下周一机构一致最看好的10大牛股(2)

　　易华录（300212）：并购助力 打造智能交通第一品牌

　　切入智能公交领域的契机:智能公交未来5年将完成全部系统建设,带来260亿市场空间。目前易华录发展战略之一为发挥指挥平台战略制高点优势切入其他相关市场,对大连智达的收购可视为易华录低成本构建了一个成熟的智能公交事业部,以此分享智能公交快速成长的市场份额。

　　优化收入结构:易华录未来发展道路及空间在于从工程向软硬件一体化迈进,并进一步向服务延伸,最终形成高粘性的服务收入为主的营收模式。大连智达的LBS服务与移动、联通建立了集团级合作,因此并购大连智达是实现易华录服务收入未来快速增长的重要战略部署。

　　投资建议

　　维持“买入”评级,我们预测公司2011-2013年EPS分别为1.00元、1.45元和2.13元,给予6个月目标价45元,对应45x11PE,31x12PE。目前易华录所在智能交通领域及软件领域均为国家重点扶持领域,易华录作为国内智能交通领域的龙头企业,将分享行业的高成长。（国金证券 易欢欢）

　　悦达投资（600805）：汽车业务渐入佳境
　　我们预计2011年、2012年和2013年归属于母公司所有者净利润分别为11.94亿元、13.65亿元和15.46亿元,稀释EPS 分别为1.68元、1.93元和2.18元。预计DYK 贡献EPS 为1.39元、1.57元和1.77元,给予11年PE 12-15倍, 汽车业务合理估值16.68~20.85元。预计公路业务贡献的EPS 分别为0.80元、0.82元和0.87元左右,给予该业务11年8-10倍PE,合理价值为6.4~8元。在不考虑外延式扩张的情况下,预计煤炭业务贡献的EPS 分别为0.07元、0.07元和0.08元,给予该业务11年10-12倍PE,合理价值为0.7~0.84元。纺织服装和拖拉机的亏损以及母公司的利息费合计对11年EPS 有约-0.57元的侵蚀,按照10-12倍PE 计算,减少公司价值为-8.55~-6.84元。综合以上分业务的估值,我们认为公司的合理估值区间为16.94~23.99元,取上下线均值得出其合理价值约为20.47元,维持“买入”评级。（财通证券 马智琴）

　　龙净环保（600388）：大气污染治理龙头 享受行业增长红利
　　“十二五”期间除尘器市场有望维持稳定增长。我们预计三年内我国每年安装除尘器的火电装机容量在1亿千瓦左右,三年后建材等行业需求将填补火电市场下降的缺口。考虑国家对粉尘污染排放的要求逐渐趋严,更新改造需求将在数年内释放,我们预计“十二五”期间除尘器市场有望维持稳定增长。

　　脱硝行业有望在明年爆发。由于目前脱硝电价政策尚未确定,今年脱硝市场总体低于预期。我们预计脱硝电价政策有望在近几个月出台,这将完善脱硝产业的业务链,行业有望出现爆发式增长。公司作为行业龙头,有望享受行业增长红利,实现快速发展。

　　维持“推荐”评级

　　在未来数年粉尘市场稳步增长,脱硝市场爆发的假设下,我们预计2011-2013年公司收入分别为 32亿元、38亿元、46亿元,实现每股收益 1.14元、1.24元和 1.42元,对应 11月16日收盘价27.34元的PE 分别为 24倍、22倍和 19倍,维持“推荐”评级。（平安证券 曾凡 王凡）

　　乐视网（300104）：价值持续释放,期待后续利好

　　我们维持对公司2011/2012/2013年EPS分别为为0.64/1.1/1.57元的预测(2010年摊薄后0.32元),当前价29.92元,对应2011-2013年PE分别为47/27/19倍,考虑公司未来广告业绩有望大幅提升以及TV端业务有望再超市场预期,不排除未来上调2012年盈利预测的可能;维持目标价35元及“买入”评级,股价若有明显回调,建议积极关注。（中信证券 皮舜）

　　物产中大（600704）：增发受阻不改汽贸业务积极扩张

　　地产业务受调控影响小,有望稳健增长:公司项目多在武汉、成都等二、三线城市的核心地段,拿地成本低且房价尚未出现实质性下跌。公司现有土地储备足以销售至2013年底,三季度末的预收款已足够2012年的业绩释放,且截止10月份现金流仍较为稳健,是调控期间相对较为安全的地产公司。

　　盈利预测与估值

　　我们预测公司2011-2013年EPS分别为0.92、1.11、1.37元,按分业务分拆估值,我们认为公司合理价格区间为11.3-13.3元。

　　投资建议

　　公司属于稳健经营的综合性企业集团,具备较强的抗风险能力。公司地产业务依托充足的土地储备、丰裕的预收款与现金流可实现稳健增长,而汽贸业务的积极扩张则有望使公司业绩增长明显加快。公司当前股价为9.24元,低于我们测算的合理区间,我们首次给予公司“买入”评级。（国金证券 吴文钊）