军工行业：南海仲裁闹剧催化行情爆发

    投资要点:

    本期行情回顾:2016年7月11日至7月15日,沪深300指数收于3,276.28点,上涨2.63%,表征军工板块行情的中航军工指数收于1,621.36点,上涨0.60%,本周表现不及大盘。

    重大事件:

    1.南海仲裁案作出非法无效裁决,中方不接受不承认;2.70余国表态不承认南海仲裁结果,俄印发声明挺华;3.韩国政府宣布萨德定址半岛东南庆北星州郡;4.首艘海洋核动力平台即将总装,将建造20座核电站。

    周边动向:

    1. 南海仲裁案作出非法无效裁决,中方不接受不承认;2.中国就南海的领土主权和海洋权益发表声明;3.韩国政府宣布萨德定址半岛东南庆北星州郡;4.中国南沙群岛美济礁、渚碧礁新机场校验飞行成功。

    核心观点:

    7月12日,海牙国际仲裁法庭对菲律宾单方提起的所谓南海仲裁案作出所谓的“裁决”。中华人民共和国政府在第一时间做出了回应,对所谓的“裁决”采取一贯的“不接受、不参与、不承认、不执行”的态度。随后90余国的230多个政党表态支持中国南海立场。7月13日,国务院新闻办发表《中国坚持通过谈判解决中国与菲律宾在南海的有关争议》白皮书提出“谈判协商是解决南海问题的唯一出路。”同日,国际法院在其网站首页发布提示信息,声明南海仲裁案裁决结果由常设仲裁法院下的一个特别仲裁庭做出。国际法院作为完全不同的另一机构,至始至终未曾参与该案。至此,这场美国背后主导、菲律宾冲锋陷阵、日本摇旗呐喊的南海仲裁终以闹剧收场。这场闹剧从一开始就引起了社会各界的强烈关注,加强了外界对于加大南海军备投入捍卫国家主权的预期,有望催化军工行情爆发。

    7月14日,中国核工业集团对外发布消息称中国首艘海洋核动力平台即将在中船重工集团旗下渤船重工进行总装建造,而中船重工未来将批量建造近20座海洋核动力平台。海洋核动力平台在南海、渤海区域批量建造具有极其重要的军事战略意义和经济意义:一方面,中国每座南海岛礁搭配海洋核动力平台,就相当于是一座核动力航母,其在军事上的优势远远大于美国远途而来的航母舰队;另一方面,中船重工的海洋核动力平台示范工程建设投资约为30亿元,建成后,在全寿期40年内仅通过售电可实现销售收入约226亿元。每年将形成上百亿的核动力装备制造产值,同时带动相关配套产业的发展。（中航证券）