机构建议节前积极加仓

　　海外股市的连续上涨正在缓解市场对假期不确定性的忧虑情绪，在昨日两市大涨的同时，机构也建议节前积极加仓，关注中盘蓝筹股。

　　在国内中秋小长假期间，海外股市总体表现良好，其中欧美股市大幅走高，上周道琼斯指数累计涨幅达到2.4%，为连续第4周上涨。先前市场对节日期间海外市场可能走弱的担忧一扫而空，昨日沪深两市双双上涨超过1%。中信证券认为，进一步刺激复苏的政策有望支撑海外市场继续走强。

　　同时，伴随着股市走强的大宗商品价格上涨也正在为股市注入更多的刺激因素，长假期间黄金价格再创新高，国内棉花价格短期也出现暴涨，推动A股市场有色金属、农林牧渔板块表现抢眼。市场分析师认为，黄金价格有可能继续创新高，而灾害天气也将推动部分农产品价格上涨，大宗商品价格上涨带来的结构性投资机会值得关注。

　　国信证券认为，最近美国众议院批准了针对中国汇率问题的法案，中美汇率博弈的升级，使人民币升值压力依然存在。受此影响，中信证券认为，有外币借款的航空，对进口成本敏感的造纸、钢铁，受益于资产升值的金融、地产等行业都可能受到关注。

　　另外，对政策的预期也时刻影响市场，特别是9、10月份假期和商品房传统销商旺季重叠，房地产量价回升可能招致政策调控的担忧从来就没有停止。不过中秋期间的数据显示，房地产成交量放大有限，成交价格也未显示大幅上升。所以中信证券认为，这种情况下，严厉调控政策出台的紧迫性较小。

　　需要关注的是，本周面临的节前最后4个交易日，也是本季度末的最后一周，季末考核可能使短期市场资金有所波动。目前数据也显示，票据直接贴现率相比隔夜SHIBOR和7日拆借利率上升幅度更大，资金面确实显露出紧张的迹象。但是从历年数据统计来看，在9月底、10月初节日和月末期间，市场利率都有不同程度走高的同时，资金面波动并不是很大，对市场的影响也没有想象中的大。

　　综合来看，中信证券看好节后市场，建议节前可以积极加仓。行业选择上，“避开一大一小，寻找中盘蓝筹”，可以关注受益于人民币升值、大宗商品价格大幅上升的有色金属、农业、航空、造纸等行业。推荐厦门钨业、山东黄金、南方航空、浙江龙盛、中国北车、悦达投资、南海发展、健康元、航民股份、冀东水泥等。