8.42%股权作价11.56亿!兴业信托外资股东也要跑 厦门国贸接手

　　信托公司外资股东的撤离脚步呢？

　　信托百佬汇记者获悉，在信托公司为数不多的外资股东中，又一家选择了主动撤离，尽管其持有的是优质资产“银行系”信托公司的股权。而这波股权转让的接手方，是刚刚拿下券商牌照的上市公司——厦门国贸集团股份有限公司（以下简称“厦门国贸”）。

　　据了解，厦门国贸与澳大利亚国民银行（以下简称“澳国民银行”）、兴业国际信托有限公司（以下简称“兴业信托”）已经签署《股权转让协议》（简称“协议”），公司将以人民币11.56亿元及额外金额（期间利息）为买价受让澳国民银行持有的兴业信托8.4167%股权。

　　厦门国贸方面表示，上述事项已获公司董事会全票审议通过，不需提交股东大会审议，不构成关联交易亦不构成重大资产重组。但本次交易尚需按照有关法律、法规的规定履行中国银行保险监督管理委员会等监管机构相关审批程序。

　　对此，兴业信托相关人士亦向信托百佬汇记者表示，“监管批准且完成工商变更登记后，在指定媒体公告。”

　　外资股东“非常想跑”

　　有接近澳国民银行的知情人士向记者透露，“澳国民银行的撤退意愿非常强烈，几经周折，确定厦门国贸为股权接手方。”

　　实际上，早在2016年中，澳国民银行便将所持有兴业信托部分股权转让给福建能源集团，自此两者各持有兴业信托8.42%股权，成为并列第二大股东。如今，澳国民银行选择将手中股权悉数清空。

　　澳国民银行成立于1893年 6月23日，注册资本为346.51 亿澳元。

　　2018年初，澳国民银行突然宣布进行大幅度裁员，裁员人数为6000人，分为三个阶段进行，一度引发外界对该行乃至整个澳洲银行景气度的担心。

　　但至少从公开的财务数据来看，近三年澳国民银行经营状况并不糟糕。

　　截至2017年9月30日，资产总额 7883.25 亿澳元，所有者权益513.17亿澳元，营业收入180.24亿澳元，净利润52.88亿澳元；负债总额 7370.08 亿澳元；截至2018 年3 月31日，资产总额7960.68亿澳元，所有者权益 524.01亿澳元，营业收入90.93亿澳元，净利润25.85亿澳元，负债总额7436.67亿澳元。需要说明的是，澳国民银行2017年年度报告的报告期为2016年10月1日至2017年9月30日；2018 年半年度报告的报告期为2017年10 月1日至2018 年3 月31日。

　　根据澳国民银行与厦门国贸签订的协议，兴业信托这部分股权交易须以现金支付，买价等于协议约定的固定金额 115605.50万元及额外金额（自 2018 年 9 月 11 日起至各项成交先决条件满足之日后的第三个营业日期间所产生的固定金额上的利息）。

　　8.42%股权作价11.56亿

　　兴业信托成立于2009年9月，注册地为福建省福州市，现有注册资本为人民币50亿元，是经国务院同意以及中国银行业监督管理委员会批准设立的我国第三家银行系信托公司，也是我国第一批引进境外战略投资者的信托公司。

　　截至2017年末，兴业信托管理资产规模达11325.51亿元，是我国最大型的信托公司之一。最近几年，该司经营、内部控制、公司治理等方面均保持正常运作。

　　截至2017年12月31日，资产总额356.82亿元，所有者权益163.79亿元；2017年度营业收入31.14亿元，净利润14.65亿元，归属于母公司所有者的净利润14.57亿元；截至2018 年6月30日，资产总额351.55亿元，所有者权益166.90亿元；2018 年1~6月，营业收入12.59亿元，净利润4.66亿元，归属于母公司所有者的净利润5.18亿元。其中，2017年度财务数据经具备证券期货从业资格的德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2018年6月财务数据未经审计。

　　值得一提的是，厦门国贸委托福建中兴资产评估房地产土地估价有限责任公司（具有证券期货业务资格，简称“中兴评估”）出具评估报告（闽中兴评字[2018]第 3016 号）。

　　根据评估报告，在评估基准日 2017 年 12 月 31 日，采用收益法评估的兴业信托8.4167%股权在不考虑流动性折扣、少数股东权益折价的前提下的评估值为13.19亿元，溢价率 3.73%。

