电力板块存在硬缺口的背景 推荐9股

    1. 事件主要内容：10月26日，中电联建议“对电价上浮后仍与煤价水平错位的地区，考虑重新核定基准价”，11月8日，中电联进一步建议“有序将全国平均煤电基准价调整到0.4335元/千瓦时的水平”；

    2. 电力定位转变：电力的定位正在从“生产成本”更多转向“生产资料”，在电力存在硬缺口的背景下，保供电重要性大于保电价；

    3. 促进煤电投资：为满足用电负荷增长，煤电每年需至少新增35GW，建议方案相较当前全国基准价均价提升超6分（税后超5分），对于年利用小时数4500小时的百万千瓦煤电机组可增厚净利润约2亿元，提升煤电保供能力；

    4. 促进绿电投资：提升基准电价一方面将有效提高新增项目收益率，另一方面也将提高市场化交易电价上限，从而促进绿电投资。叠加近期硅料硅片价格松动，绿电装机量及收益率有望提升，行业迎来拐点；

    5. 预计出台时间：2023年电价长协预计于下月陆续开始签订，在超过8成电量均为固定年度长协价的背景下，发改委正式文件或于一个月内印发；

    6. 预计文件细则：结合中电联两份报告措辞分析，华东华南地区由于长协煤签订率履约率较低、受海外高价煤影响较大，广东、浙江、江苏等地或率先上调基准价，且上调幅度或高于全国平均水平；

    7. 推荐标的：国电电力、华能国际、华电国际、大唐发电、三峡能源、龙源电力、粤电力A、广宇发展、太阳能。