互联网保险概念股有哪些？2015互联网保险概念股龙头一览(3)

　　保险网络化是通过互联网，利用数字化信息和网络媒体的交互性来与客户交流，提供保险各个环节的服务，使保险信息咨询、保障计划设计、投保、核保、缴费、承保、保单信息查询、理赔和给付等保险全过程实现网络化。我国互联网保险的险种可以分为人身保险、财产保险以及因互联网而存在的创新性保险。

　　渠道网络化是目前互联网保险的集中变现形态。这些丰富的产品形式体现了互联网保险蓬勃的发展态势，对传统的保险渠道进行了强有力的冲击，无论是传统人身险还是财险，都可以通过互联网的方式进行网络化销售。

　　整体而言我国互联网保险规模较小，但是增长势头强劲。目前互联网金融的规模为291.15亿元，占整体保费收入的1.7%左右。增长速度方面，2012年增速实现232%，2013年实现同比174%，中国的互联网保险正在实现着高速发展之势。

　　与国外销售对比看，我国保险网络化销售发展还有很大差距。人身险种方面，美国在线购买的比例2012年的时候达到了8%-11%左右，是中国的4-7倍。而在网络销售更为热烈的财产销售领域差距更大。以汽车保险销售为例，中国的车险网络销售比率仅仅只有1%左右，而美国已经达到了30%-50%，英国达到了45%左右，亚洲邻国日韩达到了41%和20%，是我国的几十倍以上。以此推演，未来我国的互联网保险销售空间巨大。

　　保险一直作为一种较为复杂晦涩难懂的金融产品，由于其条款多变，很难在营销上多做工夫，普通消费者一直处于懵懂的状态中。很多情况下消费者不了解自身的保险需求，同保险产品之间存在着一定的距离。互联网将交易的去中介化推向极致，主体交易在满足消费者需求的同时将会激发消费者对衍生交易的需求，拉近消费者与衍生交易的距离。比如，在携程等旅游网站上销售旅行意外险。携程是一家专业的旅行类电子商务网站。在传统的旅行交易场景中，客户对意外险的需求其实并非刚性，但是在互联网的场景中客户进行机票、酒店等预订的同时，还会收到旅行意外险的销售推送，激发这部分需求。

　　能够实现渠道互联网化的保险产品的特点归结为条款简单、保费低廉、交易便利。条款越简单的产品，越容易标准化，客户需要得到的咨询越少，互联网化的模式越适合，最典型的产品就是车险；保费要低廉，保费越低客户的敏感性相对越低，越容易达成交易；交易便利，包括场景便利和支付便利。第三方支付使交易变得更加便捷，保险网络化被进一步推进。为此，保险公司需要采用多种维度的定价方式对保险产品碎片化设计，实现简单化定价。比如，在网络意外险的购买中就需要细化到一人一天一次旅行的保险产品标准化设计与定价。

　　财产保险、理财险由于简单的特性更适宜互联网销售。相对于长期的人身险，财产保险更易实现简单化、标准化的设计，其中以汽车保险为甚。目前，财险中汽车保险的销量已经超过了75%，汽车保险由于条款更简单标准化，适宜网上销售，目前汽车保险已经占网上保险销售保费收入的50%以上。

　　目前网络化销售模式主要包括，保险公司自建的互联网营销平台或电商销售平台，主要保险公司大多建立自有互联网销售平台；互联网保险中介平台，如慧择网、大童网等；兼业代理机构，是指代理机构从事自己业务的同时，根据保险人的委托，向保险人收取保险代理手续费，在保险人授权的范围内代办保险业务；第三方电子商务销售模式，第三方电子商务平台巨头具有海量用户，且用户更乐于接受互联网金融产品、具有高转化率，淘宝、京东、苏宁、腾讯等都开辟了互联网保险销售模块。

　　上市公司方面，用友软件专注汽车数据产业链，实现行业专业化定位。根据公开信息，用友软件参股的精友时代长期以来深耕整车数据库、配件数据库、二手车数据库以及车型风险数据库。各大保险公司涉及汽车保险方面的数据，基本上都在使用精友时代的方案和服务。精友将保险公司汽车投保标准、定损标准的数据与整车厂信息、修理厂维修标准成本等方面应用延伸，目前已在多家汽车公司开始此类合作。未来在互联网车险实现专业化数据化的进程中，精友在车险产品差异化定价中价值巨大。

　　精友在汽车领域的成功实践将帮助公司成功复制到其余行业。我们认为，通过庞大客户群体提供管理、财务、税务等服务的企业有望实现数据、金融等业务的快速变现。具备庞大用户体量基础和较好客户粘性的公司有望率先受益，成长为千亿级别的行业龙头。

　　四维图新（行情，问诊）前装以汽车导航为入口，与车场紧密合作，卡位数据资源。四维图新占据60%以上的市场份额。后装携手腾讯，打开公司车联网业务空间。腾讯移动端强大应用流量将激活四维数据活性，未来公司有望实现“内容+数据+服务”全方位车联网企业，从安全服务、导航服务走向娱乐生活服务，完善公司车联网业务领域，提高用户粘性，开展基于汽车的多元化金融服务。

　　同方股份（行情，问诊）2014年收购海康保险50%股权，进军保险业务，打造公司基础金融平台，坚定了公司“技术+资本”的战略布局。通过参股进入保险行业，可提高公司资本市场投资能力。以IT业务以及能源环境业务为主线，以金融服务为资本运作平台，有望帮助公司的各类产品和服务实现价值增值。

　　新华保险：小盘保险股 风险无忧 收益可观

　　新华保险 601336

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：赵湘怀，王宇航 撰写日期：2014-12-05

　　维持“增持” 评级，目标价从32 元提至53 元。2014-16 年EPS 预测由2.24/2.58/2.96 上调至2.52/3.28/3.94 元，上调预测和估值的原因是四季度较高的投资收益和净资产增速导致内含价值增长加速和新业务倍数提高。目标股价对应2014-15 年的P/EV 为2.0 倍和1.6倍；该估值还远在平均水平之下，落后于基本面的估值反转才刚开始。

　　营销员渠道改善显著：①增速加快。前三季度个险新单增长38%，较中期的20%继续大幅提升。②人力清虚臵换。三季末人力与年初持平，但月均合格和绩优人力分别增长31%和37%，人均FYC 大幅上涨50%。③产品优化。营销渠道的健康险占比提升20PT 到36%，年金险占比也有提升。④年期拉长。10 年期及以上占比超过70%。

　　资产配臵把握机遇调仓增收：①加配权益和固收类非标。一方面，已有部分非标在2015 年到期，为应对2015 年的降息压力，新华资管将继续配臵高收益非标债权资产；另一方面，站在牛市起点上，预计新华也将加大权益类资产配臵。预计2014 和2015 年总投资收益均超过6.5%。②非标具有相对优势。非标债权投资中，信托占比达54.5%，其中很多融资主体，亦在公开市场发债，比较两者，信托不仅收益高出200BP，且抵质押担保等增信措施亦高于债权，具有更高的收益和更低的风险。③信托风险可覆盖。观察全市场集合信托收益率8%，较国债高480BP（扣除税收），即使潜在损失率3%（相当于B 级债券的违约率），也仍然有180BP 净风险溢价。