益生股份：养殖战斗鸡 变脸也疯狂

    异动催化剂：板块轮动、鸡价超预期、业绩超预期

    午盘指数冲高回落，继续盘整。农牧板块走势强劲，个股涨多跌少，益生股份成为领涨股，民和股份、雏鹰农牧、獐子岛等走势不俗。益生股份预计前三季实现净利润1.96亿-2.04亿元，同比增长400%-420%。此前，公司在2011年半年报中预计今年1-9月净利润同比增长280%-330%。

    益生股份是国内领先的种鸡行业龙头企业，主营业务包括祖代种鸡的引进与饲养、父母代种雏鸡的生产与销售等。公司已经发展成为全国最大的祖代种鸡养殖企业，目前公司在祖代种鸡养殖和繁育父母代种雏鸡方面保持市场占有率第一。规模优势使公司对上游拥有较强的议价能力，形成了与规模化养殖企业稳定的客户关系。公司处于国内肉鸡产业链的最上游，业绩对鸡苗价格高度敏感。

    2011年鸡苗价格有望全年高位运行，保障公司业绩兑现高增长。由于肉类食品消费的替代关系，畜禽产品价格在大周期与猪价周期一致。中信证券认为，四季度猪肉价格、鸡肉价格仍然有望高位趋涨，从而支撑父母代鸡苗和商品代鸡苗价格高位运行，公司全年业绩高增长有保障。

    当前共有17位分析师跟踪该股，5位给予“强力买入”评级，12位给予“买入”评级，华创证券发布最新研报称，益生股份鸡苗价格高位运行并超出预期，保持对公司长期看好观点，继续维持“强烈推荐”评级。