三季度MSCI主题基金业绩可圈可点 中金基金旗下产品分化严重

　　日前2019年公募基金三季报发布完毕，基金合计盈利超2000亿元，偏股基金贡献了其中大部分收益。三季度MSCI主题表现同样可圈可点，除中金基金旗下5只产品净值累计下跌，其他MSCI主题基金三季度普遍实现正收益，但受市场环境影响，MSCI主题基金三季度份额依然缩水10亿份之多。

　　同花顺iFinD数据显示，截至目前，市面上共有52只MSCI主题基金（A/B/C类份额分开计算），其中多数为普通宽基指数基金，但因MSCI主题在国内起步较晚，在发行之初各家基金公司便已追求差异化、细分化，主要为Smart Beta策略基金或指数增强基金，如今年发行的多只MSCI主题基金采用的红利、质量、消费、价值、低波动等策略。

　　在今年上半年股市持续向好的大背景下，MSCI主题基金上半年也取得了不俗的成绩，三季度股市进入震荡盘整阶段，MSCI主题业绩表现也可圈可点，除中金基金旗下5只产品净值下跌外，其他基金公司旗下产品三季度均实现正收益，平均涨幅1.65%，表现略逊于偏股混合型基金。

　　数据显示，三季度可统计的46只MSCI主题基金（A/B/C类份额分开计算）中有41只净值上涨，中金MSCI质量A三季度净值累计上涨5.17%，涨幅最大，前海开源MSCI中国A股消费A、中金MSCI质量C、前海开源MSCI中国A股消费C三季度净值累计涨幅均超5%，共20只MSCI主题基金三季度净值涨幅超2%。

　　另据数据显示，今年年初至三季度末，成立满一年的36只MSCI主题基金（A/B/C类份额分开计算）今年前三季度平均涨幅28.15%，中金MSCI质量A/C两类份额涨幅均超48%，涨幅最大，其他基金前三季度涨幅均在20%至31%之间，整体表现亮眼。

　　但与偏股混合型基金类似，MSCI主题基金净值涨幅均在今年前四个月产生。数据显示，截至10月30日，近半年45只MSCI主题基金（A/B/C类份额分开计算）平均涨幅仅3.04%，近半年业绩表现与三季度业绩表现相似，除中金基金旗下5只产品净值下跌外，其他基金公司旗下产品三季度均实现正收益。

　　数据显示，三季度中金基金旗下产品业绩首尾差距高达9%，其中中金MSCI质量A/C两类份额三季度及全年净值涨幅均排名前列，而中金MSCI价值A/C、中金MSCI红利A/C、中金MSCI低波动C三季度业绩全部告负，且仅这5只基金三季度净值下跌。

　　虽然前三季度MSCI主题基金整体业绩可圈可点，但依然难以摆脱份额缩水的命运。数据显示，发布三季报的47只基金（A/B/C类份额分开计算）中有31只份额缩水，份额合计减少10.20亿份。另据数据显示，三季度有半数MSCI主题基金有单一投资者持有份额比例超20%的情况，有4只MSCI主题基金单一投资者持有份额比例超90%。

　　日前，全球最大指数公司明晟（MSCI）宣布，自2019年11月起，符合条件的科创板股票将有资格被纳入MSCI全球可投资市场指数。

　　有业内人士表示，A股加入MSCI的重大意义之一在于引入海外“活水”、引入海外长线机构投资者，从而优化中国A股市场结构，均衡市场风险的结构偏好，促进市场更加理性。而从外资偏好来看，外资往往更倾向于基本面良好、盈利能力稳定的蓝筹股。

　　这一消息也意味着，A股国际化进程又将迈出坚实一步，同时也有望吸引更多外资流入中国市场。在此背景下，市场上的MSCI主题指数基金受到更多关注。