资产重组概念股有哪些？资产重组概念股一览(3)

　　梅泰诺：收购日月同行，布局移动互联网精准营销

　　梅泰诺 300038

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：宋嘉吉，王胜 撰写日期：2015-05-28

　　投资要点：

　　维持“增持”，上调目标价至65元。收购日月同行是公司移动互联网战略转型的关键一步，预计将大幅改善公司的盈利能力和现金流质量，未来公司有望以此为基点，继续拓展移动互联网业务。因传统业务竞争激烈下修2015-2017年EPS至0.54（-17%）/0.74元（-13%）/0.89（-14%）元（若日月同行收购成功，2015-2017年备考EPS为0.71/0.95/1.18元）。参考通信规划和数字营销可比公司，给予梅泰诺2016年88倍PE，上调目标价至65元（+103%），维持“增持”。

　　收购日月同行，布局移动互联网精准营销。公司公告拟5.6亿元收购日月同行100%股权，其中4.2亿元以股份支付，1.4亿元以现金支付，股份支付发行价23元/股;同时拟定向增发募资3亿元。日月同行原股东承诺2015-2017年净利润不低于4000万、5200万、6760万。目前日月同行的互联网营销业务主要集中于PC端，2014年中国网络广告市场达1573亿，同比增长41%，未来两年增速仍将达30%以上（艾瑞咨询）。

　　更为重要的是，2015年以来公司已开展移动互联网广告业务，2014年我国移动广告市场达297亿，同比增长122%，预计到2018年市场规模有望突破2200亿元（艾瑞咨询）。

　　战略转型移动互联网：精准营销、互联网金融开花结果。梅泰诺已转型并聚焦“信息基础设施投资与运营”和“移动互联网运营与服务”两大领域。除了本次收购日月同行切入互联网精准营销领域，公司互联网金融同样发展迅速，公司参股子公司芃柏科技不仅涉足征信，而且在小微企业金融、财务外包方面具备发展潜力;而参股的拉卡拉公司更是成为被人民银行要求做好个人征信业务准备工作的8家机构之一。

　　催化剂：移动互联网业务再加码;日月同行打开移动互联网营销市场。

　　风险提示：日月同行收购不成功;通信铁塔市场规模缩减。

　　拓维信息：在线教育新龙头

　　拓维信息 002261

　　研究机构：中信建投证券 分析师：武超则，徐荃子 撰写日期：2015-06-12

　　收购海云天和长征教育100%股权，完善教育生态布局，协同效应和卡位优势初现。

　　海云天和长征教育分别作价7.2，10.6 亿元，其分别为国内市占率50%的考试评价服务提供商和幼教业者。协同效应体现在现有家园共育的教育产品，如《宝贝故事》，《爸爸去哪儿-亲子宝典》等在其覆盖的15000 所幼儿园渠道销售;卡位优势体现在其积累了基础教育领域最稀缺的中考，高考资源，其与各区域教育主管部门长期稳定的关系，是互联网+教育成功的关键。

　　公司发布公告，董事长李新宇先生及总经理宋鹰先生应相关部门要求协助调查，为保证重大资产重组项目（海云天、长征收购）的顺利推进，两位辞去现任职务。但仍为公司实际控制人，不影响公司实际业务，重组事项进展提速。

　　相关利益方高度绑定，众志成城。

　　4 月17 日，公司同步公布了配套融资方案。向实际控制人，2015年员工持股计划，相关并购方高管和58 同城董事长姚劲波等8名特定投资者非公开募资配套。实际控制人团队持股比例从42%下降至35%，很好解决激励的同时，控制权并未旁落。据我们了解，目前公司内部基本已经形成授权充分，利益分配合理，众志成城的创业文化。

　　基础设施完善，商业闭环的O2O 教育生态，公司具备成功基因。

　　利用云阅卷和作业通等工具型应用黏住教师和学生，作为线上教育的数据源头，再利用传统家校通业务积累的线下渠道优势，将第三方培训服务有针对性的导入。由于公司有线下资源积累和资本市场优势，闭环生态具备成功基础。

　　盈利预测与估值。

　　考虑四家并购公司的业绩承诺，对赌2015-2017 年净利合并为1.18，1.51，1.62 亿元;2014 年并购手游标的的火熔信息对赌净利2015-2016 年分别为0.78，0.98 亿元。传统业务预估2015-2017 年净利润0.5，0.65，0.84 亿元， 并表净利2015-2017 年分别为3.26，3，48，3.8 亿元，对应摊薄后总股本（5.57 亿股）的EPS 分别为0.59，0.63，0.69 元，对应停盘前PE=31x，29x，27x，因此调高到买入评级。

　　催化剂。

　　在线教育产品，如作业通、k12 直播平台（高能100 的改进版）、智能阅卷平台5 月发布。