新能源微电网概念股有哪些？新能源微电网概念股龙头解析(5)

　　科陆电子：增资入股中电绿源，布局充电网络智慧云平台

　　科陆电子 002121

　　研究机构：信达证券 分析师：郭荆璞，刘强 撰写日期：2015-07-02

　　增资入股取得中电绿源55%股权。公司将以现金的形式出资人民币6000万元，增资入股中电绿源，取得其55%股权。

　　标的公司现有股东承诺：标的公司2015年度、2016年度、2017年度扣除非经常性损益后的净利润分别不低于1，200万元、3，800万元和7，000万元。中电绿源以“互联网+绿色出行”为理念，致力于为城市提供电动化交通整体解决方案，着力打造车网、桩网、电网三网一体的叫车及调度管理平台，同时布局全国的通勤车、物流车、公交车的运营市场。

　　布局充电网络智慧云平台。公司已经在扬州、南昌等地有建设和运营充电站、充电桩的经验，结合中电绿源充电场站资源、专业的运营团队和丰富的车辆运营经验，打造以车、桩联合运营为核心的充电网络智慧云平台，打通互联网、车电网（包含车网、桩网、电网）的入口节点和云管理平台，链接车辆运营、充电站运营等全产业链，构建电动汽车生态圈。

　　本次与中电绿源资本合作，提前布局充电网络智慧云平台，为非公开增发充电网络智慧云平台项目实施做准备。

　　公司产业布局完善，卡位优势明显。公司业务覆盖分布式光伏发电、储能、电力应用管理（节能减排以及电动汽车充电站）以及电力监测技术（智能配电、智能用电，目前主要还是在出售设备阶段），新一轮定增加码储能微网、充电网络智能云和售电网络能源管理及服务平台建设，若深电能未来能够获得售电牌照，公司将能够获得运营范围内的发电、配电和用电客户的能源数据，实现公司能源从产生到输送、分配以及消费的数据闭环，公司在能源互联网平台建设上卡位优势显著，我们认为公司是能源互联网最核心标的。

　　盈利预测及评级：按照公司现有股本（不考虑这次非公开增发），我们预计公司2015年、2016年、2017年EPS分别为0.61、0.97、1.08元，对应2015年7月1日收盘价（30.36元）的PE分别为50、31、28倍。公司在能源互联网上强势拓展及卡位优势，未来几年业绩具有高成长性，本次大盘系统性调整，我们认为公司是被市场错杀的优质标的。并且公司目前股价比新一轮非公开价格（25.65元/股）溢价18%，已经具有很强的安全边际，值得重点关注。我们维持公司目标价53.35元，给予公司“买入”评级。

　　股价催化剂：电站及储能业务拓展超预期;售电牌照的获得;光伏及储能行业超预期变化。

　　积成电子：布局3d打印，参与设立新能源产业引导基金

　　积成电子 002339

　　研究机构：浙商证券 分析师：郑丹丹 撰写日期：2015-06-26

　　投资要点。

　　增持中物力拓、共设合资企业，是公司推进军民融合产业发展的重要举措。

　　据公告，中物力拓的超微金属粉末加工技术于国内领先，直接下游为金属注射成型、3D打印等，再加工的产品可用于航天航空、军工、电子、医疗器械、汽车等领域。其原股东承诺，如2015年完成增资，中物力拓将于2016~2018年分别实现“扣非”净利润不低于1，773万元，2，795万元，3，859万元。

　　我们测算，考虑公司30%的持股比例，该业绩承诺下限分别对应现有股本下EPS0.014元、0.022元、0.031元。公司曾于1月公告与北京久远共设“久成军工产业并购基金”，促进军工和民营经济融合发展。我们认为，与中物力拓的合作是公司在军民融合领域的又一重要举措，符合其发展战略。

　　参与设立新能源产业引导基金，有助推动公司能源互联网项目落地推广。

　　根据公告，该基金主要投向新能源、节能环保、信息技术、新材料、先进装备制造、现代服务业等战略性新兴产业。公司一周前公告与Intel签署《战略备忘录》，将在山东省智慧能源公共服务平台、智能终端设备以及大数据、云计算和数据中心等领域展开全面合作。我们认为，此次参与设立产业引导基金，将助其进一步完善在能源互联网领域的产业布局，培育新的业绩增长点。

　　盈利预测及估值。

　　我们预计，当前股本下，公司于2015~2017年将分别实现EPS0.45元、0.54元、0.66元，净利润分别同比增长30.3%、22.2%、21.2%，对应P/E分别为91.8倍、75.1倍、62.0倍。给予“增持”评级。

　　风险提示。

　　新业务发展或低预期;成长股整体估值中枢未来或现下移风险。