　　厦门国贸刚摘券商牌照

　　此次交易的受让方——厦门国贸，因为近来金融股权布局动作不断也同时受到关注。

　　9月13日，厦门国贸发布公告称，该公司与前海金控以挂牌底价35.59亿元联合受让公开挂牌转让的世纪证券91.65%股权。其中，公司出资17.34亿元受让标的企业的44.65%股权，前海金控出资18.25亿元受让47%股权。

　　世纪证券官网显示，世纪证券前身为成立于1990年的江西省证券公司。2001年7月，经中国证监会批准，公司增资扩股并更名为“世纪证券有限责任公司”，注册地址迁至深圳市。目前，其注册资本为7亿元人民币，在全国所有省会城市及部分大中城市设立了分支机构，拥有22家分公司、38家证券营业部。根据公告，截至2017年底，世纪证券资产总额66.90亿元，所有者权益13.88亿元，去年该公司实现营业收入3.54亿元，净利润为0.02亿元。

　　谈及原因，厦门国贸在公告中解释说，世纪证券是一家综合类证券公司，业务布局基本完整，经营资质较为齐备。证券业为金融业的核心业务之一，因此厦门国贸以自有资金出资，与前海金控联合竞得世纪证券91.65%的股权，可进一步完善公司现有金融主业的战略业务布局，发挥各合作方优势拓展业务合作机会，符合公司战略发展需要。

　　不到半个月，厦门国贸又彰显出“染指”信托牌照的野心。

　　“兴业信托是一家业务网络基本覆盖全国的信托公司，依托股东优势，历年经营发展稳健，业绩良好。公司受让兴业信托 8.4167%的股权后将提名一名董事候选人，可间接参与兴业信托经营，有助于开拓现有金融业务的相互协同及发展，加快公司在金融领域的业务布局，符合战略发展需要。”厦门国贸如是表示这笔对外投资对上市公司的影响，该司预计，对于兴业信托的投资不会对公司2018年度经营业绩产生重大影响。

　　外资股东纷纷撤离

　　2018年4月11日，中国人民银行行长易纲宣布了进一步扩大金融业对外开放的具体措施和时间表。针对信托行业，易纲表示，将在今年年底前鼓励在信托等银行业金融领域引入外资。

　　尽管多位行业人士对国内金融行业的开放态度表示欣喜，但也同时深知，对于鼓励引入外资将产生的实际效果还有待验证，外资股东撤离已然成为近年行业的一种趋势。

　　信托百佬汇记者梳理发现，截至2014年底，有外资股东参股的信托公司尚有11家。时至今日，具有外资背景的信托公司仅剩8家，待澳国民银行与厦门国贸的股权转让完成，拥有外资股东的信托公司仅剩7家。

　　据记者了解，外资股东主要通过两种方式“淡出”国内信托业：其一是在新一轮增资潮中，选择放弃增资，股份遭遇稀释；其二则是主动减持，甚至全部清仓退出。

　　举例而言，北京信托和新华信托的外资股东均在公司新一轮增资中放弃了增资举措。其中，当了9年北京信托第二大股东的外资股东威益投资有限公司，在新一轮公司增资中放弃增资，持股比例从19.99%降至15.3%，第二大股东地位被航天科技财务公司取代；新华信托外资股东巴克莱在该司公司新的增资行动中也选择了放弃，持股比例从19.5%降至5.57%，从第三大股东变为第六大股东。

　　2015年底，华澳信托的外资股东麦格理资本和杭州工商信托的外资股东摩根士丹利态度更为坚决，选择悉数清仓，彻底退出信托公司。之后，苏格兰皇家银行效仿先例，彻底清空所持苏州信托股权。

　　业界观察人士认为，信托行业景气度下滑，风险增大，使得逐利的外国资本萌生退意不难理解。而从从外资股东数年参股信托公司的过程来看，实际发挥的作用也确实“不大”。国内信托公司最初把外资公司作为战略投资者引进时，希望外资股东能够帮助其完善公司治理、提升风险管理水平、增强业务开拓能力等。但是，由于持股比例限制、对国内市场环境不熟悉等诸多因素，外资股东绝大多数扮演的是财务投资者的角色。