历史罕见!TMT虹吸!高毅、景林、淡水泉重仓股曝光(2)
基金人士认为“中字头”行情有望贯穿全年
今年以来，“中字头”板块领涨A股市场。数据显示，截至3月23日收盘，Wind中字头央企指数今年以来上涨13.89%，有38只个股涨幅超20%。其中，以数字经济为载体的公司率先上涨，随后包括基建、“一带一路”、安全主题等板块的个股“次第开花”。
基金人士表示，中国特色估值体系备受市场瞩目和追捧，不少“中字头”个股股价持续攀升，或成为贯穿全年的主线之一。此外，数字安全、基建以及高端制造等有望成为今年投资赛道的“重头戏”。高净资产收益率、高股息和低负债的央企和国企，成为市场下一阶段关注重点。
“中字头”强势攀升
3月23日，“中字头”板块多只个股股价继续攀升，包括中国卫通、中工国际等多只股票大幅走高。数据显示，截至3月23日收盘，Wind中字头央企指数日内收涨0.74%，今年以来累计涨幅达13.89%，该指数包含129家公司。
具体来看，今年以来，“中字头”板块有14只个股累计大涨超40%，分别有38只和82只个股的涨幅超过20%和10%。如中国卫通大涨115%，中国电信上涨约64%。整体而言，以数字经济为载体的“中字头”公司率先上涨。
基金方面，包括国泰中证基建ETF、华夏中证基建ETF、广发中证基建工程ETF、富国中证央企创新驱动ETF、南方富时中国国企开放共赢ETF、博时央企结构调整ETF、汇添富中证国企一带一路ETF等20只头部公募ETF纷纷上涨，其中多只基建ETF今年以来的涨幅接近20%。
百嘉基金董事、副总经理王群航据记者表示，以数字经济为载体的央国企先涨，这背后既有中国特色估值体系概念的催化，又体现出以计算机、通信等为代表的数字经济，正以现代信息技术力促经济高质量发展。在数字经济的催化下，制造业有望成为我国未来的主导产业。
广发证券首席策略分析师戴康表示，中国特色估值体系的本质是中国优势资产重估，因此要对传统A股估值体系进行“纠偏”。国有企业承担了更多的社会责任，而社会责任和社会价值具有很高的正外部性，难以在现有的西方传统估值体系下衡量，这导致承担了更多社会责任的国有企业估值偏低。
关注投资新主线
当前“中字头”板块不少个股已取得明显涨幅，今年还有哪些投资主线值得关注？业内人士表示，数字安全、基建以及高端制造等领域有望成为后市投资赛道的“重头戏”。
以基建为例，今年基建实物工作量有望加速落地。广发中证基建工程ETF基金经理霍华明据记者表示，一方面，政策性金融工具继续发力，整体基建资金面有望改善；另一方面，今年政策总基调是稳增长、稳信心，预计各地稳增长意愿将明显增强。
霍华明认为，基建板块的海外业务迎来催化，今年恰逢“一带一路”倡议提出十周年。基建工程作为中国强项，具备全球竞争优势，是“一带一路”合作推进的重要载体。预计在相关政策推动下，海外工程需求将加速恢复。
创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，在数字经济的催化下，制造业有可能成为我国未来的主导产业，而这些产业的科研发展、社会责任承担，许多依靠的是国有资本。因此，看好国有企业中主动提升科技实力和数字经济相结合、治理结构不错的企业。
“基建、金融、通信等央企估值长期较低，由于国资监管要求，增发定价不得低于每股净资产，因此多数低估值国有企业难以进行股权融资。如果估值提升，股价恢复至每股净资产之上，可有效提升其股权融资功能，进一步拓展多元融资渠道，降低对债务融资依赖，平衡国资财务风险。”王群航认为，高净资产收益率、高股息和低负债的央企和国企是未来值得投入的标的。
目前，央企上市公司聚焦于实体经济重要基础领域，主要分布于工业、原材料、信息技术和公用事业等关系国计民生的实体行业，并且以各行业的大市值龙头公司为主，长期投资价值值得关注。霍华明建议，投资者在充分了解相关板块的风险收益特征，并评估个人收益预期和风险承受能力的前提下，可以借道公募基金参与其中。(中国证券报)
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