节后买什么 实力券商力推五大行业(附股)

■ 本报记者 张 颖

带着春节长假喜庆，今日起人们开始了兔年股市的征程。承接春节前后的惯性，结合节日期间国内基本面变化，以及外围股市的强势表现，节后到底买什么，赚到到第一桶金？成为投资各方关注的焦点。特此汇集实力券商的相关研究，梳理节后的投资热点。

中信证券

估值修复蕴机会之铁路公路

货运方面，高铁运力逐步释放，铁路客货运量将增速提升。2010年，铁路客货运量大幅增长，旅客发送量完成16.8亿人，货物发送量完成36.3亿吨，创历史新高。预计2011年，我国铁路将形成高铁逐步成网、客货逐步分线的新局面，客货运输能力进一步提高。根据铁道部计划，预计旅客发送量达到19亿人，同比增长2.2亿人，增长13.1%；货物发送量39.7亿吨，同比增加3.5亿吨，增长9.7%。预计铁路春运客运量达到2.3亿人次。

公路方面，上市公司主要路段流量、收入增长稳定。2010年，全年日均全程车流量平均同比增长约17%，通行费收入同比增速达到17.4%，相比2009年11%的同比增速有明显提升。去年12月份，日均全程车流量平均同比增长8.1%；通行费收入同比增长11.8%。预计公路春节客运量超预期，达到26亿人次。

基建投资方面，铁路如期完成，公路投资超预期。全国共累计完成城镇固定投资24.1万亿元，较2009年同比增幅下降6.7个百分点，增幅持续收窄。道路固定资产投资明显超出1万亿的投资计划；铁路基本完成了年初的既定目标。

中信证券预计，未来五年公路投资将维持稳定增速，而铁路总体投资规模将基本保持不变，2015年后投资力度将逐步减弱。

总之，一季度投资机会在于业绩超预期、估值较低的板块。铁路板块受高铁概念的带动，将持续强势表现；公路的高哦业绩、高分红将成为一季度投资客关注的重点；物流板块是长期投资可关注的幼稚标的，短期推荐具备业绩和题材的个股。

国信证券

号角吹响之“水利”

2011年1号文件是新中国成立62年来中共中央首次系统部署水利改革发展全面工作的决定。文件提出“加快水利改革发展，不仅关系到防洪安全、供水安全、粮食安全，而且关系到经济安全、生态安全、国家安全”。把水利发展提升到 “国家安全”的重要位置，这是建国以来的第一次，可能也超出市场的普遍预期。

数据显示，2009年水利投资额为2160亿元，2010年前10个月投资额为1880亿元，全年有望突破2000亿元。因此，未来十年水利投资年均规模将超过4000亿，与前期前期预计的4000-5000亿的年均投资规模相符，事实上，4000亿是一个保守的数字，在1月21日召开的全国水利规划计划工作会议上，水利部副部长矫勇发表讲话时明确提出：“确定任务和规模时，既要考虑中央和地方财力的快速增长，也要考虑金融支持政策和水利项目的市场融资能力，投资规模可以定得更积极一些”，此次举国大兴水利无论是对中央还是地方相关部门都是一次机遇，按照过去的一贯做法，水利投资规模仍有进一步加大的可能。目前正处于股价催化的第一阶段，重点推荐的公司为：葛洲坝、粤水电、安徽水利。

国泰君安

行业增长稳健之商业零售

2010年12月份数据显示，商业零售行业增长稳健：2010年12月我国社会消费品零售总额实现1.53万亿元，同比增长19.1%；据商务部监测，2010年12月份重点零售企业零售额同比增长19%。分业态来看，百货店、专业店、超市零售额增速开始出现分化，各同比分别增长19.5%、21.8%和14.1%，四季度，细分业态的增速趋势明显，专业店增速增长非常明显，百货店的增速较快，而综超增速连续3个月有所回落。