专家强势推荐六大港股 大胆买入有势反弹

　　帅哥：石药(01093)可望突破闷局

　　医药股普遍上半年业绩仍有理想增长，康哲药业(00867)多赚三成带动股价创新高，龙头股那怕市盈率超过30倍，三成增长是一个指标。美国生物科技股同样表现出色，联储局主席耶伦虽曾警诫该类股份估值过高，但市场继续追捧，伊波拉病毒成催化剂，相信医药股仍可保持强势。

　　昨日医药股大多表现不俗，石药集团(01093)亦回升2.2%，3、4月间曾由8元以上急插至6元，5月时大股东以每股6.25元出售7亿旧股予主席蔡东晨及其他人等，其股价有3个多月时间在6至6.58元之间窄幅上落，昨早段由于获高盛唱好，股价一度突破，惟收阴烛报6.54元，下一阻力在7.1元。

　　集团将于下周二公布中期业绩，高盛看好抗癌新药将可带动未来盈利增长，料2014至2016年複合增长率达26%。集团首季盈利增长19.3%至2.6亿元，未计股份为支付基础开支前之溢利则升近四成，证券行对其全年盈利预测平均值为13亿元，增长率为34%，2014年预测市盈率为28倍，与其他几隻龙头医药股差不多。

　　石药增长主要靠新产品，包括治疗脑血管疾病的恩必普、改善老年痴呆和记忆障碍的欧来宁及抗高血压的玄宁等，首季分别增长48.6%、23.6%及41.7%。未获注资前则主要生产维生素C，今年首季亏损941万元。

　　股博士：华晨汽车(01114)无惧高估值

　　华晨汽车(01114)于昨日收市后公布中期业绩，纯利激增79%至36亿元(人民币‧下同)，已超过去年水平，业绩继续由合资公司的华晨宝马所带动，本身渖阳汽车的轻型客车业务仍录得亏损。

　　虽然华晨的盈利通常早经德国宝马的业绩知道大概，但盈利情况仍好于预期的34亿元；下半年有研发开支、销售及行政开支等入帐，因而会较上半年逊色，惟相信全年仍可超过大摩和汇丰最近预测之50亿元以下。

　　不过，华晨宝马销量增加32.5%只是符合市场预期，惟合资企业贡献溢利却激增76%之多，可惜业绩报告对合资企业的盈利收支情况欠缺详细列表。近期最受关注的新闻是多家外国车厂受反垄断调查，包括宝马在内的车厂均已经或准备降低车价及零件价格，将会对华晨有何影响尚待观察，暂时倾向负面。

　　集团表示将继续实施各项成本减省措施，以迎接进一步竞争；自反垄断调查后，华晨股价从16港元高位回落至14港元水平。然而，外国车厂除减价外，亦可能加快向合资车厂技术转移。华晨与宝马一向关係良好，今年更将合资协议提前延长至2028年。

　　华晨宝马的新增长动力或来自新能源汽车之诺IE，日租服务已于日前推出，年底亦会推出宝马5系插电式溷合动力，但需求较为难料。截至6月底，集团在全国已达431个销售网点，并按计划在2年内将产能提升至40万辆。

　　假设华晨下半年销售及售价未受反垄断调查事件影响，全年纯利可达52亿元，市盈率将降至不足11倍，估值较其他汽车股略贵却相对更为吸引。