“固收+”成理财新宠,金牛老将杜晓海再推重磅新基
时隔5年,“固收+”乘着资管新规的东风,破浪前行,逐渐从小众视野走向万亿理财市场。尤其是在今年震荡市行情下,全球避险情绪加重,强调控制回撤、注重投资体验的稳健类基金产品成为很多投资者的“心头好”。
经过多年来的持续耕耘,海富通基金在“固收+”细分领域颇具特色和口碑。据公开数据,截至一季末,海富通“固收+”系列产品总规模与去年末相比增长了119.28%,显示出投资者对这类产品的认可。
近日,海富通基金再次推出“固收+”系列的重点新发产品——海富通富盈混合。据了解这是一只股债四六配比的偏债混合产品,股票仓位可投资港股,还可使用股指期货作部分对冲,产品设计上充分体现出“攻守兼备”的特性,在同期发行的产品中颇具特色。此外,这只基金也将继续由海富通“固收+”领军人物杜晓海担纲,未来表现值得期待。
海富通“固收+”系列五星云集
“固收+”是海富通近年来的重要战略方向,而通过持续耕耘,公司“固收+”产品阵营初具规模,其中既有多空策略型产品,也有偏债混合型、二级债基等。
据公开数据,截至一季度末,海富通“固收+”系列主力产品总规模与去年末相比,增长了119.28%,显示出投资者对“固收+”品牌的认可。
规模增长的源动力,是这类产品长期可持续的业绩表现。以2013年5月成立的海富通安颐收益混合为例,自2016年6月杜晓海起任基金经理掌管股票部分以来,每季末披露的股票仓位均严格控制在0%~30%(截至2020年一季末),团队的投资纪律性很强。截至一季末,这只基金获评上海证券三年期、五年期的综合管理能力、证券选择能力、时机选择能力、风险管理能力“全五星”。
除了海富通安颐收益混合外,海富通阿尔法对冲混合、海富通新内需混合、海富通欣益混合等多只“固收+”产品,都依靠有效的资产配置及严格的个股、个券选择,为投资人带来了可持续的回报,并以明确的风险收益特征占据多家评价机构的五星基金之列。
金牛基金经理杜晓海再推重点新产品
近日,海富通“固收+”航母再度出击,推出由金牛老将杜晓海管理的偏债混合新基——海富通富盈混合(009154/009155),据公告基金最低认购额仅10元。
杜晓海是海富通量化投资部总监,自2003年加入海富通基金以来就一直从事量化投资,目前杜晓海旗下管理着多只“固收+”产品。其中代表性基金海富通阿尔法对冲混合,已经连续两年荣获“金牛奖”。2019年,该基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”;2020年,在成立满五年后,该基金再次荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”(评奖机构为《中国证券报》)。
“海富通富盈混合是公司的重点产品,我们希望做成一个相对较为稳健的产品,做好风险预算和波动控制,不希望在市场牛的时候一飞冲天、市场熊的时候就摔到谷底。”杜晓海说。在他看来,当前沪深300的估值较低,分红率较高,长期投资价值凸显。通过精细化的产品设计,坚持投资那些盈利能力强、估值较低、成长性较好的公司,积小胜为大胜,就能够较好地实现理财投资目标。
“做相对收益的基金经理可能不是特别注重回撤管理,但做‘固收+’一定要有控制回撤的意识,就是能不能在系统性风险来临的时候及时把出血口堵住。比如像今年3月份这样的短期极端行情下,我们会把风险偏好快速降下来,在控制好回撤风险的前提下,再去努力博取收益。”杜晓海说。
股债搭配,更有股指期货对冲系统性风险
海富通富盈混合采取了双基金经理模式,杜晓海主攻权益,夏妍妍则负责固收部分的投资,两位基金经理已经积累下较为丰富的合作经验。上文所提及的海富通安颐收益混合,就是杜晓海和夏妍妍携手管理的绩优产品。
在债券投资上,夏妍妍偏好安全性、收益性和流动性的统一。“我们会在考虑宏观影响因素的基础上,设计各类固收资产的配置策略、交易策略、久期策略和杠杆策略。这几年在管理‘固收+’产品的投资上我们也积累了很多经验,2017年债券熊市我们及时从长久期切换到存单和短久期债券,从而保住了固收的成果;2018年债牛行情中,我们及时拉长久期、积极参与债券交易,显著增厚了组合收益安全垫;2019年初,我们判断利率债行情可能没有太大的系统性机会,但信用债存在补涨空间,所以配置了一些性价比较高的信用债,从全年看也取得了较为不错的效果。”在近期的公开路演中,夏妍妍如是说。
作为一只重点新发产品,海富通富盈混合承载了海富通壮大“固收+”系列产品的重要期望。在产品设计上看,这只基金采用股债四六配置,可以充分利用股债跷跷板效应,从当前较为宽松的债牛氛围中受益;其次,该产品可以将不高于50%的股票仓位投资于港股通标的,当前港股市场处于历史估值洼地,颇具投资价值;最后,该基金还可以使用股指期货对冲市场系统性风险,对冲比例不高于股票总市值的20%。
未来,这只基金将延续海富通“固收+”一贯的思路,严守风险预算,珍惜客户信任,力争以长期稳健的基金收益夯实公司投研品牌。
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