利空接连来袭 私募大佬仍乐观

　　正当市场担心突如其来的日本强震、海啸和核辐射给中国经济及股市带来极大的影响之际，昨日，央行再次提高存款准备金率0.5个百分点。面对接二连三的利空消息，北京京富融源投资管理有限公司投资总监李彦炜、深圳菁英投资管理有限公司董事长陈宏超、成都秉健投资管理有限公司总经理刘杰纷纷就目前A股面临的处境发表了自己的看法。

　　京富融源李彦炜：看好核电替代品种

　　北京京富融源投资管理有限公司投资总监李彦炜说，日本强震、海啸和核辐射对日本经济影响较大，比如汽车、电子元器件、化工等行业，但如果仅是地震，影响的也就是这些地区产能。但目前不确定的是日本核泄漏具体情况，核泄漏一旦扩大，将重创日本的经济。

　　“如果仅仅从经济角度看，日本强震、海啸和核辐射对我国经济的影响既有负面的影响，也有正面的影响。”李彦炜说，从负面影响看，对核能行业的投资将降温，日前的国务院常务会议强调，要充分认识核安全的重要性和紧迫性，核电发展要把安全放在第一位。虽然对在建项目工期将少许延迟，整体不会有太大变数，但对拟建项目而言，在核安全规划批准前，暂停审批核电项目开展前期工作，将会给后续进展带来较大不确定性，特别是存在调整核电发展中长期规划、降低2020年之前新建核电装机目标的可能，尤其是内陆省份的核电建设计划将会受到较大冲击，因此对核电行业构成较大利空。

　　从正面影响角度看，日本强震、海啸和核辐射对日本汽车、电子元器件、化工等行业冲击较大，许多企业已经停产，而要完全恢复生产，少则一个月，多则几个月。而这些行业又是我国一直以来重点发展的行业，因此，对日本的替代性较强。

　　在李彦炜看来，由于日本强震、海啸和核辐射发生后，日本央行为确保市场稳定，已先后向金融市场提供了36万亿日元的资金，这是历史上最大的注资规模。同时，日本央行将放松货币政策，考虑到利率已经在接近于零的区域，央行的措施将包括紧急借贷和流动性工具。而且还将有大量海外资金回流日本。

　　“昨天央行再次提高了存款准备金率，在这样的情况下，估计我国央行在对货币价格工具的使用方面会趋于谨慎。”李彦炜说，但新增贷款规模比去年减少，而新股发行的速度并没有下降的趋势，资金面仍然紧缺，估计再次加息的时间可能往后推。

　　对于后市走势，李彦炜认为，还有货币政策工具的使用方面，如果提高了存款准备金率，对市场是利空，则大盘还会往下调整；如果加息了，对市场来说反而是利好，估计大盘会企稳向上。但由于日本强震、海啸和核辐射的后续影响还会发生作用，因此，下周市场会呈现窄幅震荡的现象。“目前我们的仓位仍然较高，有8—9成震荡市中做短线和波段操作。”

　　“目前情况下的机会显然是核电板块的替代板块，风电、光伏等清洁能源板块会迎来发展机会。”李彦炜说，风电、光伏等清洁能源发展有双重意义：第一个层面是替代效应。本来规划由核电完成的电力供应中，除了火电、水电作为主力替补外，风电、光伏的比例也会相应增加；第二个层面是社会认同感提升，这个意义更大，长久以来国内主流舆论和学术观点一直认为风电和光伏由于成本较高、间歇性强而难堪大用，而此次日本核事故将会加快中国社会对于清洁能源优势的更深层次认可，风电、光伏的发展前景将更加广阔。像许继电气、平高电气、金风科技、天威保变、精功科技、天龙光电等股票都是目前市场比较看好的股票。

　　菁英投资陈宏超：大盘下跌空间已不大

　　深圳菁英投资管理有限公司董事长陈宏超说，日本强震、海啸和核辐射对中国经济和资本市场的影响是多方面的，同时，其影响的性质既有正面的，也有负面的。负面的影响因素有，因为日本是中国的第三大贸易伙伴，中国对日本的出口占到了中国贸易出口总量的一成左右，而且近年来还在不断增加，2010年中国对日出口比2009年增长24.7%。此次日本地震，海啸和核辐射是日本战后最大的一场灾难，经济遭受重创，市场需求会放缓，其进口自然会减少，这样中国对日出口也会受到直接的影响。