股票庄家持仓成本与拉升目标是什么？如何计算庄家持仓量？(2)

　　2．根据阶段换手率计算持仓量

　　在低位出现成交活跃、换手率较高、而股价涨幅不大（设定标准为阶段涨幅小于50%,最好为小于30%）的个股,通常为庄家吸货。此间换手率越大,庄家吸筹越充分,投资者可重点关注“价”暂时落后于“量”的个股。

　　一般情况下,假设股价在上涨时,庄家所占的成交量比率大约是30%,而在股价下跌时,庄家所占成交量的比率大约是20%。股价上涨时放量,下跌时缩量,假设放量：缩量=3：l,可以得出一个推论：假设前提为上涨时换手率为300%,则下跌时的换手率应是100%,这段时间总换手率为400%,依此可得出庄家在这段时间内的持仓量为70%（300%×30% － 100%×20%）,即庄家在换手率达到400%时,其持仓量能达到70%,也就是每换手100%时,其持仓量为17.5%  (70%/400%×l00%)。

　　此计算方法的实战意义是庄家资金以超越大盘换手率的买人量（即平均买入量）的数额通常为先知先觉资金的介入,一般适用于长期下跌的冷门股。因此,庄家一旦对冷门股持续吸纳,投资者就能相对容易地测算出庄家手中的持仓量。所取时间一般以60~120个交易日为宜,因为一个波段庄家的建仓周期通常在55天左右。

　　3．从分时走势和单笔成交来判断

　　若分时走势极不连贯、单笔成交量小,通常庄家持仓量较大、筹码集中度通常较高。

　　4．从价量背离来判断

　　若上升过程中成交量并未放大,保持均衡状态,甚至价量背离的个股,筹码通常已集中在庄家手中（图7-1）。

　　判断庄家持仓量时,周线图的参考意义最大,参看个股的周K线图,周均线参数可设定为5、10、20,当周K线图的均线系统呈多头排列时,就可以证明该股有庄家介入。只有在庄家大量资金介入时,个股的成交量才会在低位持续放大,这是庄家建仓的特征。正因为筹码的供不应求,使股价逐步上升,才使周K线的均线系统呈多头排列,投资者也就可初步认定找到了庄家。

　　投资者进行实战分析的时候,总是希望可以得知庄家持仓量的大小,这是因为庄家持仓量如果很大,那么股价就很容易展开大幅度的上涨,而如果庄家持仓量较小,股价上涨的延续性就会很弱。庄家持仓的多少将直接影响股价的上涨幅度,也决定着普通投资者的获利幅度,所以,得知庄家持仓量大小是实战分析过程中相当重要的分析工作。

　　计算庄家的持仓成本

　　一、庄家持仓成本概要

　　所谓庄家持仓成本,是指庄家炒作某一只股票而消耗的资金。庄家持仓如同其他生意,需从“销售收入”中减去成本,才能获取利润。

　　一般而言,庄家的持仓成本主要包括进货成本、利息成本、拉升成本、公关成本、交易成本等。庄家的成本这么复杂,普通投资者要得到这些准确的数据是不可能的,只能根据股价的走势、成交量的变化大致去分析、判断,最多只能算一个近似值。

　　1．进货成本

　　庄家资金量大进场时必然会耗去一定吸筹资金,这部分是庄家的进货成本。

　　2．利息成本

　　利息成本也叫融资成本。除了少数自有资金充足的机构外,大多数庄家的资金都是从各种渠道筹集的短期借贷资金,要支付的利息很高,有的还要从坐庄赢利中按比例分成。因此坐庄时间越久,利息支出越高,持仓成本也就越高。有时庄家贷款到期,而股票又没有获利,那只好再找资金,拆东墙补西墙了,或者被迫平仓出局。

　　3．拉升成本

　　大多数庄家需要盘中对倒放量制造股票成交活跃的假象,因此仅交易费用一项就花费不少。另外,庄家还要准备护盘资金,在大盘跳水或者技术形态变坏时进行护盘,有时甚至要高买低卖。

　　4．公关成本

　　庄家的公关优势包括多层,主要有管理层、券商、银行、上市公司、中介机构等,这些机构的重要性是不言而喻的,庄家也应为此付出必要成本,否则坐庄就很难做上去。

　　5．交易成本

　　尽管庄家可享受高额佣金返还,但庄家的印花税还是免不了的,这笔费用不得不计入持仓成本之中。

　　二、庄家持仓成本的计算方法

　　严格来讲,庄家的真实持仓成本,外人一般很难准确了解到。不过可以通过一些统计方法,对庄家在某一阶段的市场平均成本作大致的评估,并利用这个评估结果,对短期调整的支撑位或者反弹的阻力位加以判断。一般情况下,庄家的成本可通过以下几种方法来测算。

　　1．平均价测算庄家成本法

　　庄家若通过长期低位横盘来收集筹码,则底部区间最高价和最低价的平均值就是庄家筹码的大致成本价格,此外圆形底、潜伏底等也可以用此方法测算持仓成本。庄家若是通过拉高吸筹的,成本价格会更高一些。

　　2．统计换手率测算主力成本法

　　对于老股,在出现明显的大底部区域放量时,可作为庄家建仓的成本区,具体计算办法是计算每日的换手率,直到统计换手率达到100%为止,以此时的市场平均价作为庄家持仓成本区。对于新股,很多庄家选择在上市首日就大量介入,一般可将上市首日的均价或上市第一周的均价作为庄家的成本区。