埃博拉防控概念股有哪些？埃博拉防控概念股一览(2)

　　振东制药：仍处于转型调整期

　　振东制药 300158

　　研究机构：东北证券 分析师：刘林 撰写日期：2014-08-26

　　中期业绩受多因素影响而下滑。公司上半年实现营收7.19 亿元，同比增长7.82%;归属于上市公司股东的净利润为0.31 亿元，同比下降10.58%;扣非后净利润为0.14 亿元，同比下降62.09%。中期业绩下滑主要是由于：1）以主导产品岩舒为主要营收的母公司的营收下降11.9%，毛利率为87.95%，下降4.49%;2）上半年研发投入2896 万元，同比增长106.12%;3）医药商业子公司亏损扩大，振东医药和振东医药物流分别亏损826 万元和584 万元。4）OTC 产品的销售投入增加和新厂建成后的固定资产折旧大幅增加。

　　公司仍处于转型调整期。公司主导产品岩舒受到账期调整以及招标等因素的影响，销售收入出现下降，终端实际销售基本平稳。另外，公司引入了职业经理人团队，营销改革正在进行中，目前来看，仍处于阵痛期，营销显效仍有待时日。中药材种植与中药饮片业务是公司未来的重点发展领域，但由于药材种植周期长且公司在中药饮片领域刚刚起步，目前尚处于培育阶段。医药商业网络仍在完善中，短期内实现盈利难度较大。OTC 产品处于销售推广的初期，销售投入较大。

　　投资建议：公司在现有和在研产品丰富，是上市企业中少有的同时在中西药领域持续进行研发创新的企业。营销不足掩盖了其优秀的产品组合潜力。公司还通过土地流转、租用、合作等多种形式建设50 万亩中药材及野生抚育基地，未来中药材种植面积还有望继续扩大。由于公司短期内营销改革推进较慢，且折旧大、研发投入较多，对于当期利润有所影响，我们调整公司2014-2016 年的EPS 分别为0.30 元、0.39元和0.52 元，并将评级下调为“增持”。我们仍看好公司的产品潜力以及公司在中药材领域的拓展，并积极关注岩舒的用量修改进展。

　　风险提示：营销推进不达预期的风险;创业板系统性风险。

　　鲁抗医药

　　公司大股东鲁抗医药集团是中国重要的抗生素生产基地。公司生产经营人用抗生素、半合成抗生素、兽用农用抗生素、生物技术药品以及抗生素相关制剂、医药中间体、药用树脂、葡萄糖等；全部生产车间均已全面通过ISO9001质量体系认证、ISO14000环境体系认证和OSHMS职业健康安全体系认证、GMP认证和GSP认证，青霉素钠原料药及粉针获得国家质量金奖，酒石酸泰乐霉素、大观霉素原料药获得欧盟CEP证书，大观霉素通过德国cGMP认证，AIV、盐酸大观霉素均通过美国FDA认证。主要产品：青霉素、链霉素、乙酰螺旋霉素、大观霉素、盐霉素、泰乐霉素等已形成规模优势；产品国内销售分布华东、华北、华南、东北、西北、西南等地区，并出口远销欧洲、北美洲和东南亚。“鲁抗”牌商标是“中国驰名商标”，被评为“商务部重点培育和发展的出口名牌”，先后获得了“全国质量效益型先进企业”、“全国用户满意企业”、“全国医药优秀企业”等荣誉称号。

　　达安基因：分子诊断龙头 想象空间较大

　　达安基因 002030

　　研究机构：东莞证券 分析师：黄黎明 撰写日期：2014-09-16

　　传统分子诊断业务平稳增长，基因（二代）测序申报还要等待。收入主要来源三块：试剂、仪器和独立实验室，上半年收入4.91亿，三块分别为2.19亿（+24.7%）、1.23亿（+30%）和1.43亿（+32.24%），都比较快。

　　试剂主要是PCR，占试剂70%，（临床PCR市场规模在七八个亿），公司规模最大，增速约20%;其它主要是免疫，增速约40%。

　　近几年，公司所处的IVD行业发展速度是保持在15%左右，其中免疫诊断增速在20%左右，分子诊断增速则更快一些。分子诊断市场规模大（二代测序），单个品种可能就30-40亿，对传统诊断是颠覆的，目前二代成熟的临床的只是唐氏筛查。

