主力并非全面撤出 79亿资金布局四大行业(4)

　　计算机 进入快速增长期

　　据《证券日报》市场研究中心统计，7月A股市场31类行业板块中，计算机位列月大单资金净流入第四名，月大单资金累计净流入40404.39万元，计算机指数月累计涨幅达0.46%，跑赢同期上证指数2.64个百分点，月累计换手率达23.22%。

　　具体个股来看，7月91只交易的计算机股中有65只被大单资金积极介入，占比71.43%，合计大单净流入达137543.9万元。其中，月大单资金净流入最高的十只个股分别为：鹏博士(15182.35万元)、航天信息(11911.70万元)、天玑科技(8800.97万元)、御银股份(8383.99万元)、用友软件(7992.45万元)、N新开普(6005.42万元)、三泰电子(5513.87万元)、证通电子(4891.63万元)、易华录(4144.84万元)、立思辰(3921.89万元)。

　　计算机产业特别是软件业的发展在当前更多的还是依赖于行业信息化的需求，特定行业信息化发展的情况决定了特定的IT厂商或者软件厂商发展的广度和深度。

　　在经历了2009年经济下滑导致的低迷以后，计算机制造业以及软件行业从去年开始便恢复了之前快速增长的局面。今年前4个月的计算机制造业和软件行业的收入同比增长分别为18.91%和27.90%。

　　从长期来看，看重信息产业在经济转型过程中的持续动力，譬如近年来我国软件业务的收入增长维持在30%左右，远远领先于GDP的增长速度；从中期来看，紧缩政策可能还会持续，但信息产业专项规划可能陆续出台；从短期来看，计算机板块的估值水平正逐步趋于合理，基金的信息技术板块仓位也处于2年来的低点。

　　市场人士看好在那些发展空间大、信息化需求旺盛的行业开展信息服务的计算机板块上市公司。具体来说，是地理信息、智能交通、智慧医疗以及服务外包这几个细分领域的上市公司。同时，流动性紧缩对集成商影响较大，对软件商影响最小，所以看好现金充裕的集成商。判断人力成本增加对硬件厂商影响较大，对软件商影响最小，所以看好高毛利率的专用设备制造商。

　　由此，中信建投建议关注高增长的软件企业、高毛利率专用设备制造企业和现金充裕的集成企业。下半年的投资主要集中在三个方面，即把握估值修复股票；寻找确定性强的高增长性股票；战略性建仓优质股票。重点推荐银江股份、远望谷、超图软件、四维图新、华力创通、天泽信息和迪威视讯。