市场短线迎来做多窗口期 关注涨价等主题投资机会

　　万和证券：外部不确定性消除，进一步确认市场底部

　　此次伴随着原油的涨价，A股原油化工板块等集体大涨，短期来看难逃短线炒作嫌疑，其背后持续性仍有待观察，近期已经不建议继续高位配置原油板块，但是有此轮涨价而带动的原油相关企业业绩爆发式增长却可长期关注。类似于去年钢铁等周期股的爆发，此轮原油产业也或将迎来产业利好的局面，中期来看原油受地缘局势影响或将继续呈现出波段上行态势，后市回调消除获利盘后或可温和介入。不过需要注意的是产业链利益的变化与传导，原油涨价上游产业业绩释放，迎来利好，但是中下游产业的业绩将受到压缩，后续重点关注下游产业成本面的变化情况，中期报告或已能稍有显现，为避免出现类似老板电器业绩“暴雷”的情况，后续还需重点关注涨价对下游产业的传导性，如航空、航运等交通运输行业成本面的变化。

　　从指数的表现来看，近期沪深创业板也呈现出震荡企稳态势，周K先均呈现连阳走势，指数企稳态势较明确。不过量能却呈现收缩态势，资金博弈与观望情绪明显有所升温，市场布局的同时部分资金也选择了继续观望，毕竟虽然A股纳入MSCI已经确定，但纳入后主线方向仍然不确定，与目前市场的主旋律类似，市场缺少主线带动，资金均线轮动中寻找机会。当然量能依然是限制指数表现的主要因素，日均成交额不足4000亿很难托起指数的持续性走势。此次不确定性因素消除对弥合市场分歧带来利好影响，有利于增量资金的入场，带动量能回归。

　　广州万隆：A股压抑许久的量能汹涌喷发市场短线迎来做多窗口期

　　随着做多情绪被充分激活，各路题材热点纷纷表现活跃。知识产权相关概念股走强，如上海科传全天封死涨停；而生态环保会议落幕带来政策红利的环保股则上演高开低走，仅有少数强势股如鹏鹞环保、上海冼霸以及博天环境封住涨停；此外，化工为代表的业绩预增这条线进一步遭到资金大肆追捧并上演罕见涨停潮，宝利国际、兰太实业以及江山股份等多股先后拉板；更值得一提的是在宏川智慧接力走妖带动下，两市连板股数量明显增加，这是市场人气回升最有力证明。

　　同样令人振奋的还有前期持续观望的资金都趁着这一利好刺激集中入场，A股被压抑许久的量能汹涌喷发，短线迎来难得的做多窗口期，投资者当前最好的策略是持股待涨，贸然去追高追强显然风险收益不成正比，等到反弹切入纵深方向后再调仓去弱换强也不迟，同时对于涨价驱动业绩预增这条线可继续深挖股价低位补涨需求强烈的品种。

　　广发证券：粤港澳大湾区规划呼之欲出关注四大主题投资机会

　　5月16日，国家发展改革委新闻发言人孟玮表示，粤港澳大湾区发展规划纲要正在制定过程中，相关政策措施将成熟一项推出一项，很快会出台实施。从今年两会政府报告提出“出台实施粤港澳大湾区发展规划”以来，政策层面不断释放出推动内地和港澳互利合作信号，根据此前香港政制及内地事务局局长聂德权接受《大公报》访问时透露的时间表，《粤港澳大湾区城市群发展规划》将于今年上半年推出。

　　广发证券认为，粤港澳大湾区作为国家级区域战略，在改革开放40周年时点出台顶层设计规划将进一步推动粤港澳三地对外开放与产业融合，建议从受益产业链入手。关注粤港澳大湾区规划即将出台政策窗口，从“交运+港口+地产+金融”受益产业链左侧关注主题投资机会：1)交运产业链。基础设施建设是大湾区产业融合的重要前提，建议重点关注铁路、高速公路、航运、机场建设等领域；2)港口产业链。随着国家“一带一路”战略推进、对外开放水平不断提高，相关贸易港口及供应链领域将会持续受益；3)地产产业链。大湾区建设将全方位提升城市开发水平，同时人口聚集效应也将明显提升区域内地产需求，区域地产龙头有望整体受益；4)金融产业链。湾区将致力于扩大金融业对外开放，并对区域内实体经济提供创新的投融资服务，建议重点关注证券、金控、Fintech等领域。