　　但是，二代基因测序国家要求不明确，评审标准也没有，目前是探索性的。报证流程比较复杂，分别有设备报证、试剂报证、软件报证，公司正在竭力跟进此项工作，时间不确定。公司目前基因二代测序只做一些科研服务，基本没收入，需要先拿到证书再跟医院谈，预计市场规模可能会比较大，但盈利水平可能不高，跟PCR一样。

　　仪器的客户主要是全国的二甲和三甲医院，其中广东市场占有率约20%。公司产生销售业绩的仪器大部分是来自于代理，代理仪器销售额约占总销售额的80%，自主研发的仪器约占总销售额的20%。

　　独立实验室快速增长，将探索新模式。行业增速是十分可观的，每年保持30%以上的增速。上半年，公司独立实验室的增速保持在38%左右，盈利改善，预计未来几年公司增速能维持在行业平均水平，但盈利不要期望太高，金域去年15亿收入，只赚2000-3000万。

　　公司目前有8个独立实验室，未来不再增加新的，注重完善现有运营系统来提高质量和效益（其实新设独立实验室的政策与技术壁垒已不存在，现阶段主要考虑的是医学独立实验室要有自己独特的盈利模式，形成差异化的竞争优势）。

　　公司独立实验室未来扩张可能会探索新模式，轻资产运作。目前，公司独立实验室的客户主要是二级以下医院（占90%，三甲一般自己做），未来公司将加强与大型三甲医院的合作，提升独立实验室的发展空间;同时，达安基因本身可以产品、服务组合销售，提高边际收入和毛利率。

　　中大医疗资源整合还在探索。达安基因背靠大股东中山大学和中大医院平台，给市场较多遐想。中大有8家直属医院均大于达安基因，附属医院更多（没有产权关系），中大医院投资管理集团主要是顶层设计的管理平台，未来可能设有医院管理平台、资本平台、服务平台等模块，但具体的规划还要慢慢探索;中大投资集团属于央企，教育部和财政部，也受国家政策影响。

　　投资建议。不考虑二代基因测序业务的进展，预计公司传统业务（传统分子诊断及独立实验室）贡献的业绩增速在20%附近，2014-2016 年每股收益分别为0.29 元、0.36 元和0.43 元。

　　未来是个体化诊疗的时代，以分子诊断特别是基因检测（诊断）以及干细胞（治疗）为主的领域将是主要趋势，技术的突破将带来行业革命性的变化。达安基因是一个技术平台型公司，产业链完善，也是分子诊断的龙头企业，是投资未来基因检测时代的重要标的。尽管目前估值较高，但首次给予“谨慎推荐”评级。

　　风险提示：产品研发及推广失败。

　　蓝帆医疗

　　公司是世界主要的医疗级PVC手套制造商之一，主要从事一次性PVC手套的研发、生产和销售。公司是能够高比例持续稳定生产医疗级手套的极少数企业之一，PVC手套的产能是41亿支/年，广泛应用于医疗卫生、日常清洁、精密器件加工、家庭保洁、化学试验以及食品加工等领域，与美国、德国、法国、英国、意大利、日本等几十个国家和地区的客户建立了良好的合作关系。公司产品的医疗级品率已超过90%，远高于行业平均水平，战略定位于高端一次性PVC手套（医疗级手套）的生产，已获得美国510K认证、美国NSF食品体系认证、加拿大CMDCAS认证、欧盟CE认证等准入资质认证，产品质量达到并超过FDA和ASTM标准。

　　迪瑞医疗

　　公司是国内领先的医疗检验仪器及配套试纸试剂制造商，主要从事尿液、尿沉渣、生化、血细胞等医疗检验仪器以及配套试纸试剂的研发、生产与销售。公司产品荣获多项国家发明专利，试纸抗V.C、液体尿液分析质控液技术是国内首创；率先在国内研制出品CS-800型全自动生化分析仪、H-800型全自动尿液分析仪，FUS-100全自动尿有形成分分析仪采用流式细胞技术及影像法进行尿有形成分的识别与分类，填补了国内空白。公司产品出口到100多个国家和地区，医疗检验产品在行业内率先通过了欧盟的CE认证和美国的FDA认证，迪瑞质量管理体系通过了ISO9001、ISO13485国际质量体系认证。公司是国家火炬计划承办单位、国家创新基金支持企业。