寻找下个5年基金制造牛股路径(2)

　　食品饮料各子行业中，看好白酒、葡萄酒、速冻米面行业。白酒行业销量增速截至7月累计产量为467.84万吨，同比增长26.28%，增速较去年同期增加4.81%。葡萄酒行业空间巨大，截至7月累计产量为56.22万吨，同比增长17.29%，增速较去年同期增加9.11%。速冻米面行业销量增速从09年下半年开始随着经济复苏持续回升，截至7月累计产量为161万吨，同比增长27.49%，增速较去年同期增加14.91%。

　　对于商业贸易，长城证券商业行业研究员姚雯琦认为：基于对城镇化、人口基数和人均收入提升的乐观预期，长期看好零售行业。截至2009年底，中国的城镇化率为46.6%，美国和日本城镇化率则为82%、66%，和美、日相比，中国的城镇化道路还很长。中国城镇化进程非常快，城镇人口基本以每年1个点的速度递增，快速城镇化势必导致中心城市不断扩大、卫星城市快速兴起，因此衍生了大量的商业需求。受益于庞大的人口基数、以及人均收入的迅速增长，中国的消费升级从东向西、由南至北快速蔓延，在传统百货不断的品类升级的过程中，客单价和客流量都会得到有效提升，单位营业面积创造的销售收入屡创新高，百货业的收入和利润持续快速增长，而经营食品和日用品的超市行业也因人均购买力提高和消费习惯的变化而有了更大的发展空间。由于东西部在城镇化率和人均收入水平上的差距，看好西部地区，无论是百货还是超市业态，西部地区给行业带来的增长动力更强。同时，不断出现的新的细分子业态，苏宁电器即是其中经典代表，而皮革零售、珠宝首饰、家具等专营商，奥特莱斯、网购、社区购物中心等新业在A股的上市，亦为投资者提供了更加多元化的选择。

　　对于农业，长城证券电子行业研究员王萍认为，维持农业“看好”评级，主要原因在于：自然灾害导致2010年粮食产量增长难度加大，最低收购价格持续提高直接抬升了市场价格底线；猪价因消费旺季来临而持续回升；糖价在新榨季来临前，仍有上冲动力；水产品需求旺盛，再加上自然灾害导致减产，后期上涨空间较大。

　　中、长期来看，全球粮食的供求关系紧张局面很难改变。加上农业生产资料价格、土地租金和劳动力成本不断攀升等因素，农产品价格上涨趋势不可逆转。从国内情况来看，虽然粮食库存消费比高于国际公认的17-18%安全线水平，但城镇化进程和消费升级推动消费量持续增长，再加上最低收购价格持续提高直接抬高市场价格底线，农产品价格上涨预期强烈。农产品价格上涨的直接受益者为制种行业，另外受益于消费升级的畜、禽、水产品养殖和加工行业。

　　2、战略新兴产业：长城证券新能源行业研究员周涛认为：新兴能源分为太阳能、风能、核能、生物质能、智能电网、电动汽车、煤层气页岩气、煤的清洁利用等。各子行业又可继续细分。而其中最具前景的新兴能源子行业最能聚集市场人气。其中，太阳能行业包括晶体硅太阳能电池、薄膜太阳能电池、光热发电CSP、聚光光伏CPV。生物质能行业包括燃料乙醇、生物柴油、生物质发电、固态成型燃料。动力电池及储能行业包括铅酸电池、锂离子电池、钠硫电池、液硫电池、燃料电池。智能电网行业包括储能蓄能、可再生能源上网、串补、特高压、智能变电站、电动汽车充电站、电表、四网融合、电动汽车充放电管理系统。其他新兴能源行业：太阳能热水器、大功率风电、煤制油、煤制天然气、煤制二甲醚、煤制甲醇、煤制乙二醇、煤制烯烃、煤气化联合循环、非常规天然气等。

　　对于新材料产业，长城证券化工行业研究员王刚认为：在国家“调结构”的发展思路之下，未来几年的化工行业亮点，将主要出现在向精、深、细方向发展的精细化工、专用化学品领域；和新能源、节能减排、环境保护相关的等领域；以及和航天科技、军工技术等尖端技术相关的新材料领域。

　　对于新一代信息技术，长城证券电子行业研究员岳雄伟认为：电子信息产品已成为日常生活不可或缺的一部分，人们对各种高科技电子产品的追求没有止境。随着全球经济的恢复，企业对计算机、工业控制等电子产品的支出也会强劲增长。就细分子行业来看，3D、3G和三网融合等新技术和新应用领域拥有巨大的成长潜力。3D是电子显示技术的革命，3G和三网融合将催生无数信息领域的新应用。