投30万获100万资金的收益 信托产品团购靠谱吗(2)

　　发行该产品的信托相关人士对此表示，他们要求投资者提供家庭资产证明，只有合格投资者才能参与上述信托，因此是合规的。

　　按照银监会规定，合格投资者是指投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。

　　上述发行该产品的信托人士称，合格投资者需要符合三个条件中一个，并不是信托产品的门槛一定要高于100万元。该人士还表示，TOT产品模式是一种创新，主要是为了通过组合投资分散客户投资风险。

　　然而如果这种模式被用来避开监管限制则可能隐含风险。

　　另一家信托公司人士分析，信托公司通过TOT的方式，发行一个100万元以下起点的信托A，募集了1000多万元，然后投资于100万元起点的集合信托计划B，在B计划中A信托就视为一个机构投资者，实际上，就可以避开50人限制，提高信托发行规模，同时降低投资门槛。“但是单个法人实体不能同时成立两个信托，因此TOT模式比较多的运用于证券投资，上述做法行业内比较忌讳。”

　　根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。

　　上述人士还分析，一些信托公司对家庭资产认定比较宽松，例如客户在一个银行开出50万的存款流水证明，过几天再把存款转移到另一个银行再开证明，看上去有100万的资产，但实际上只有50万。

　　一位不愿具名的信托公司总经理表示，从风险的角度来说，募集投资人这一环节并不会产生风险，风险主要出现在运作和后期投资，团购方式使得风险向更多承受能力较弱的投资者扩散。