权益资产的风险溢价已经回归均值，估值修复接近尾声，躺着赚钱的时间窗口正在过去，要做好赚辛苦钱的准备。经济韧性、特定商品供给冲击，可能给货币政策带来阶段性扰动。过于奔放的投资风格下一阶段风险会显著增大，需要重新审视手中的每一个筹码。尽管权益市场估值水平已经趋于合理，但整体风险并不算大。

　　国泰融安多策略基金经理高楠表示，全年来看，结构性机会比2018年更为显著，如信用环境持续改善，指数性机会将会继续，后续保持对信用环境的持续跟踪更加重要。

　　金鹰主题优势基金经理陈立表示，经历了一季度的快速上涨，市场的悲观预期得到修复，估值得到上升，整体仍处于合理水平。二季度市场呈现板块分化的概率较大，可能面临来自宏观经济数据的考验，但宏观逆周期调节依然在发生作用，应把握当前市场整体向好的趋势。

　　继续看好科技消费龙头

　　对于接下来的投资布局，史高飞表示，二季度操作的核心主题是沿着估值及业绩确定性的变化进行结构性调整。

　　新华外延增长基金经理付伟表示，基金将保持中性至偏高仓位，把握结构性机会：行业景气度拐点向上的行业，如通信、汽车、文化娱乐等行业；另一方面，符合经济结构转型升级、面向未来的战略新兴产业，如芯片、国产软件、生物医药等行业。个股选择上，重点布局调整充分，业绩稳健，估值处于较低水平，成长性良好的个股。

　　前海开源恒远基金经理邱杰表示，后续仍将从具备长期增长潜力的行业中精选拥有核心竞争力、估值与成长相匹配的优质个股，通过分享上市公司的业绩成长，努力为投资者创造可持续的投资回报。

　　陈立表示，对权益市场维持乐观判断，将保持在中长期景气行业中投资优质公司的核心策略，重点配置在新能源、医疗健康、TMT等科技类、农业及大消费等领域。

　　高楠表示，当前看好农业、以云计算半导体为代表的TMT和部分细分行业的消费龙头。此外，具备逆周期属性的基建、特高压、5G等板块仍有配置价值。

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