物联网概念股有哪些？物联网概念股龙头公司一览(2)

　　第二，战略投资委员会走马换将，海外加快布局：近期公司董事会补选王滨生先生为战略投资委员会召集人。王先生在成为远望谷独立董事前曾在太原卫星发射中心等单位任职（前董事长创业前的工作单位），少将军衔。此外去年以来公司海外布局加速，在2014年2月和6月分别设立欧洲和新加坡分公司。这些举措说明公司有意进一步加快公司的国际化步伐，开拓公司国际市场业务，更好地满足客户定制化需求，提高公司产品在国际市场的竞争力和市场占有率。2014年上半年远望谷海外收入达到2400万，同比增长50%，占总营业收入的9%。结合公司海外布局以及对战略投资的重视，预示公司新一轮的外向型发展有望拉开序幕。

　　第三，投资收益或大幅增厚公司业绩：2011年8月公司以1.12亿元入股河南思维自动化设备股份有限公司，占20%股权。河南思维专业从事列车监控系统及产品的研发，生产和服务。承担多项列车安全监控系统的开发和铁路运输安全关键技术研究项目。公司LKJ系列列车运行控制系统已经覆盖了全国18个铁路局、7家机车制造厂、地方铁路公司等客户，并在全国铁路2万余台机车和时速200公里速度级别动车组上普及应用。根据河南思维2014年5月披露的招股说明书，其2013年净利润1.53亿元。若河南思维成功上市，且远望谷成功兑现，公司有望获得10亿或以上投资收益。

　　投资建议。

　　给予“增持”评级。

　　恒宝股份：华丽转型商户服务领域，大数据布局蓄势待发

　　投资要点：

　　事件：公司2015年5月14日公告（1）非公开发行0.69亿股，募集资金12亿元，用于中小微商户服务系统建设、mPOS系统开发等；（2）公司以1.53亿元收购深圳一卡易公司51%股权，标的公司主营商家会员管理系统软件开发。

　　小微商户是明显的长尾市场，有望成为下一片蓝海。（1）市场特点：商户基数庞大，市场高度分散，整体价值量大；（2）商户特点：经营规模小，生命周期短，管理不完善；（3）市场风险：商户持续经营风险，信息不对称导致的信用风险。

　　支付是打开小微商户市场的最佳入口。（1）小微商户有四大核心需求：支付、管理、营销、借贷有待满足，围绕此类需求衍生出众多的增值服务；（2）增值服务的基础：增值服务的对象必然是有选择性的，而选择的依据是支付产生的交易数据，目的是消除信息不对称；（3）交易数据的来源：完整的交易数据包括支付金额、商品信息、会员消费信息等，商户ERP系统服务商是最佳的数据提供方。

　　mPOS：专为小微商户定制的支付入口。（1）传统支付的特点：支付是刚需，但由于可替代性太强，用户黏性弱；（2）mPOS本身便宜便携适合小微商户，同时功能上支付融合各类增值服务增强用户黏性。

　　产业链投资机会：精准营销、商户管理、小额借贷，其余环节较难介入。

　　恒宝转型方向：小微商户服务，大数据分析。（1）恒宝的卡位：mPOS生产商，商家ERP系统开发商，大数据运营商；（2）转型步骤：1年内mPOS及ERP系统开发完善、获资格认证；3年内将mPOS及配套系统推广至百万级商户，构建商户服务网络；积累足够用户数据后，并购大数据处理公司，全面进入金融和商业服务领域；（3）盈利模式：mPOS销售+ERP系统服务+大数据处理。

　　恒宝转型空间：短期内业绩影响较小，长期内优化业务结构。（1）转型优势：客户资源丰富、技术储备雄厚、团队执行力强；（2）小微商户市场依然处于发展初期，公司短期目标是构建完整的商户服务圈而非盈利；（3）商户数的增长带来海量数据，长期内公司将借助大数据服务全面进入互联网金融领域，优化业务结构。

　　盈利预测与估值定价。我们预计公司2015-2017年销售收入分别为23.57/30.69/38.62亿元，对应的净利润分别为4.43/5.65/6.93亿元，对应的EPS分别为0.62/0.79/0.97元。公司主业增长稳健，转型加速推进，综合给予公司2016年50倍PE估值，上调12个月目标价至39.5元，维持“买入”评级。

　　风险因素。商户数推广不及预期。

　　美盈森：模式变革，打造千亿市值互联网平台公司

　　投资要点：

　　互联网生态下公司商务模式发生重大变革，维持增持，目标价46元。公司通过构建全新互联网平台实现行业整合，由包装制造业转型为互联网包装平台服务供应商。通过开发小型企业和个人用户大幅提升市场容量，借助C2B 模式创造新增需求，美盈森有望形成互联网改造传统行业的风口。同时公司管理层的行业经验和执行力将成为战略转型成功的重要保证。

　　大行业、小公司，包装行业存在三大痛点。包装印刷产业容量巨大，但作为传统产业，三大行业痛点制约了企业的发展速度，包括众多小批量订单导致的规模不经济、运输半径导致的供需不匹配、小型包装印刷企业设计资源不足，小B 企业和C 端客户的小批量订单和个性化需求难以满足。打造互联网平台整合资源向C2B 服务转型，柔性定制化包装服务诞生。美盈森深耕精品包装多年，凭借其优秀的设计资源和能力，实现从设计、包装印刷制造再到一体化服务的全产业链整合。利用互联网撮合小订单实现柔性定制，使C2B 定制包装模式成为可能，解决中小企业和个人个性化设计需求以及小订单不经济的问题，创造大量的新增需求。

　　维持增持评级，维持目标价46元。我们维持对公司传统业务2015/2016年EPS 为0.61/0.92元，给予公司2015年28倍PE，目标市值约170亿；基于公司未来利用互联网平台整合包装印刷产业的成长空间，并参照A股互联网平台标的平均市值水平，我们出于谨慎考虑，按折半水平给予公司互联网业务165亿市值，对应总市值335亿，维持目标价46元。

　　风险提示：公司传统业务业绩波动、互联网业务进展低于预期等。

　　歌尔声学：底部推出员工持股计划，坚定信心

　　公司推出“家园一号”员工持股计划：针对不超过1000名公司员工，筹集不超过4亿元资金。控股股东以1.5:1的比例为优先级份额提供担保。“家园一号”股票购买将在6个月内完成，涉及股票数量约占公司总股本的1.96%。

　　公司发布2015年一季报：2015Q1公司实现营收24.21亿元，同比增长15.49%，净利润2.70亿元，同比增长4.63%，扣非净利润2.70亿元，同比增长15.40%。