央企重组概念股的龙头股有哪些？企重组概念股龙头点评(2)

　　与此同时，国药集团旗下两大上市公司国药一致和现代制药也自10月21日起停牌筹划重大事项。其中，国药一致公告称，实控人中国医药集团和控股股东国药控股正在筹划涉及公司经营业务的重大事项。现代制药则称，间接控股股东中国医药集团总公司正在筹划涉及公司经营业务的重大事项，可能涉及重大资产重组。有业内人士认为：“这应该是为解决同业竞争的资产整合。此前国药集团曾有过承诺，在2016年前完成同业竞争问题，国药集团旗下医药商业和工业企业都可能做整合。”

　　央企重组龙头股一览：

　　南方航空（600029）：行业复苏推动业绩增长

　　当前股价对应的经营业绩市盈率为19倍。证券市场对于南航的上半年业绩以及未来的业务量已经有了较为充分的预期，这些预期已经反映到公司股价中，未来驱动公司股价上涨的主要因素有：人民币实现较大幅度升值、未来几个月的业务量数据超出市场预期导致三季度业绩超出预期、广州亚运会概念以及可能导致的业务量的提升。维持公司“推荐”评级。（华泰证券 余建军）

　　中国国航（600029）：国际航线复苏最大受益者

　　华泰联合认为，在国内航线健康增长，国际航线低基数的效应下，公司5月份旅客吞吐量同比增速录得较高水平，并且这种趋势在未来较长一段时间内仍将持续。

　　海南航空（600221）：业绩符合预期 推荐

　　海南国际旅游岛建设长期利好

　　外运发展（600270：业务向好 提升空间尚

　　快递业务保持快速增长。在全球经济稳定增长的大环境当中，未来快递业务量有望保持稳定增长的态势。包括DHL、FedEx 在内的几大巨头已经将价格恢复大金融危机之前，未来通过降低运价竞争的可能性较小，提升运价的空间也有限，国际快递业务有望保持稳定增长的态势，对公司的利润贡献也将趋于稳定。预计下半年有望维持上半年的盈利水平，对公司全年的投资收益贡献有望达到4.4 亿元。

　　估值水平还有上升空间。利用自由现金流折现法估值，公司主营业务内在价值大约8.35 元。考虑到目前公司利润近80%都是由国际快递业务贡献，我们更多的是与FDX 和UPS 进行比较，目前估值水平还有提升空间。综合考虑绝对估值和相对估值水平，我们认为公司的目标价有望达到12 元，目前还有近30%的增长空间，給予“推荐”评级。（民族证券 王晓艳）　达实智能（002421）：节能、智能业务拉动公司业绩稳步增长

　　上半年公司建筑智能节能业务收入实现同比增 38%，符合我们 30-40%的行业增速判断。具体新增项目主要源于：1）节能领域：签约长安标致雪铁龙项目，为公司“能源站”业务在工业建筑领域的首个大型项目；去年签约的深圳市民中心、镇江华龙广场 EMC项目稳步推进。 2）智能领域：签约酒店智能化项目 18 个，同时项目单体合约金额持续上升；中标长沙市轨道交通 2号线一期工程，同时成都地铁2号线项目快速推进。

　　博深工具（002282）：高铁刹车片价值几何？买入

　　高铁刹车片万事俱备，只欠东风，给予“买入”评级

　　基于在金刚石工具及冶金粉末材料领域的领先优势，公司多年前已经开始了动车组刹车片研究，已研发出了动车组刹车片并通过了试验环境验证，目前只待铁道部拿去论证和上车试验。可以说是万事俱备，只欠东风。

　　动车组刹车片是耗材，毛利率奇高，据我们定量测算，动车组刹车片2012年和2015年市场容量分别为37亿和70亿左右。博深工具作为国内最领先的厂家有望分享高铁大餐。

　　传统金刚石工具业务进展顺利，2011年将是业绩释放年

　　全球金刚石工具的需求量以每年15%左右的速度增长。2008年，全球金刚石工具市场容量已达到约200亿美元左右。中国正承接全球产业转移，行业容量增幅巨大。

　　公司上市募投项目去年开始部分达产，2011年随着新增产能的全部达产，公司业绩将快速提升。2011年开始将是业绩释放年。

　　电动工具业务有望连续翻番增长

　　目前国内电动工具行业以年均12%的速度增长。截至2008年，中国专业电动工具市场容量达到40亿元人民币。全行业增长稳定，市场潜力巨大。

　　凭借渠道和技术优势，电动工具将是未来几年公司的重点业务，随着明年多个品种投放市场，产品线大幅完善，依托不断完善的销售渠道，将有效满足客户一站式采购，预计公司规划的销售额连续2-3年翻番目标不难达到。

　　大秦铁路（601006）：运量大幅增加 增持

　　今年前三季度全国煤炭产量24.4亿吨，同比增长17.2%，根据国家能源局的预测，今年中国煤炭产量可能接近32亿吨，煤炭供给充足。需求方面，房地产调控措施和节能减排政策的影响会继续存在，但取暖煤以及电煤需求将增加，同时根据光大证券宏观研究的观点，四季度GDP仍然会保持较高的增速，四季度煤炭需求预计至少保持平稳，为公司今年完成4亿吨的运输任务奠定了良好的基础。

　　增发完成打通收购铁道部其他资产道路。

　　公司于10月20日启动了增发，收购太原局运输主业资产以及朔黄铁路41.16%股权，预计增厚2010年公司EPS0.01元左右，对公司影响不大，但此次收购为公司业绩增长提供了空间，更重要的是，交易打通了收购铁道部其他资产的道路，尽管短期实施的可能性不大，但对于负债率已经较高并且主要依靠负债融资的铁道部的而言，充分发挥上市公司的融资平台作用将是一个重要选择。　广深铁路（601333）：业绩略超预期 推荐

　　研究机构：

　　公司具有长期投资价值。我们一贯认为，公司作为铁道部旗下稀有的上市公司投融资平台，在铁道部投融资改革进程加快的过程中，极有可能参与铁道部存量资产重组，打开新的发展空间。另外，铁路行业客货分线的大趋势也将使公司的货运收入持续收益;客运方面，公司管理层争取增开新长途客车的努力也将给业绩带来正面推动。

　　北方创业（600967）：货车市场好转 增持

　　而今年这一现象已得到缓解，但是由于上游钢材价格的上涨和对于下游客户缺乏议价能力，使公司综合毛利率仍未恢复到以往的水平。

　　未来发展仍具有不确定性。虽然公司上半年各项数据均好于去年同期，但是宏观经济形势依然严峻，面临着经济增长内生动力不足和外需萎缩的尴尬局面。人民币再一次升值也给公司进军国际市场的道路上添加了一道无形的障碍。其次，公司控股子公司北方创业钢结构有限公司股东在经营理念上存在差异较大，目前该公司业务经营处于停滞状态。