深圳22亿自行发债启动 资金用途如何监控

　　为缓释融资平台压力和建设资金缺口，11月2日，深圳市政府宣布，即日起开始组建政府债券承销团，其中主承销商不超过3家，承销团成员不超过10家。

　　“我们正抓紧准备材料马上上报，成为主承销商应该没有问题。”3日，某股份行深圳分行相关人士说。据其了解，政府会将发债资金投向民生项目，但具体项目将于10日正式公布。

　　另一股份行中层表示，虽深圳举办大运会耗费了不少财力，但总体而言其财政实力较强，能保证还款来源。债券交易人士预估，参照财政部代发地方债的利率适当上浮，深圳政府债的利率预估在4%左右。

　　不过，多名银行人士直言，与地方融资平台一样，深圳等四个试点省市自行发债结束后，资金用途管理是个大问题。“说是专款专用，但存在混用的可能，如果相关政府部门不配合监管，银行即使有监控制度也难有对策。”

　　主承销商包销

　　“票面年利率预计会在4%左右，机构为搞好政府关系和自身配置需要，都会买一点。”

　　10月20日，财政部发布了《2011年地方政府自行发债试点办法》，广东、上海、浙江、深圳四省市获准开展相关试点，酝酿多年的地方政府自主发债迈出步伐。

　　根据规定，试点省市需要在国务院批准的发债额度内自行组织发债，2011年的发债额度当年有效。据悉，广东省今年的地方政府债券额度为69亿元，上海市、浙江省和深圳市分别为71亿元、67亿元和22亿元。

　　11月2日，深圳市财政委员会网站发布《深圳市2011年政府债券承销团组建及管理暂行办法》，要求承销商申请者必须是财政部2009~2011年记账式国债承销成员，总行设在深圳或在深圳设有分行。

　　主承销商责任重大，须提供深圳市债券的发行定价、登记托管、上市交易、手续费率等服务，承销团成员因故退出或不能正常履行协议规定内债券承销额度的，主承销商应负责该类承销团成员的协议规定内额度的包销工作。

　　“深圳地方债不一定会受到投资者的青睐，原来的利率较低。”深圳一市场人士说。

　　记者查询获知，2009年财政部代理发行当年度的深圳市地方政府债券，实际发行面值24亿元。债券期限为3年，票面利率1.79%，该期债券为固定利率附息债，利息按年支付，2012年7月7日偿还本金并支付最后一年利息。

　　彼时，因1.79%的票面年利率远低于银行同期定存，无法吸引投资者，上市当日就出现了“零交易”。

　　“此次深圳自行发债应不会出现这种情况，票面年利率预计会在4%左右，机构为搞好政府关系和自身配置需要，都会买一点。”前述主承销商申请银行对本报称。此定价预估是基于财政部代发政府债券的近期利率水平，略提高一点。“不会高很多，毕竟深圳每年财政收入有1000多亿元，足以覆盖债券本息，基本没有违约风险。”