科创板硬科技标准升级 12家公司“含科量”较高(附表)

　　2021年4月16日，证监会、上交所分别发布修订后的《科创属性评价指引（试行）》《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，进一步明确了科创板支持方向、行业领域、科创属性指标等科创属性要求。

　　科创属性评价指标体系再升级

　　《科创属性评价指引（试行）》自2020年3月推出以来，增强了审核注册制标准的客观性、透明度和可操作性，为科创板审核中把握好企业的“科创属性”发挥了重要作用。截至昨日，科创板上市公司已达265家，初步形成了新一代信息技术、高端装备、医药生物等上市产业集群。

　　根据数据统计，已上市企业整体科创属性较强，均满足科创属性原先的3项常规指标（研发投入占比、发明专利、营业收入），且有占比约77%的企业满足5项例外情形的至少一项，科创板“硬科技”属性获得一定的体现。

　　对比之前，此次修订后的科创属性评价指引（试行）存在以下四方面变化：

　　第一，将科创属性评价的“3+5”指标升级为“4+5”指标，即新增“研发人员占当年员工总数的比例不低于10%”，防止企业通过研发投入注水、突击购买专利等方式达到科创属性的评价标准；第二，建立科创板行业负面清单制度，限制金融科技、模式创新企业在科创板上市，并禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市；第三，增加科技管理、科学研究等上市委委员数量，充分发挥交易所科技咨询委的作用，形成监管合力；第四，强化制度规则执行情况的监督检查，压实中介机构责任。

　　科创板IPO制度再进化

　　自今年以来，科创板IPO审查更加重视“科创”属性，申报和在审企业中出现了少数企业缺乏核心技术、科技创新能力不足、市场认可度不高等问题，以及存在部分企业“带病闯关”、现场检查高撤回率等现象。

　　“可见，此次对科创属性评价指标体系的升级，使得科创属性的评判更为量化，且更强调对‘硬科技’而非单纯模式创新的支持。这有利于保障科创板的科创成色，为注册制的全面推进奠定扎实基础。”开源证券总裁助理兼研究所所长孙金钜分析认为。

　　兴业证券首席策略分析师王德伦则指出，上市标准调整对科创板未来发展具有诸多积极作用。

　　“IPO不断进化，科创板将继续为‘科创’成色十足、代表未来方向、需要融资的企业服务，发挥出资本市场的资源配置作用。伴随IPO和退市制度的优化，促进资本市场‘活水’源源不断流动，更多企业将登陆市场，激烈竞争、优胜劣汰，进一步提高创新活力和上市公司质量。此外，不断优化的政策，体现2018年中央经济工作会议以来，国家对于资本市场的空前重视，‘建制度、不干预、零容忍’，科创板将全面助力中国新一轮科技周期，投资价值日益突显。”王德伦进一步指出，科创板作为资本市场改革和创新的前沿试验田，仍将“不忘初心、牢记使命”，为“硬科技”、致力于攻克我国“卡脖子”技术的优秀企业提供源源不断的政策红利。

　　根据Wind数据统计，以2018年、2019年、2020年连续三年研发支出总额占营业额超过10%，且2020年研发人员数量占比超过50%为标准，共计有12家公司“含科量”较高。记者 刘扬

　　12家公司“含科量”较高