能源互联网龙头股票一览最新，能源互联网龙头股票解析(2)

　　能源互联网正迎来不同的参与者，上述券商分析师对21世纪经济报道记者表示，就互联网企业而言，它们的优势在于云计算、大数据的技术以及移动端的用户量上，与大型电企合作也是一个思路，“肯定会有其他大型互联网企业进入这一领域。”

　　他也指出，目前布局能源互联网的公司，可能会存在着一些炒作、讲故事的情况，到下半年顶层设计方案和地方的一些政策出来，公司的运作会有一个检验的过程，真正具有优势和能源互联网基因的公司会慢慢凸显出来。

　　阳光电源：战略合作再下一城，强强联合开拓市场

　　报告要点

　　事件描述

　　阳光电源发布公告，公司与南车株洲电力机车研究所有限公司签署《市场业务战略合作协议》。

　　事件评论

　　战略合作再下一城，强强联合开拓多元化市场。南车株洲所为中国中车（601766，咨询）一级全资子公司，是我国轨道交通装备牵引电传动与控制系统龙头企业。双方本次合作，将主要在风电、光伏等领域展开合作，主要内容包括：1）核心产品互用：双方未来在同等条件下有限采购风电变流器、光伏逆变器及相关电力电子零部件等产品；2）技术创新合作：双方共同探讨在电力电子技术方面的技术积累，定期进行风电、光伏发电技术交流，提高双方风电、光伏发电系统技术和品质，共同实现在全球范围内建设、运营高品质的风电、光伏电站；3）品牌推广和服务：双方将针对特定目标市场，联合品牌营销。在合肥轨道交通项目相互提供资源帮助与合作便利；4）新能源电站项目合作：双方共享国内外项目信息，共同合作开发国内外电站项目；5）本次合作协议有效期5年。我们认为，公司本次与南车株洲所合作，即有利于公司逆变器、变流器、电控系统等电力电子产品销售与推广，也使得公司有望加深与中国中车合作，推动业务向轨道交通等领域进一步延伸。

　　积极推动多业务布局，构建能源互联网平台型企业。伴随国内“互联网+”浪潮兴起，公司积极探索新能源与互联网结合的方式，构建能源互联网平台性企业：1）立足传统业务优势，进一步强化公司传统光伏逆变器、EPC业务龙头地位，同时积极向光伏电站运营推进，持续加强能源互联网中能源端的业务布局；2）通过与三星SDI合作，加大储能领域合作，即可分享爆发在即的储能大市场，又进一步完善能源互联网关键构建建设；3）以自身电控技术为基础，发力新能源汽车电机控制系统，实现能源互联网用电端突破，打造“车-光-储”一体化平台；4）通过与阿里云合作，借助其互联网平台优势，推动互联网业务建设，以电站运维为切入口，实现能源与互联网的完美对接。我们认为，公司目前已初步完成能源互联网平台化布局，能源互联网龙头雏形已现，后期将推动各业务发力发展，向售电业务等更深层次的能源互联网方向迈进，实现业务加速扩张。

　　维持推荐评级。预计公司2015、2016年EPS分别为0.79、1.17元，对应PE为62、42倍，维持推荐评级。

　　宝新能源：启动增发，高效推进优质项目

　　投资要点：

　　投资建议：公司启动增发投向盈利确定性较强的超超临界火电项目，开启低装机容量基数上的跨越式成长；大金融平台的构建将成为公司电力主业外的又一利润增长极。不考虑增发股本摊薄，维持对公司的盈利预测，预计2015-2017年EPS 分别为0.54、0.52、0.72元，对应停牌前股价PE 分别为20、21、15倍。公司停牌期间电力板块上涨18.8%，股价存在补涨需求。考虑到公司优质火电项目推进之高效，及未来储备项目带给公司的较大成长空间，我们上调公司的目标价，给予2017年25倍PE，对应目标价为18.12元，维持“增持”评级。

　　增发助力成长。公司拟非公开增发不超过3.49亿股，募集资金不超过31亿元投向陆丰甲湖湾2。100万千瓦超超临界火电项目，其中大股东现金认购10%。该项目2015年2月已获核准，现已正式启动，预计于2017年投产，尽管市场担忧其届时的景气表现，我们认为大容量机组的盈利确定性较强，全投产年份可增厚公司EPS0.32元。该项目之后，公司尚有6。100万千瓦火电和144万千瓦海上风电储备。由于装机容量基数低（当前仅151.8万千瓦），储备项目未来若推进顺利，跨越式成长可见。

　　大金融平台是公司未来新增长极。公司电力主业经营现金流优质，投向资本消耗大的金融行业，创造新利润增长极是明智的战略选择。我们看好公司民营银行借助互联网发展的思路，民营银行的发展已获政府高层支持，借助互联网模式，将加速业务发展壮大。

　　风险因素：新项目建设投产进度慢于预期，上网电价下调，煤炭市场价格超预期上涨，广东省电力需求增长不及预期造成供给压力等。

　　中国石化（600028）：石化盈利改善对冲改革进度放缓忧虑

　　2Q 化工盈利可能超预期，上调化工盈利预测。

　　我们上调公司的盈利预测，因为化工盈利可能超我们预期，我们分别上调15-17 年化工EBIT 至107/110/113 亿（原为36/37/38 亿元）。我们认为公司二季度化工盈利将改善，主要得益于大规模亚洲同业检修造成的烯烃紧缺，以及油价上涨预期推动的下游购买。

　　大石化盈利周期将持续更久。

　　我们预计大石化周期，特别是乙烯的景气度将在2019 年之前维持，丙烯略差，但整体烯烃景气度保持较好水平。详见5 月19 日的报告《中国石化行业-长期油价下降或维持石化景气周期》。

　　预计季节性影响因素影响短暂。

　　我们预计二季度中石化的石化盈利将明显受到油价逐步上升和烯烃价格坚挺的支撑；三季度盈利虽然有可能因为检修减少，价差回调，但预计15 全年石化盈利依然明显好于2012-2014 年。

　　估值：上调目标价至7.9 元，维持中性评级。

　　由于我们认为化工周期向上有望显著提升公司化工板块盈利，因此我们将15-17 年EPS 预测由0.29/0.47/0.62 元上调至0.33/0.51/0.66 元。我们预计公司2Q 盈利将有明显改善，但由于公司管理层变更后可能引发改革进度可能放缓的担忧，维持“中性”评级。我们采用PE 估值法，基于16 年15.5 倍PE 不变，将目标价由7.27 元上调至7.9 元。

　　中国石油：低油价对业绩冲击明显，油价反弹利好后续经营