QFII社保2300点关口联手增仓

　　近8个月以来社保基金首次新增16个A股账户

　　昨日，中国证券登记结算公司发布的最新数据显示，社保基金今年5月开始再次加快入市步伐，单月新开16个A股账户。

　　自2009年以来，社保基金分别在2009年1月、2011年3月和9月新开过A股账户。据了解，自2009年1月开始，两市启动了一波长达七个月左右的小牛市，沪市大盘当时最高的涨幅则接近九成。不过，在去年3月和9月，社保基金分别新增16个账户后，两市却并没有再次迎来新的行情。那么，今年五月，社保基金新开账户的时机与最近四次建仓的哪一次更为相似？对此，国泰君安张涛、申银万国李瑜两位专家在接受本报采访时表示，目前相比1664点的PE估值更低。所以这个消息对市场还是比较振奋，但由于当前股市最大的制约因素仍在于宏观经济的下滑和周边市场的不确定，因此不能单纯地认为社保建仓，股市就会大涨。

　　社保第四次新开账户

　　今年五月，两市大盘指数在小幅冲高后，迎来了一波连绵的整荡调整，沪指在整个五月的跌幅达到了24.09%，并最低下探至了2309点。在沪指退逼2300点大关时，社保基金新开16个账户，这不得不让投资者生出“入市抄底”的追问。社保基金新增账户、建仓入市的行为能否给市场带来正面的刺激效应？资料显示，最近4年内，社保基金共有四次新开账户的历史，除了2009年1月迎来一波行情之外，去年两次新开账户都未给市场带来明显上涨。其中，在去年的3月和9月，社保基金均新开16个A股账户，不过在新开账户的同时，社保基金也在去年3月销去20个A股账户。在具体点位方面，2011年3月，沪指还在2850~3012点的高位，而在去年9月，沪指的点位却为2348~2584点。

　　社保QFII联手增仓

　　社保基金五月新增账户的持仓与哪一次更为相似？中登公司最新的消息显示，今年5月社保基金再次新开16个A股账户的同时，并未销去账户，而截至2012年5月末，社保基金共开设了196个A股账户。另外，资料显示，在社保基金再次启动入市步伐的同时，QFII(合格境外机构投资者)也在今年5月大量开户，当月新开13个A股账户的规模，创下2009年3月以来的新高。“相比1664点的PE估值，目前更低，而且在2009年初，QFII等机构也都在准备抄底，而且底部区域的特征也同样非常明显。”李瑜和张涛表示，目前估值见底的呼声越来越大，但宏观经济的下滑却是制约股市上涨的主要原因。

　　社保基金偏爱大消费

　　社保基金五月就已经开设了新的账户，而五月以来A股却陷入了震荡调整，这是否意谓着社保基金也无法救市？“社保入市曾经被炒得沸沸热热的，但真正开户向市场注入流动性对股市才会形成实质利好。5月开户后，社保资金将逐渐建仓。”张涛表示，根据5月的宏观经济数据以及市场对三季度经济的预测，我国宏观经济将在三季度逐渐回升，而管理层逐步细化证券发行、分红以及退市制度等因素的共振才会引发多头人气，一旦市场出现回升，赚钱效应显现，场外观望资金自然愿意回流股市。

　　那么，社保基金入市后，会首选哪些个股？数据统计显示，在今年一季度，社保基金分别在304家上市公司中现身，持股数量合计44.97亿股，而去年四季度末的数据为39.42亿股，同比增加14%。在行业方面，消费类个股、交通运输业等防御性板块受到社保基金的偏爱，而创业板和传播文化行业则被社保基金减持，医药、制造业等则进行了积极调仓。“社保资金以控制风险和稳健为主，从以往保险公司资金来看，更多地配置大盘蓝筹和业绩确定稳定增长的大消费板块。”相关专家建议关注华侨城A(000069)、招商地产(000024)、中国平安(601318)、苏宁电器(002024)、合肥百货(000417)等个股。