粤桂合作特别试验区概念股，粤桂合作特别试验区概念股解析(2)

　　看好公司成长性，给予‘增持’评级。不考虑龙滩水电的资产注入，预计2014-16年公司可完成营业收入52.2 亿元、52.9 亿元和55.4 亿元，实现（归属于母公司）净利润分别为4.92 亿元、5.02 亿元和5.39 亿元，对应EPS 分别为0.216元/股、0.220 元/股和0. 236 元/股。对应当前股价， 2014 年PE 和PB 分别为15.5 和2.1 倍，略高于水电行业平均估值水平（PE 11.6X，PB 1.9X），资产注入的预期使市场给予公司一定的估值溢价。

　　如考虑龙滩水电资产注入，则公司发电装机规模将大幅增长86.4%，净利润将提升至12 亿元左右水平（EPS 增厚程度还取决于重组方案）。 我们认为，公司作为大唐集团广西省内唯一的水电资源整合平台，龙滩水电资产注入将是大概率事件，将成为公司未来的重要增长点。长期看好公司成长性，给予‘增持’评级。

　　风华高科

　　公司现为我国最大的新型元器件、电子元器件制造装备及电子基础材料的科研、生产和出口基地，是全球八大片式元器件制造商之一、中国电子百强企业。被认定为国家级技术中心、国家高技术产业化示范工程单位、国家火炬计划重点高新技术企业、国家“863”计划成果产业化基地。自1985年进入电子元器件行业以来，实现了跨越式的发展，现已成为国内最大的新型元器件及电子信息基础产品科研、生产和出口基地，拥有自主知识产权及核心技术的国际知名新型电子元器件行业大公司，具有完整与成熟的产品链，具备为通讯类，消费类，计算机类，汽车电子等电子整机整合配套供货的大规模生产能力。

　　星湖科技

　　公司主营产品是粤宝牌原料药系列（肌苷、利巴韦林、脯氨酸等）、星湖牌调味品系列（味精、鸡精、酱油等）、星湖牌饲料添加剂系列（L-赖氨酸盐酸盐、植酸酶等）三大类。公司多个主导产品的生产规模、市场占有率居国内首位，其中肌苷原料药等的生产规模为全球最大，核苷酸系列产品（肌苷酸二钠、鸟苷酸二钠等）则是填补国内空白的新产品。公司技术力量雄厚，建立了完善的技术开发体系，拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站以及多个产学研实验室，主要产品质量均达到国际先进水平，粤宝牌原料药通过了国家GMP认证，利巴韦林通过了美国FDA检查，核苷酸厂通过HACCP认证。