大动作！外资“喊话”：看好A股！

　　10月30日，市场全天探底回升，创业板指领跌。

　　盘面上，华为概念股再度爆发，鸿蒙方向领涨，润和软件、常山北明等涨停。消费电子概念股维持强势，格林精密、欧菲光等多股涨停。低空经济概念股再度拉升，建新股份、万丰奥威等多股涨停。ST板块逆势活跃，ST东时、*ST景峰等30余股涨停；Mini LED概念股震荡走强。下跌方面，芯片股展开调整。

　　板块方面，智谱AI、ST板块、消费电子、Mini LED等板块涨幅居前，白酒、医疗器械、电池、半导体等板块跌幅居前。整体上个股跌多涨少，全市场超2900只个股下跌。

　　截至收盘，沪指跌0.58%，深成指跌0.12%，创业板指跌1.18%。沪深两市全天成交额1.85万亿，较上个交易日缩量2155亿。

　　01． 消息面催化，三大“热点”逆势活跃

　　今日，A股市场延续调整，其中消费电子、低空经济、地产等方向于盘中活跃，其背后均有不同消息催化。

　　首先，消费电子方面，据IDC数据，2024年第三季度全球智能手机出货量同比上涨4.0%，达到3.161亿部，实现连续五个季度出货量增长。近期，华为、苹果、小米等厂商密集上新，四季度还有荣耀、OPPO、vivo等也将推出新款AI手机。

　　华为概念与消费电子结合，也催生了诸多热股。消息面上，据中国基金报，有消息称目前华为Mate70系列正抓紧投产，为11月上市做准备。11月部分零部件的计划投产数相较Mate60同期增加约50%。华为常务董事、终端BG董事长余承东此前曾透露，华为Mate 70系列将首发搭载鸿蒙HarmonyOS NEXT正式版，其余设备也将从四季度起陆续推送正式版。

　　其次，低空经济方面，粤港澳大湾区数字经济研究院测算，到2025年低空经济对中国国民经济的综合贡献值将达3万亿至5万亿元。近期，飞行汽车备受关注。据小鹏汇天消息，小鹏汇天“陆地航母”分体式飞行汽车即将亮相2024年中国航展。11月12日，将在斗门莲洲展示区进行全球首次公开飞行；同时，“陆地航母”也将在珠海国际航展中心8号馆进行静态展示。

　　此外，房地产方面，住房城乡建设部党组书记、部长倪虹主持召开了企业座谈会。会议中再次强调，要用足用好中央各项存量和增量政策，坚定信心、下定决心，正视问题、解决问题，深化改革、转型创新，巩固房地产市场筑底止跌势头，推动建筑业转型升级，促进市政公用事业持续健康发展，为经济回升向好贡献力量。

　　整体而言，今日市场分化再度加剧，指数端持续弱势，其中创业板与科创50跌幅居前，而短线情绪方向却依旧活跃，仍有超百股涨停，其中昨日尾盘遭遇分歧的高位股今日也获得了资金的承接修复。

　　分析人士认为，目前市场整体依旧能维持1.5万亿~2万亿左右的量能水平而言，短线就此全线退潮的概率不大。后续应重点留意指数能否展开一定程度的修复，一旦跌幅进一步扩大的话，或不可避免地影响到短线层面炒作情绪。

　　02． 外资大动作：唱多、调研！最新持仓出炉

　　四季度以来，A股市场经历了一轮大起大落，近期重回震荡整固格局。面对当下的A股，外资展开了密集调研。

　　据统计，贝莱德、高盛、安联、霸菱、百达资产管理，以及被称为“华尔街赚钱机器”的对冲基金Point72等多家外资巨头均出现在A股上市公司的调研名单上。具体来看：

　　截至10月29日，贝莱德调研了东鹏控股、乐普医疗、华东医药、中集环科、蓝思科技、中际联合等6家公司；高盛则调研了鱼跃医疗、华明装备2家公司；Point72调研了蓝晓科技；安联保险资产管理调研了蓝晓科技、中际旭创；霸菱资产管理调研了华明装备；百达资产管理调研了兴蓉环境、拓邦股份、上海钢联、华明装备、多氟多等多家公司。

　　同时，多家外资的最新持仓也浮出水面，贝莱德、富达等多家国际资管巨头旗下的公募基金也曝光了最新的持仓信息。

　　以贝莱德中国新视野为例，该基金三季度的重仓股包括：中国太保、永兴材料、紫金矿业、沪电股份、东方电缆等。从业绩上看，贝莱德中国新视野年内上涨逾7%，超过了偏股混合型基金的平均涨幅。

　　富达传承6个月的重仓股包括：美团-W、纳睿雷达、伊利股份、阿里巴巴-W、中国平安等，其中美团-W、阿里巴巴-W、中国平安的区间涨幅较大。从业绩上看，富达传承6个月年内上涨逾17%，大幅超过普通股票型基金的平均涨幅6.03%。

　　施罗德中国动力三季度的重仓股包括：宁德时代、万华化学、生益科技、中信证券、华泰证券等，其中中信证券、阳光电源、华泰证券的区间涨幅较大。从业绩上看，施罗德中国动力的年化回报超过24%，明显高于普通股票型基金的平均年化回报21.48%。

　　此外，多家外资机构近日也频频唱多中国资产，他们认为，在多重利好因素的带动下，叠加海外资金的持续流入，A股反弹行情仍将延续，当前是重新思考补仓中国股票的好时机。未来中国市场或将进入企业基本面验证期，这将从国内生产复苏和消费需求两个维度拉动市场持续回升，行情或将进入有企业业绩支撑的价值回归阶段。

　　德意志银行集团的马力勤认为，就目前的市场环境而言，A股股票相较银行存款更具吸引力。随着这些资金流入实体经济和股市，未来企业的盈利和估值水平也将随之提升，沪深300指数及恒生指数的市值或将增加10万亿美元。

　　03． 中信证券：A股稳步上涨行情将持续更久

　　最后，回到A股后市来看。中信证券认为，当前A股仍有两大优势：

　　一方面，国内政策预期逆转后，当前正处于政策密集落地期，政策思路和力度也日渐清晰，预计未来信号依然积极，且部分宏观高频数据已初现企稳迹象，更全面的价格信号也渐行渐近。

　　另一方面，个人与机构投资者在信息关注点差异和基本面预期分歧下，入场节奏和风格偏好不同，在近期内外政策博弈交易的市场环境下，活跃资金仍将持续入场，短期内成长风格弹性更大。

　　中信证券判断，A股当前仍处于活跃资金持续入场主导下的政策博弈交易阶段。政策面看，政策预期主导短期行情，政策信号依然积极，已落地政策初见成效；资金面看，以个人投资者为代表的活跃资金持续入场，短期内成长风格弹性更大，待政策落地全面起效、价格信号验证企稳后，机构资金或将迎来积极入场时机，稳步上涨的行情将持续更长时间。

　　具体配置上，中信证券认为，与增量资金偏好契合的成长风格短期弹性更大，待价格信号企稳后，绩优成长和内需品种或将持续占优。

　　招商证券也有类似判断，展望后续，预计在市场情绪回到合理水平之后，持续发力的政策推动经济企稳回升，市场有望重新回到上行通道。11月行业配置，招商证券建议，重点关注三季报业绩改善、政策持续发力、美国大选预计利好的领域，推荐关注电子、计算机、家电、汽车、机械设备等细分领域。