民资宽带接入概念股有哪些？民资宽带接入受益股解析

　　民资宽带接入概念股有哪些？民资宽带接入受益股解析

　　工信部扩大民资宽带接入试点范围 44城入围

　　工业和信息化部于2015年9月23日，发布《关于进一步扩大宽带接入网业务开放试点范围的通告》，决定继续扩大试点范围，将天津、石家庄等44个城市纳入宽带接入网业务开放试点范围。民营企业可根据《工业和信息化部关于向民间资本开放宽带接入市场的通告》等有关规定，向试点城市所在省（自治区、直辖市）通信管理局提出开展宽带接入网业务试点的申请。

　　通告规定，在前期开放试点基础上，继续扩大试点范围。将天津、石家庄、晋中、大连、长春、大庆、齐齐哈尔、佳木斯、牡丹江、绥化、苏州、无锡、常州、镇江、嘉兴、合肥、福州、南昌、济南、洛阳、孝感、黄冈、鄂州、黄石、咸宁、仙桃、天门、潜江、珠海、佛山、惠州、肇庆、江门、中山、东莞、南宁、海口、三亚、儋州、绵阳、贵阳、昆明、西安、银川等44个城市纳入宽带接入网业务试点城市范围。

　　“宽带中国”将拉动投资上万亿

　　国务院总理李克强5月13日主持召开国务院常务会议：1、确定加快高速宽带网络建设（用网络建设带动今年各类投资上万亿元）；2、促进提速降费（鼓励电信企业发布提速降费方案，使城市平均宽带接入速率提升40％以上，降低资费水平）；3、推进光纤到户和宽带乡村工程（今年新增1.4万个行政村通宽带，缩小城乡“数字鸿沟”）；4、推进电信市场开放和公平竞争（推出流量不清零、流量转赠等服务）；5、年内宽带接入业务开放试点企业增加到100家以上。为“互联网+”行动提供有力支撑，拉动有效投资和消费、培育发展新动能。 我们认为：1、“云、管、端”战略下，宽带加速及网费下降实质上是对互联网“管道”的全面升级，对互联网+相关的流量消费起到直接促进作用，流量使用效率提升和价格下降将更好的培育用户习惯（尤其是视频、游戏、教育等高耗流应用）； 2、未来对运营商从流量运营到大数据运营同样产生深远影响，管道提速后数据爆发式增长可期，大数据价值日益凸显，智能“管道”的价值有望提升； 3、智能家庭将迎来全面发展的良好时期。云管端三大支点的共同齐发力必将为运营商及产业链打开全新发展局面：“管”的性价比全面提升-“云”的需求将爆发式增长-“端”的变现效率同样将得到提高。

　　【重点公司推荐】相关受益标的包括：主设备商【中兴通讯】、烽火通信等；第一大民营运营商【鹏博士】；第三方IDC龙头【光环新网】、新贵*ST美利、CDN龙头网宿科技、新跨入IDC、CDN领域的【蓝鼎控股】。

　　烽火通信：光通信行业景气向好，下半年业绩有望提速

　　公司上半年营收同比增22.51％，净利润同比增21.86％，业绩表现符合预期。光纤线缆收入增速超40％，是最主要的增长点。国内运营商规模投资FTTH建设，4G网络建设推动固网和固移融合网络建设，国内光通信市场稳定增长。

　　公司加大市场拓展，围绕“优化布局”的战略，提升销售规模，下半年随着运营商CAPEX投资的落实，公司业绩增速有望进一步提升。

　　我们预计公司2015-2016年实现净利7.44亿元和8.83亿元，YOY增长37.75％和18.65％，按最新股本计算，EPS为0.71元和0.84元，股价对应P/E为29倍和24倍。给予买入投资建议，目标价25.2元（15年30倍PE）。

　　1H15净利增22％：上半年公司实现营收61.19亿元，同比增22.51％，净利润3.34亿元，同比增21.86％。其中2Q15营收和净利分别为39.01亿元和2.37亿元，同比增26.05％和26.36％，增速较1Q有明显提升。运营商规模投资FTTH建设，4G网络建设推动固网和固移融合网络建设，国内光通信市场稳定增长，带动公司业绩增长。下半年随着运营商CAPEX投资的落实，公司业绩增速有望进一步提升。

　　光纤线缆增速超40％：分行业看，上半年通讯系统设备销售收入36.06亿元，同比增长15.57％；光纤及线缆销售收入18.24亿元，同比增长40.67％；数据网络产品销售收入5.04亿元，同比增长19.98％。上半年公司综合毛利率25.26％，提高0.1个百分点。通信系统设备毛利率同比提高1.33个百分点至24.14％，光纤线缆毛利率下降1.14个百分点至21.94％。

　　完成购买烽火星空49％股权：公司以发行股份及支付现金的方式向购买烽火星空49％股权项目，相关股权过户已完成。烽火星空承诺15-17年扣非后的净利润不低于15112万元、17545万元和19821万元。烽火星空上半年实现净利润5039万元，同比增长46％，有望超额完成全年业绩目标。

　　盈利预测：我们预计公司2015-2016年实现净利7.44亿元和8.83亿元，YOY增长37.75％和18.65％，按最新股本计算，EPS为0.71元和0.84元。

　　光环新网：并购中金无双强化云服务龙头公司地位

　　维持“增持”评级，下调目标价至 111.62元：光环新网公告出资收购中金 云网和无双科技100％股份。中金云网为数据中心外包领先企业，可带来新增建筑面积10万平方米数据中心资源。无双科技主营互联网营销服务， 利用最前沿的搜索引擎模式投放互联网广告。我们认为此次收购超出市场预期，公司IDC 机柜资源优势进一步增强，云计算、大数据能力拓展速度超出预期。由于机柜投产需要时间，我们调整2015-17年EPS 预测为0.40/1.10/1.64元，调整幅度分别为-19％/28％/7％，考虑行业资质壁垒消除竞争加剧，平均估值下降，下调目标价至111.62元，维持“增持”评级。光环新网一体化互联网业务发展前景被低估。市场仍认为光环新网只是一家中等规模的简单出租机柜公司，未意识到光环新网通过自身发展及并购已成长为大型的具有一体化能力的软硬件服务企业，光环新网有望成为综合数据中心、云计算、大数据运营的一体化服务商。原因：①光环新网数据中心规模持续快速扩张，通过此次收购中金云网，建设完成后的机柜数可有望进一步增加到5万多个，IDC 机柜优势进一步增强。②此次并购公司完成云计算、大数据双向拓展协同价值巨大。“数据中心+SaaS”有硬件条件作为支持所提供的云计算、大数据服务客户粘性强，竞争优势明显。收购中金云网协助拓展进入重要的金融政府领域，收购无双科技正式向SaaS 层进军，快速向软件服务公司演进，市场形象得到巨大提升。